Tendencias Bajistas en Mercados: Impacto de Política Fiscal EE. UU. y Expectativas Macro.
Si bien esta jornada estuvo prácticamente vacía de catalizadores, los principales índices bursátiles operaron a la baja, por un lado por un movimiento natural después de una racha positiva de casi dos semanas, pero por otro, asimilando las posibles consecuencias del deterioro en la política fiscal en EE. UU. tras el recorte a la perspectiva de la calificación crediticia y el agotamiento de fondos del gobierno federal a más tardar el 17 de noviembre, cuyas negociaciones podrían entorpecerse por el nuevo liderazgo en la Cámara Baja. Por otro lado, también se está a la espera de la publicación de cifras macroeconómicas en EE. UU. a lo largo de la semana, especialmente la inflación y los datos de la demanda interna. También destacan más comentarios de algunos miembros de la Fed, así como la reunión entre los Presidentes de EE. UU. y China que está programada para el miércoles con lo que se espera que se limen algunas asperezas en las relaciones sinoamericanas. No hay eventos relevantes en cuanto a las criptomonedas.
Mercados Financieros Rebotan: Influencia de Powell, Lagarde y Datos Globales Clave.
Los mercados retomaron su desempeño positivo, tras las duras caídas que observadas ayer por las declaraciones del Presidente de la Fed, J. Powell, que ofreció ayer en un panel de FMI, quien no descarta más incrementos en las tasas de interés en caso de ser necesario para llevar la inflación a su meta. Por su parte, el Presidente del BCE, C. Lagarde, aseguró que el nivel actual de las tasas de interés contribuirá a que la inflación ceda; agregó que se ajustará la política monetaria, si se concretan choques en los precios. También ayuda la publicación del PIB en el Reino Unido que fueron mejor a lo esperado, y finalmente, la apertura de corredores humanitarios en Gaza, lo que aumenta ligeramente la esperanza de que se termine el conflicto. A nivel local se conoció el dato de actividad industrial para septiembre, el cual creció 3.9% a/a, y a tasa mensual y con cifras ajustadas, se expandió 0.2%. En este contexto, los mercados esperan recibir el dato de inflación en EE. UU. que se conocerá la próxima semana.
Tendencias Financieras Globales: Fed, BCE, Inflación y Cambios en Impuestos Criptográficos.
Política Monetaria Global: Declaraciones de Fed y BCE, Desempleo en EE. UU., Inflación en China y México. Los mercados están asimilando las declaraciones de los Presidentes de la Fed y del BCE que participan en estos momentos en un panel organizado por el FMI, donde ofrecerán su panorama sobre política monetaria. Al mismo tiempo, están reaccionando a la agenda económica algo cargada que tuvimos esta mañana. Para empezar, en la primera semana de noviembre, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo de EE. UU. ascendieron a 217 mil peticiones, apenas por debajo de las 218 mil esperadas. También se conoció la inflación al consumidor y al productor en China para octubre; sobre el primero, regresó a terreno negativo por primera vez desde julio (-0.2% a/a), mientras que el segundo ya sumó 13 meses consecutivos en ese terreno (-2.6%). En México también se conoció la inflación de ese mes, la cual se desaceleró a 4.26%, su menor variación desde febrero de 2021, gracias a la moderación de sus dos componentes; para el caso del subyacente, las mercancías explicaron la moderación, pues los servicios rebotaron. Finalmente, hace unos momentos, el Banxico mantuvo sin cambios la tasa de interés objetivo en 11.25%, en línea con lo esperado. La decisión fue unánime. Impuestos Criptográficos en India: Propuesta de Expertos para Fomentar la Innovación. En cuanto a criptomonedas, lo que más destaca es que un grupo de expertos propuso a las autoridades de India, que la controvertida política de impuestos criptográficos del 1%, disminuya a 0.01%, con lo que buscan no ahogar la innovación y que las empresas de la industria no migren a otros países.
Tendencias Financieras: Perspectivas de Bancos Centrales y Avances en Criptomonedas.
Comentarios Clave de Bancos Centrales: Flexibilidad y Pronósticos en Tiempos Inciertos. En un entorno de esca información económica, lo que más resaltó a lo largo de la jornada, fueron los comentarios de algunos banqueros centrales de Europa y de la Fed, especialmente del Presidente de la Fed, que si bien no ofreció pistas sobre la siguiente reunión, sí llamó a los miembros del comité a flexibilizar sus métodos de pronóstico, para transitar de los complejos modelos matemáticos, a la interpretación más auténtica de la economía. Entre otros funcionarios que también hablaron, destacaron los del Presidente de Minneapolis no descartó apretar más la postura monetaria, de ser necesario. Por su parte, la Gobernadora Bowman habló sobre el alza en rendimientos e indicó que el panorama económico es “inusualmente incierto”, finalmente, el Gobernador Waller consideró que hay un mejor balance entre oferta y demanda laboral. Innovación en Criptomonedas: Ripple y Onafriq Impulsan Remesas en África y Más Allá. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que , el director del BIS, A. Carstens, mencionó que las CBDC son clave para innovar los sistemas financieros, y el sector privado desempeñará un papel importante para llevarlas al mercado. Ripple está trabajando con la fintech de pagos Onafriq para expandir las capacidades de remesas en África y a través de sus fronteras con varias naciones del Golfo, el Reino Unido y Australia, de acuerdo con un anuncio de la compañía.
Tendencias Financieras Semanales: Fed, BoE, y Cripto en Foco.
Mercado Financiero Semanal: Impacto de la Fed y BoE, Atención en Declaraciones Federales e Indicadores Económicos Locales. Tras una semana tan agitada como la anterior, con los anuncios de la Fed, del BoE, y las nóminas no agrícolas de EE. UU., hoy inician una nueva con pocos catalizadores. De hecho, a lo largo de la semana se esperan pocos indicadores relevantes, excepto por las declaraciones de los miembros de la Fed, especialmente del Presidente J. Powell, que reanudarán sus apariciones públicas luego del período de silencio. A nivel local sí habrá algunos indicadores relevantes (inflación, producción industria), además del anuncio del Banxico. En la agenda económica de hoy sólo se conoció la confianza del consumidor de México para octubre, la cual disminuyó 0.7 pt m/m a 46.0 unidades, su menor nivel en cuatro meses, y debido al deterioro en todas las categorías. Criptomonedas Alza: Operadores Optimistas, BTC Marca Tendencia. En cuanto a las criptomonedas destaca que el ánimo de los operadores escaló a un nivel no visto desde finales de 2021, posiblemente asociado al reciente ligero repunte de precios de BTC.
Mercados Optimistas Pese a Débil Creación de Empleo en EE. UU. – Resumen Financiero.
Auge de Riesgo y Ventas de Autos Contrasta con Empleo EE.UU.: Análisis Financiero. El sentimiento que marcó la operación de los mercados el día de hoy fue de apetito por riesgo, ya que si bien el dato de las nóminas no agrícolas de EE. UU. correspondiente a octubre fue decepcionante, lo cierto es que le resta margen de acción a la Fed para seguir endureciendo su postura monetaria. En el mes, se crearon 150 mil nuevos puestos de trabajo, decepcionando los 180 mil esperados por el mercado, y desacelerándose desde los 297 mil del mes previo. Fue el mes con la menor creación de empleo desde diciembre de 2009. La tasa de desempleo escaló sorpresivamente a 3.9%, su mayor nivel desde enero de 2022, pese a que la participación laboral bajó a 62.7%. A nivel local, se conocieron, por un lado, cifras de la demanda interna para agosto, donde la inversión fija bruta y el consumo privado crecieron 3.0% y 0.5%, respectivamente, de acuerdo con las cifras ajustadas, y por otro la venta de autos que creció 21.2% a/a al comercializarse 112.3 mil unidades, con lo que en el acumulado del año suman 1.1 millones de unidades. Condena de S. Bankman Impacta el Mundo de las Criptomonedas. En cuanto a las criptomonedas lo más relevante es que la corte que está llevando el juicio de S. Bankman, lo encontraron culpable de todos los cargos, con lo que podría enfrentar una pena de hasta 150 años.
Mercados en Auge: Diplomacia de EE.UU. y Reportes Corporativos Impulsan Ganancias.
Los mercados lograron extender sus ganancias por diferentes motivos, especialmente por los nuevos esfuerzos diplomáticos de EE. UU. por llamar a los dos beligerantes en Medio Oriente para alcanzar un acuerdo que ponga fin a la guerra, lo que podría interpretarse como que el principal aliado de Israel podría estar abandonando su apoyo incondicional. Otro motivo detrás del impulso a los mercados, siguen siendo los reportes corporativos de algunas emisoras, destacando algunas tecnológicas especializadas en microprocesadores, que han superado lo esperado en ramos como utilidades. Los inversionistas tamién están terminando de asimilar el anuncio de la Fed y el anuncio del BoE de esta mañana, el cual también pausó su ciclo de endurecimiento monetario al mantener sin cambios su tasa objetivo en 5.25%, alineándose con la Fed y el BCE. Finalmente, prácticamente todos los mercados se preparan para recibir los datos laborales de EE. UU. que se conocerán mañana.
Mercados Reaccionan Positivamente a Decisión de la Fed y Datos Económicos Clave.
Los mercados terminaron sesión de forma ligeramente positiva asimilando el anuncio de la Fed, que mantuvieron la tasa de fondos federales en el rango 5.25-5.50%, en línea con lo esperado, de forma unánime, y por segunda reunión consecutiva. En la guía futura, el FOMC condiciona las siguientes decisiones a la información económica disponible. También se conoció una cargada agenda económica: el PMI manufacturero de EE. UU. se ubicó en 50.0 pts durante octubre, en línea con lo esperado. Por su parte, el ISM manufacturero cayó a 46.7 pts, sumando doce meses consecutivos en contracción. A nivel local se conoció la captación de remesas de México de septiembre, la cual creció 11.4% a/a, acelerándose des 8.6% anterior. En el acumulado del año suman 47.1 mmdd, marcando un nuevo máximo histórico.
Mercados en Avance: Resolución de Huelgas Automotrices y Sorpresa en Inflación Impulsan Índices.
Si bien los mercados crecen menos que ayer, hilaron su segundo avance consecutivo, ahora impulsados por la posible solución del conflicto entre las empresas automotrices en EE. UU. y los sindicatos del sector, lo que podría poner fin a la huelga de casi dos meses en el ramo, también por los resultados corporativos de algunas emisoras, que al mismo tiempo impulsan los índices, y asimilando el dato de la inflación al consumidor en la E. Z. que sorprendió a la baja y marcó un nuevo mínimo de dos años (2.9 vs 3.1%), lo que opacó el decepcionante dato del PIB, que se contrajo 0.1% t/t en el 3T23. A nivel local también se conoció el PIB de ese período, el cual creció 0.9% t/t y 3.3% a/a, en ambos casos por encima de lo esperado. Finalmente los movimientos más relevantes del mercado fueron, por un lado la corrección del rendimiento del treasury a 10 años que está ala expectativa del anuncio de la Fed de mañana, pero también reacciona al anuncio del Tesoro de EE. UU. de un menor financiamiento para el trimestre (menor emisión de bonos), y por otro, la depreciación del yen japonés, asimilando el anuncio del BoJ de mayor flexibilidad en su política de control sobre la curva de rendimientos.
Mercados Alcistas: Análisis de PIB y Fed – Semana Clave.
Los mercados están extendiendo su desempeño positivo por razones diversas, en primer lugar por las incursiones terrestres de Israel en Palestina menos agresivas a lo esperado, aunque también por las operaciones de oportunidad en ciertos mercados, es decir, el fortalecimiento de posiciones alcistas, y finalmente, la publicación del PIB al 3T23 en Alemania que retrocedió 0.1% t/t, cuando se esperaba que cayera 0.2%. Más adelante en la semana también se conocerá el PIB de la E. Z. y de México; también se conocerán los PMI manufactureros de EE. UU., E. Z., y MX para octubre; a nivel local también se conocerán las remesa, aunque, indudablemente lo más importante de la semana será el anuncio de la Fed y de la publicación de las nominas agrícolas de EE. UU. para octubre. Esta jornada no hay información relevante en el sector de las criptomonedas.
