Mercados de EE. UU. Cerrados por Día del Presidente; Semana Clave para Minutas de la Fed y PMI; Bitcoin Alcanza Nuevo Máximo Pre-Halving
Al ser día feriado en EE. UU. (Día del Presidente), los mercados se mantendrán cerrados el día de hoy. El volumen de operaciones en otros mercados se mantendrá acotado por la misma razón. A lo largo de la semana lo más relevante serán las últimas minutas de la Fed y del Banxico, que darán luz sobre las siguientes decisiones y ofrecerá más detalles sobre la perspectiva de los miembros acerca del estado de sus respectivas economías. Por otro lado, se conocerán los PMI manufactureros preliminares de febrero en EE. UU. y la E. Z., a nivel local se conocerán datos de ventas al menudeo, Igae, e inflación. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el precio de BTC rebota a más de 52 mil dólares, marcando un nuevo máximo en casi dos años; la moneda está cada vez más a la expectativa del halving.
Perspectivas Mixtas en los Mercados ante Sorpresiva Inflación al Productor y Posicionamientos de la Fed: Un Análisis Crítico
Los mercados operan de forma mixta, aunque al inicio de la sesión exhibieron desempeños negativos. Los índices terminaron la sesión de forma negativa. En general, se vieron afectados por el dato de inflación al productor que sorprendió al alza tanto en su comparativa mensual como a tasa anual, lo que implica que la Fed no tendría tanto margen para recortar la tasa objetivo como lo esperaba los mercados hasta apenas ayer (debilitamiento de la demanda interna). Por otro lado, la perspectiva algo más restrictiva de un par de miembros de la Fed, quienes estiman menos recortes a lo que aun descuentan los mercados: M. Daly de San Fco. estima tres bajas, y R. Bostic de Atlanta sólo dos.No hubo información relevante sobre la industria de las criptomonedas.
Mercados Suben ante Caída de Ventas Minoristas; Movimientos Estratégicos en Cisco y Berkshire; Bitcoin Ve Fluctuaciones de Precio
Los mercados operaron de forma positiva durante la sesión, esto sustentado en una caída en las ventas minoristas de Estados Unidos un indicador que es malo para la economía y bueno para el mercado ya que refleja un enfriamiento de la actividad económica y un replanteamiento de la expectativa de recortes de las tasas de interés.En otras noticias Cisco empresa enfocada en venta y consultoría de equipo de telecomunicaciones tuvo un reporte trimestral que decepciono a los inversionistas ya que prevé recortes en su fuerza laboral y así mismo en sus expectativas de ingresos, por otro lado, Berkshire Hathway empresa fundada por Warren Buffett ha reducido sus acciones de Apple y HP, mientras incrementa su exposición al sector energético/petrolero con Chevron y Occidental Petroleum.En el sector de las criptomonedas el BTC alcanzaba los 52000 dólares para posteriormente diluir las ganancias que había obtenido durante el día.
Mercados Caen por Inflación Sorpresiva y Cautela de la Fed; Pospuesto Juicio de Changpeng Zhao
Los mercados operaron con pérdidas a lo largo de la sesión debido al decepcionante dato de inflación al consumidor de enero, el cual creció 3.1% en el índice general y 3.9% en el índice subyacente. Si bien las observaciones apenas estuvieron arriba de lo esperado, los mercados reaccionaron de forma muy agresiva, debido, en primer lugar, a que se están corrigiendo desde máximos históricos, y en segundo lugar, porque estaban muy adelantados (esperaban que la inflación llegara hasta el 2.9%). El dato también reforzó el mensaje que han adoptado prácticamente todos los miembros de la Fed recientemente, el de ser pacientes antes de comenzar a recortar las tasas y justo en ese sentido fueron las declaraciones de los oradores de hoy.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el juicio penal de l ex CEO de Binance, Changpeng Zhao se pospuso hasta abril por petición de su defensa.
Expectativas de Política Monetaria y Datos de Inflación en EE. UU., Dinámica Económica en México, y Revuelo en Criptomonedas por Hackeo de la SEC
En un entorno de escasa información económica, los mercados aprovechan para seguir ajustando sus expectativas sobre política monetaria al diluirse cada vez más la esperanza de que el ciclo de bajas inicie tan pronto y al ritmo que se esperaba en diciembre. Por otro lado, los mercados se preparan para recibir el dato de inflación en EE. UU. que se conocerá mañana, el cual podría estar confirmando que la inflación rebotó algo al cierre de 2023. En cuanto a la agenda económica a nivel local, sólo se conocieron las cifras de demanda interna en México correspondientes a octubre, las cuales si bien no son datos oportunos, sí ofrecen un panorama del estado de la economía mexicana; por un lado la inversión creció 22.5% a/a con cifras originales, mientras que el consumo creció 5.2%. En ambos casos se aceleró. No obstante, al observar la variación mensual y con cifras ajustadas del dato de consumo, se observó la segunda mayor caída de 2023, debido al retroceso en el rubro de servicios y de bienes de importación.En cuanto a las criptomonedas, indudablemente lo que más destaca es que la cuenta de X de la SEC fue hackeada y desde la cual se anunció la aprobación de algunos ETF de BTC, sin embargo, esto fue rápidamente aclarado por la autoridad y se remarcó que aún no se ha aprobado ninguna de esas solicitudes.
Gaceta enero
By Ignis Research Perspectivas 2024 2023 fue un año sorpresivamente positivo. La economía mundial superó los pronósticos que se hacían al inicio de año de una posible recesión, como consecuencia del proceso de endurecimiento monetario. Y si bien a finales del año comenzó a agotarse, la economía mundial habrá crecido cerca del 3.0%. Pese a ello, 2024 sí parece ser un año desafiante, pues los riesgos que se supone que se materializarían en 2023, se habrán postergado para este año. Entre ellos, el principal es la desaceleración económica, a causa del ciclo de endurecimiento monetario que inició después de la pandemia. Pese a ello, la inflación, que sí ha mostrado cierta moderación desde mitad de 2023, se proyecta se mantenga elevada durante 2024. Y no será hasta que se acerque a la meta de los bancos centrales, y que indicadores económicos que miden variables macroeconómicas como el consumo o la actividad industrial confirmen la desaceleración económica, que comenzará el ciclo de bajas en la tasa de interés. Es probable que, en promedio, el ciclo inicie en verano, aunque también sujeto a los mercados laborales pierdan algo de fuerza, lo cual podría tardar algo más. Adicionalmente, 2024 estará marcado por importantes coyunturas sociales y geopolíticas, pues, además de ser el año en el que casi medio planeta está llamado a elecciones, destacando las presidenciales de EE. UU., siguen abiertos varios frentes bélicos, que lejos de mitigarse, perduran e incluso podrían empeorar. Por otro lado, las insurrecciones, la llegada al poder de grupos radicales, y la migración también suponen desafíos sociales que van a estar presentes durante este año. No obstante el panorama, estas condiciones crean oportunidades de inversión, por lo que se les recomendamos mantenerse cerca de su promotor y de sus analistas para estar informados y aprovechar todas las oportunidades que brinde el año. Ignis Research les desea un feliz 2024.
Cierre de Semana con Perspectivas de la Fed y Nóminas no Agrícolas, más Avances en ETF de BTC y Rupia Digital
Los mercados despiden la primera semana del año, la cual aún fue operada con bajos volúmenes de capital, se espera que para la próxima semana se normalicen las operaciones. Aún así, los inversionistas terminaron de asimilar las minutas de la Fed, pues algunas lecturas sugieren que si bien la perspectiva es algo menos restrictiva, el mensaje es que el ciclo de recortes en el referencial no comenzará sino hasta finales de año. El otro gran catalizador de la sesión fue la publicación de las nóminas no agrícolas de diciembre, que crecieron 215 mil nuevas plazas de trabajo, superando ampliamente lo esperado por el mercado. En México también se conocieron las minutas de la última reunión del Banxico, donde lo más relevantes es que al parecer, algunos miembros parecen ya estar de acuerdo en que el recorte en la tasa objetivo del banco central podría empezar desde el 1T24.En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, de acuerdo con algunos analistas, las tarifas de los ETF de BTC desempeñarán un papel fundamental en la aceptación generalizada; hasta ahora, sólo seis posibles emisores han revelado sus cargos, de los cuales Fidelity es el más barato. La rupia digital de la India superó el millón de transacciones en 1 día con ayuda de los bancos comerciales; el piloto de CBDC minorista está activo en más de 15 ciudades y participan más de una docena de bancos.
Innovaciones en Cripto: Ex ejecutivos de Citigroup y Directrices del Banco Central de Nigeria
Los mercados continúan operando sin rumbo claro, ante la ausencia de catalizadores, pero también reaccionando a las minutas de la Fed que se conocieron ayer, y donde se pudo apreciar un tono ligeramente menos restrictivo, y una perspectiva menos pesimista para la inflación, aunque no dejan de señalar los riesgos. También los inversionistas esperan el dato de las nóminas no agrícolas de diciembre de mañana, lo que presiona especialmente el mercado de renta fija, pues el rendimiento del treasury llegó a niveles no vistos en un par de meses. Los mercados comenzarán a operar con total normalidad desde el lunes. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con información relevada por Bloomberg, un grupo de ex ejecutivos de Citigroup planea ofrecer valores respaldados por BTC que aseguran no necesitan ser aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), aunque no se conocen más detalles. El Banco Central de Nigeria (CBN) ha publicado directrices para los bancos sobre activos digitales, una señal de que los reguladores del país están suavizando su postura estricta sobre las criptomonedas.
Recuperación de Mercados y Criptomonedas en Auge: Tendencias Financieras Clave Esta Semana.
Mercados Rebote y Aumento Crudo en EE.UU.: Influencias Económicas y Repunte Inflacionario en México. Los mercados financieros están rebotando con bastante fuerza esta mañana tras las caídas de ayer causadas por el vencimiento de opciones, y por la volatilidad del mercado de derivados, tras la liquidación de acciones subyacentes. El anuncio de EE. UU. de un incremento en su suministro de crudo, podría contrarrestar los temores de que el suministro global se viera afectado por los conflictos en el Mar Rojo. Ello está opacando los nuevos comentarios de miembros de la Fed, en especial de los de P. Harker de Filadelfia, quien insistió en que no se van a bajar las tasas al ritmo que espera el mercado, alineándose con las declaraciones de otros miembros, y la revisión a la baja del PIB de EE. UU. al 3T23 que pasó a 4.9% desde el 5.2% estimado en las lecturas anteriores. En la agenda económica, destacó la publicación de la inflación al consumidor de México para la 1QDic, la cual rebotó más de lo esperado a 4.46% a/a, su mayor expansión anual desde septiembre, que se explica por un mayor dinamismo en los rubros no subyacentes. Expansión de The Sandbox en India y Avances del Rublo Digital en Rusia: Movimientos Clave en Criptomonedas. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que la plataforma The Sandbox tiene como objetivo hacer de India su mercado más grande en los próximos dos años después de ingresar al país a principios de este año a través de una empresa conjunta con una entidad local, de acuerdo con lo anunciado recientemente por la empresa. El noticiario local Telesputnik informó que el rublo digital de Rusia se integró en el código tributario de la nación después de que su presidente Vladimir Putin promulgara la medida, dando un paso más hacia la aceptación de las criptomonedas.
Mercados Positivos Desafiando a la Fed y BoJ; Criptomonedas en Foco por Regulaciones de la SEC y Debates Legislativos
Los mercados inician operaciones con una tendencia generalizada y ligeramente positiva, ya que los inversionistas parecen estar ignorando las advertencias de algunos miembros de la Fed, que siguen señalando que el mercado se está adelantando a los recortes en la tasa de interés. En particular destacaron las declaraciones de A. Goolsbee de Chicago quien mencionó que si bien la inflación se ha moderado, aún no están definidas las decisiones de las reuniones de política monetaria de 2024; su par de San Francisco, M. Daly, dijo que si bien sí habrá recortes en la tasa en 2024, es prematuro especular cuándo iniciarán dichos recortes. También destacó el anuncio del BoJ, que mantuvo sin cambios su tasa de interés objetivo en -0.1%, a pesar de las especulaciones que se hacían sobre el fin de la política ultra laxa en el país nipón. De esta manera, Japón sigue siendo el único país en el mundo con tasas negativas. En la agenda económica, se conocieron cifras del sector vivienda en EE. UU. para noviembre, donde los inicios de casa crecieron 14.8% m/m, su mayor expansión mensual desde junio, pero los permisos de construcción se contrajeron 2.5%. Finalmente, el dato final de la inflación en la E. Z. también de noviembre, se confirmó en 2.4% a/a pero se corrigió a -0.6%, desde el -0.5% estimado. En cuanto a la industria de las criptomonedas, lo que más destaca es que, en opinión de algunos expertos, la SEC podría endurecer sus lineamientos de uso de información privilegiada luego del que la plataforma de comercio de derivados criptográficos Hegic recientemente ganó millones de dólares al realizar una operación propia, cargando tokens emitidos por un proyecto afiliado, mismo que cerró tras la operación. 7RCC, un pequeño administrador de cripto activos centrado en inversiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), también solicitó un ETF de BTC a la SEC, convirtiéndose en uno más en la larga fila de espera de aprobación. La Senadora de EE. UU. E. Warren escribió una carta en la que intenta justificar el bloqueo de la legislación cripto en EE. UU. advirtiendo que si se flexibilizan la política podría permitir el financiamiento de grupos terroristas.
