Informe de mercados financieros 08 de Febrero 2023
Los mercados están reaccionando negativamente como consecuencia natural de las declaraciones restrictivas de algunos miembros de la Fed, particularmente del Presidente J. Powell, quien si bien reconoció que la inflación está moderándose, la postura monetaria se mantendrá restrictiva por un tiempo, refiriéndose tanto a la tasa de interés como a la hoja de balance. Por otro lado, también están asimilando las declaraciones del Presidente J. Biden en su discurso de Estado de la Unión, donde llamó a endurecer la política fiscal (mayor impuestos millonarios, combatir la falta de competencia). Más adelante habrá más declaraciones de otros banqueros centrales cuyos comentarios podrían mover los mercados de renta fija. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que altos funcionarios del BoE comentaron que posiblemente será necesario implementar una libra esterlina digital, aunque esta tendría que cumplir características técnicas específicas y la reserva personal estaría limitada a 10 mil libras, con lo que se busca evitar fraudes; si bien son restricciones muy estrictas, podría acelerar la aceptación de las monedas digitales. Dell se incorporó al consejo de gobierno de Hedera para explorar el desarrollo de aplicaciones descentralizadas, con lo que suma ya 39 miembros y cada uno administra un nodo de la red. Ethereum Testnet procesa los primeros retiros de staking de ETH, la actualización de prueba de Zhejiang fue la primero de tres ensayos generales para la muy esperada bifurcación dura de Shanghái. De acuerdo con la cadena deportiva Fox Sports, la publicidad de las criptoempresas en el Super Bowl estará ausente este año, un cambio notable con respecto al campeonato anterior, cuando las empresas del sector gastaron una cifra histórica de 54 millones de dólares
Informe de mercados financieros 07 de Febrero 2023
Los mercados están a la espera de las declaraciones de J. Powell, y se encuentran asimilando las de otros funcionarios, el anuncio de PM y los datos laborales de la semana pasada. Así mismo, están a la expectativa de la evolución de algunos riesgos en particular como el techo de la deuda en EE. UU. y también las posibles consecuencias geopolíticas tras el derribamiento de globo espía en EE. UU. El Presidente de la Fed de Minneapolis, N. Kashkari, comentó que el crecimiento fuerte del empleo exhibe la necesidad de mantener una postura restrictiva para seguir combatiendo la inflación; estima que la tasa debería llegar alrededor de 5.5%. En cuanto a la agenda económica, a nivel local se conocieron cifras de la demanda interna: en noviembre, el consumo privado de México se desaceleró a 4.1% a/a (cifras originales), y se contrajo 0.6% m/m (cifras ajustadas). Por su parte, la inversión creció 6.6% a/a, pero se estancó mensualmente. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que StarkWare, un creador de sistemas de escalado de cadena de bloques de capa 2, dijo que se asociará con el proveedor de datos de cadena de bloques Chainlink Labs para ayudar a acelerar el desarrollo de aplicaciones y el crecimiento general del ecosistema StarkNet, uno de sus entidades de escalabilidad más valoradas (8 mil millones de dólares durante una ronda de financiación el año pasado). De acuerdo con reportes, Genesis capital llegó un acuerdo con sus principales acreedores debido a que en sus activos sujetos a bancarrota aún cuentan con pagarés de 3AC.
Informe de mercados financieros 02 de Febrero 2023
Los mercados se encuentran asimilando las recientes decisiones de política monetaria y se encuentran a la expectativa del dato de nóminas no agrícolas. Por un lado, por decisión unánime, la Fed elevó en 25 pbs su tasa de interés al rango de 4.50% – 4.75%, en línea con lo esperado, tocando su mayor nivel desde 2007. El comunicado anticipa más incrementos en el referencial para hacer converger a la inflación hasta su meta, en cuanto al BCE, elevó en 50 pbs sus principales tasas de interés, también en línea con lo esperado. El Instituto reveló sus intenciones de elevar otros 50 pbs en la reunión de marzo, debido a la persistencia de la presión en la inflación subyacente. Y, finalmente, el BoE elevó la tasa a 4.00% (+50 pb.), su mayor nivel desde 2008. La decisión fue por mayoría (7-2); los disidentes votaron por dejar el referencial sin cambios. Adelanta que, si hay evidencia de mayores presiones inflacionarias, se requerirá apretar más la política monetaria. En la agenda económica, la semana pasada se registraron 183 mil nuevos reclamos por seguro de desempleo por debajo del dato previo (186 mil) y de las proyecciones del consenso (195 mil). En enero, la venta de autos de México se desaceleró a 20.1% a/a al comercializarse 94.4 mda. La variable aún es 15.3% menor frente a sus niveles de 2019. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con su reporte trimestral, Meta reveló que su división de metaverso sigue perdiendo dinero, y reportó una pérdida por 4.3 mmdd, lo que podría retrasar el desarrollo de algunos proyectos. La red blockchain de Binance, BNB Chain, publicó el miércoles por la mañana su nuevo BNB Greenfield, un sistema de almacenamiento de datos descentralizado que completará la red descentralizada existente de Binance. Aptos Labs emite una subvención para el laboratorio Blockchain en la Universidad de Cornell, de acuerdo con algunos informes. La comunidad de Rocket Pool vota si autolimitar su crecimiento; si se aprueba, la votación establece un conjunto de principios rectores para informar el proceso de toma de decisiones de Rocket Pool para limitar el porcentaje de éter apostado en su ecosistema.
Informe de mercados financieros 01 de Febrero 2023
Los inversionistas se preparan para el anuncio de política monetaria de la Fed de hoy en la tarde, así que le han prestado poca atención a otra información económica. En la agenda económica, ayer por la noche se conoció el PMI manufacturero Caixin de China de enero el cual decepcionó sus pronósticos y se mantuvo en terreno contractivo en enero, donde ya suma seis lecturas (49.2 pts); en cuanto otros PMI, esta mañana se conocieron los de la E. Z. y Alemania, que también se ubicaron por debajo de los 50 pts (48.8, 47.3 respectivamente). En la E. Z., también se conoció la inflación preliminar de enero, la cual se desaceleró más de lo esperado tanto a tasa anual como mensual (8.5%, -0.4%, resp.). En EE. UU. destacaron datos de empleo ADP, el cual creció en sólo 106 mil nuevos puestos de trabajo, su menor expansión en casi dos años, y por debajo de lo esperado. El PMI manufacturero de EE. UU. se ubicó marginalmente arriba de lo proyectado pero se mantuvo en terreno contractivo, y el de México cayó a 48.9 tras su rebote anterior de 51.3. A nivel local también se conocieron las remesas de diciembre, las cuales crecieron 12.8%, marcando así un nuevo máximo histórico en el año (58.5 mmdd). En cuanto a las criptos, lo más relevante es que, de acuerdo con reportes judiciales revelados, Celsius usó recursos de nuevos clientes para pagar los retiros antes de su bancarrota, lo que podría complicar más su juicio. Hong Kong requerirá licencias de Stablecoin a partir de este año, por lo que monedas estables algorítmicas como UST ya no serán aceptadas bajo el nuevo régimen regulatorio planificado, de acuerdo con su Autoridad Monetaria, con lo que busca proteger a los inversionistas minoristas de casos como lo que pasó con Terra el año pasado. Strike anunció que ampliará sus productos y servicios para el envío de remesas en criptomonedas, y que empezará a ofrecerla en Filipinas, uno de los principales mercados y donde las regulaciones lo permiten.
Informe de mercados financieros 31 de Enero 2023
Los mercados están asimilando recientes datos de la agenda económica, y también se esperan para las decisiones de la Fed de esta mañana. Sobre los datos, han sido favorables. En primer lugar, ayer se conoció el PMI manufacturero de China de enero sorprendió positivamente al situarse en 50.1 pts (49.8 pts esp.), regresando a terreno expansivo luego de tres meses en contracción, además, el PIB al 4T22 (P), de la E. Z. y de México fueron positivos ambos, para el primero fue de 0.1% t/t (-0.1%), y fue impulsado por economías como Irlanda, Francia, y España, y para el caso de México, hiló cinco trimestres en expansión, aunque perdió vigor (0.4% t/t), con todos los sectores creciendo (agro +2.0%, industria +0.4%, servicios +0.2%). Otro elemento que alienta a los mercados esta mañana es el FMI revisó al alza sus proyecciones del PIB mundial para 2023 a 2.9% desde el 2.7% anterior. En cuanto a las criptos, lo que más destaca es que, de acuerdo con reportes de The Financial Times, E. Musk buscaría adaptar Twitter para las criptomoendas hasta incluso poder abrir una billetera, lo que impulsó el precio de alguna criptos, especialmente de DOGE. Los activos de minería de BlockFi pueden dirigirse al mercado después de la audiencia de bancarrota de FTX; esa minera también era propiedad de S. Bankman. Binance y Mastercard se aliaron para lanzar una tarjeta de débito de criptomonedas en Brasil.
Informe de mercados financieros 30 de Enero 2023
Los mercados se preparan para una semana muy movida, con la temporada de reportes corporativos (destacan Meta y AAPL), pero también por los anuncios de política monetaria de los principales bancos centrales, los datos laborales en EE. UU., los PIB preliminares en E. Z. y MX, los indicadores manufactureros de enero, y a nivel local, también cifras de remesas, venta de autos, y confianza del consumidor. En la agenda económica se conoció el PIB de Alemania al 4T22, el cual se contrajo sorpresivamente 0.2% t/t, cuando se esperaba que se mantuviera sin cambios, el cual sería su peor caída desde el 1T21; así, la variable se expandió 1.9% en todo 2022. La sorpresiva caída de la economía más grande de Europa, alimenta los temores para el PIB de la E. Z. que se conocerá los próximos días. En cuanto a noticas coyunturales es importante señalar que el canciller alemán está mostrando cierta renuencia a seguir enviando soporte militar a Ucrania para su resistencia ante la invasión rusa, pues considera que hacerlo seguiría escalando el conflicto con Rusia. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el ánimo de los operadores sigue mejorando, y de hecho, el indicador marcó un máximo en más de un año, lo que refleja la expectativa que se tiene de que el BTC siga mejorando. S. Bankman apelará una de las condiciones de la fianza por sus acusaciones de fraude, del cual se declaró inocente, con lo que busca hacer algunas transacciones con el fondo que aún quedan en FTX, alegando que aún no ha recibido ninguna sentencia. A propósito del caso, la fiscalía acusó a Bankman de influir en el testimonio de un testigo, por lo que solicitarán al Juez responsable del caso, prohibirle las comunicaciones. WazirX, el exchange más grande de lndia, dice que Binance mintió sobre la propiedad a medida que aumenta la disputa sobre el intercambio; la incertidumbre sobre la transacción podría generar incertidumbre e inhibiría las inversiones en el sector en ese país. La plataforma de negociación descentralizada (DEX) basada en Arbitrum , el token de utilidad DXP de Vela Exchange, ha montado un poderoso repunte a medida que el proyecto se prepara para lanzar su muy esperada versión beta la próxima semana.
Informe de mercados financieros 27 de Enero 2023
Luego de tomar un respiro el día de ayer gracias al dato del PIB, los mercados retoman sus caídas el día de hoy, afectados por algunos reportes corporativos decepcionantes, especialmente en algunas tecnológicas (e. g. Intel), pero también por las actualizaciones sobre la guerra, ya que, de acuerdo con algunos reportes, Rusia ha intensificados sus ataques a UKR, y además no descarta un enfrentamiento con los países occidentales, y, finalmente, por nuevas tensiones comerciales globales, ya que hoy, EE. UU., Japón, y Países Bajos podrían estar anunciando en conjunto nuevas restricciones a las exportaciones tecnológicas a China. En cuanto a la agenda económica, se conocieron el ingreso y gasto personal de EE. UU. de diciembre; el primero creció 0.2% m/m, en línea con lo esperado, y sumó 15 meses en expansión, pero el segundo se contrajo ligeramente más de lo esperado (-0.2% vs -0.1%). En México se conoció la balanza comercial de diciembre, la cual registró un superávit por 1.8 mmdd, de acuerdo con las cifras ajustadas, con las exportaciones cayendo 1.4% m/m, pero las importaciones creciendo 2.7%. Finalmente, el ITAEE reveló que sólo 7 entidades se contrajeron en el 3T22, una se estancó, y el resto lograron crecer trimestralmente, con BCS a la cabeza.En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que el Banco Central Holandés impuso una multa por 3.6 millones de dólares a Coinbase por infracciones graves a las regulaciones financieras del país, como prestar a sus servicios sin las licencias necesarias, a lo que la empresa anunció que se defenderá en los tribunales; esto podría desatar el ahorcamiento regulatorio a la industria nuevamente. Los abogados de FTX revelaron que los familiares más cercanos a Sam Bankman no están cooperando con las investigaciones sobre el destino de los recursos malversados, por lo que deberán de ser interrogados en la corte. Bloomberg informó que la agencia calificadora Moody’s se encuentra desarrollando un sistema de calificación para evaluar stablecoins, basados en gran medida en los certificados de reservas de cada una de ellas; sería la primer agencia en calificar criptomonedas. La volatilidad y el volumen de las transacciones efectuadas en el blockchain de Poligon vieron un incremento significativo en el último trimestre del año, debido a que los usuarios movieron muchos fondos tras lo sucedido con FTX y también gracias a las asociaciones del protocolo con empresas como Starbucks e Instagram. En su primera ronda de levantamiento de capital, el protocolo de narración Web3 StoryCo, logró recaudar 6 millones de dólares, para potenciar su plataforma de historias que mediante el token permitirá a la comunidad desarrollar la narrativa y descentralizar la propiedad intelectual de las obras.
Informe de mercados financieros 26 de Enero 2023
Tras las fuertes caídas de ayer, hoy los mercados muestran algo de recuperación, pues el dato del PIB en EE. UU. les dio algo de vida. Los catalizadores más importantes de la sesión son los datos de la agenda económica, en primer lugar, como ya se mencionó, el del PIB al 4T22, el cual sorprendió positivamente al crecer 2.9% t/t a. (2.6% esp.). En todo 2022, el PIB habría crecido 2.1%. También se conocieron las órdenes de bienes durables, que crecieron 5.6% m/m, superando el 2.5% esperando, y registrando su mejor dato desde agosto del 2020; la balanza comercial que registró un déficit por 90.3 mmdd; los inventarios mayoristas que crecieron 0.1%, decepcionando sus estimaciones. Todos estos indicadores corresponden a diciembre. Finalmente, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo de la semana pasada ascendieron a 186 mil, su menor nivel en 17 semanas. A nivel local se conoció la tasa de desempleo de diciembre, la cual se mantuvo en 3.0%, acompañada de una moderación tanto en la participación laboral, la subocupación, y la informalidad. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el volumen comercial de Canto DEX se disparó un 200% antes de la siguiente actualización de la red, ya que ha generado mucha expectativa; con ello, el token ha triplicado su valor desde el 1 de enero. De acuerdo con informes, el desbloqueo de los 150 millones de tokens DYDX se está demorando más a lo previsto y ya no se liberarán en febrero sino hasta diciembre. El Presidente del Banco Central de Irlanda, G. Makhlouf, en su comparecencia ante legisladores, llamó a prohibir la criptopublicidad, pues supone un riesgo importante especialmente para los inversionistas minoristas.
Informe de mercados financieros 25 de Enero 2023
Los mercados muestran fuertes caídas principalmente por tres razones. En orden de importancia: 1) el temor a una recesión económica, aunque los indicadores económicos aún no la confirman y al contrario, muestran señales diversas, 2) la temporada de reportes corporativos en EE. UU., que sí bien ha sido mixta, algunas empresas como Microsoft ha decepcionando sus proyecciones en ingresos, y 3) la aprobación por parte de Alemania para el envío de tanques suyos y de tanques de otros países producidos en su país a Ucrania para defenderse de la invasión rusa, lo que podría alargar el conflicto bélico. En cuanto a la agenda económica sólo se conoció el IGAE de México para noviembre; la actividad económica se contrajo 0.5% m/m con cifras ajustadas, tras estancarse la lectura previa y registrando su peor dato desde agosto de 2021, con los servicios contrayéndose y la industria estancándose. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Genesis Global, empresa que recientemente se declaró en bancarrota, anunció que aún buscará una indemnización contra el ejecutivo de Bitcoin Cash, R. Ver., por no liquidar transacciones criptográficas que vencieron el 30 de diciembre, por un monto de 30 millones de dólares. La empresa de criptoinfraestructura Blockstream logró recaudar 125 millones de dólares para su negocio de minería de BTC, fondos que usará para ampliar sus instalaciones, en medio de una recuperación en la demanda. La comunidad del protocolo Aave está votando sobre si la tercera actualización de la red, la más importante desde su lanzamiento en 2017, se llevaría a cabo en el blockchain de ETH o si repiten otras cadenas de bloques como en actualizaciones pasadas. Porsche detuvo la acuñación de su primer colección de NFT, luego de recibir fuertes críticas y rechazo por parte de su comunidad.
Informe de mercados financieros 24 de Enero 2023
los PMI manufactureros de EE. UU. y la E. Z.; en ambos casos, fueron datos sorpresivamente positivos al situarse en 46.8 pts y 48.8 pts, respectivamente, pero se mantuvieron en terreno contractivo. En México se conoció la inflación al consumidor de la 1Q Ene, la cual se aceleró a 7.94% a/a, debido a una presión en el componente subyacente, en especial del rubro de los servicios. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, el criptoexchange Gemini recortó un 10% adicional de su personal en su tercera ola de despidos masivos en menos de un año, reconociendo que enfrenta un momento muy complicado por la bancarrota de su socia Genesis Capital con quien compartía varios productos. Las acciones de la minera de BTC, Argo Blockchain repuntaron casi un 15% el lunes luego de que la empresa evitara la quiebra gracia a un acuerdo con Galaxy Digital y también gracias a la recuperación del precio de la criptomoneda. El cofundador de ETH, V. Buterin, escribió un artículo en el que propone un nuevo sistema de direcciones ocultas para mejorar las protecciones de privacidad en las operaciones y transacciones, buscando mejorar la seguridad de todo el ecosistema, aunque no aborda los riesgos como las operaciones con fondos ilícitos. Finalmente, la comunidad de MarkerDAO aprobó la liberación de 100 millones de dólares de su reserva en USDC para obtener un rendimiento anual del 2%, la medida que fue propuesta desde noviembre, obtuvo el respaldo del 70% de la comunidad.
