Mercados en Anticipación a Decisiones Monetarias Clave Los mercados están rebotando ligeramente luego de estar negativos en la preapertura, aunque en ambos casos se trata de movimientos naturales. Hoy en especial, no hay catalizadores, pero esta semana se habrá anuncio de política monetaria de la Fed, el BCE, el BoE, y el Banxico, con lo que prácticamente estaremos terminando el año. El anuncio de la Fed será particularmente importante pues ofrecerá una guía para iniciar el 2024 sobre las expectativas de tasas. En el frente político únicamente destacó la toma de posesión de J. Mileo como presidente de Argentina, y que en su primer día como presidente eliminó varios organismos gubernamentales. En la agenda económica, el fin de semana se conoció la inflación al consumidor y al productor de China,  y en ambos casos decreció, reflejando la desaceleración en la actividad económica. El Avance de las Cripto en el Sector Bancario Italiano En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Conio, una empresa de billeteras de criptomonedas propiedad en parte de Poste Italiane y Banca Generali, se ha asociado con Coinbase para llevar una amplia gama de activos digitales a bancos e instituciones financieras italianas.

Los mercados accionarios muestran pocos movimientos en la apertura, aunque con una tenue inclinación negativa, esto debido a la reacción que indujo la publicación de los datos laborales en EE. UU.: En noviembre, la nómina no agrícola de EE. UU. creció en 199 mil nuevos puestos de trabajo, superando las 180 mil esperadas y acelerándose desde las 150 mil del mes anterior. Con ello, la tasa de desempleo bajó sorpresivamente a 3.7%, cuando se esperaba que se mantuviera en 3.9%, marcando así un mínimo de cuatro meses. Ello pone en duda la expectativa que se había estado formando en días previos de que la Fed estaría cerca del fin del ciclo restrictivo. Incluso, tras conocerse el dato, el rendimiento del treasury a 10 años subió a 4.22%. En la agenda económica, también se conoció la inflación al consumidor de Alemania para noviembre, la cual se ubicó en 3.2% a/a, su menor alza anual desde julio de 2021. Más adelante ya sólo se conocerá la confianza del consumidor de diciembre de EE. UU., y los mercados cerrarán la semana a la espera de la última decisión de la Fed de la próxima semana. En cuanto a criptomonedas, lo que más destaca es que la plataforma de atribución Web3 Spindl se asoció con AppsFlyer para mejorar el análisis de Blockchain, con lo que buscan integrar sus conjuntos de datos para permitir a los desarrolladores mejorar sus servicios. El protocolo Solana Kamino prevé un airdrop próximamente tras el lanzamiento del token Jito, lo que podría impulsar el token SOL, que se ha más que triplicado desde mediados de octubre.

Los mercados están terminando la sesión con un desempeño mixto, aunque con una ligera inclinación negativa, terminando de asimilar los datos laborales que se han conocido a lo largo de la semana y que se fungen de antesala para la publicación de las nóminas no agrícolas de mañana. Eso por un lado, por otro, los decepcionantes datos de balanza comercial de China, especialmente los de importación, alientan los temores de una desaceleración de la economía asiática. (Exp. -1.1% a/a; imp. -0.6%; saldo comercial 68.4 mmdd). A nivel local se conoció la inflación al consumidor de noviembre, la cual rebotó a 4.32% a/a, debido a que el componente no subyacente rebotó más de lo que el subyacente (sin elementos volátiles) se moderó; este último lo hizo de forma generalizada y de hecho registró su menor variación desde octubre de 2021. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que un juez federal de EE. UU. aceptó la declaración de culpabilidad del fundador de Binance, C. Zhao, por un cargo de violación de la Ley de Secreto Bancario, pero aún no ha evaluado si Zhao puede regresar a los Emiratos Árabes Unidos antes de ser sentenciado en febrero. Un legislador destacado en India, comentó que la ley de criptomonedas y Web 3, no verá la luz en ese país sino hasta dentro de 18 meses, lo que apaga el optimismo de los usuarios por reactivar un mercado tan importante.

Los principales índices accionarios están borrando su ligero desempeño positivo inicial y se están estancando a medida que avanza la sesión. En la apertura, los mercados operaban con ligeras ganancias, impulsados por la expectativa de que la Fed ya no tiene margen para seguir endureciendo su postura monetaria, debido a la agenda económica que se conoció entre ayer y hoy, aunque ello diverge con los mensajes que han ofrecido lo miembros de la Fed, incluido el mismo Presidente J. Powell. Ayer se conocieron las aperturas de vacantes (JOLTS), que si bien aún muestra solidez, al ofrecerse cerca de ocho millones de vacantes, quedó por debajo de lo esperado. Esta mañana se conoció el dato de empleo privado de ADP, que también se ubicó por debajo de lo esperado al crearse 103 mil nuevos puestos de trabajo, decepcionando los 130 mil proyectados por el mercado. Estos datos podrían anticipar un débil dato de las nóminas no agrícolas, que se conocerán el viernes. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que a medida que BTC ronda los 45 mil dólares, la cantidad de transacciones no confirmadas en la cadena de bloques está aumentando, lo que aumenta su vulnerabilidad ante algunos ataques, en opinión de algunos analistas de seguridad, aunque L. Dashjr, uno de los más destacados desarrolladores de la comunidad comentó que ese error sería solucionado pronto. ARK Invest de C. Wood vendió acciones de Coinbase por un valor de 33 millones de dólares el martes después de que las acciones del intercambio de criptomonedas alcanzarán un máximo de 19 meses gracias al último aumento de bitcoin (BTC), pero no se trata de una pérdida de interés en la industria, sino de una toma de utilidades

Los mercados accionarios inicial el último mes del año con el pie equivocado, afectados especialmente por el tono de los miembros de la Fed que hablaron ayer, pues sigue siendo comentarios restrictivos, y por el reinicio del conflicto armado en Medio Oriente tras el fin de la tregua entre Hamas e Israel. El primero de los voceros de ayer fue el Presidente regional de NY, J. Willimas, quien es uno de los miembros más importantes del comité por ser el único con voto permanente en el comité, y quien dijo que no descarta otro ajuste adicional en el referencial en caso de ser necesario, aunque lo matizó diciendo que estará sujeto a la información económica disponible. Su par de San Fco, consideró que la tasa se encuentra en un nivel adecuado para que el Instituto cumpla con su mandato de inflación, y que será necesario mantenerla elevada durante algún tiempo. En la agenda económica local, destacó la publicación de las remesas, que crecieron en 5.8 mmdd en octubre (+8.4% a/a), sumando 52.9 mmdd en el acumulado del año, marcando un nuevo máximo en ese período. Pese a ello, cayeron 1.2% al convertirlas a pesos. Hoy no hay información relevante en la industria de las criptomonedas.

Los mercados exhibieron un desempeño mixto, aunque inicialmente se encontraban positivos impulsados por una agenda económica favorable tanto en EE. UU. como en a E. Z. En EE. UU., el ingreso y gasto personal empataron su crecimiento al expandirse 0.2% m/m, en ambos casos en línea con lo esperado, mientras que el deflactor del gasto (inflación PCE) creció 3.0% a/a, su menor variación desde junio, pero mensualmente se estancó. Ello confirma que tanto la inflación como la actividad continúan moderándose y alimentan la expectativa de que la Fed ya no pueda seguir endureciendo su postura monetaria. Por otro, se conoció la inflación al consumidor en la E. Z., la cual, tanto en el índice como en el subyacente se desaceleró más de lo esperado, e incluso, en el general, marcó un mínimo de más de dos años, lo que también le resta margen de maniobra al BCE. A nivel local se conoció la tasa de desempleo para octubre, que se moderó a 2.6% (cifras ajustadas), consiguiendo así un nuevo mínimo histórico, aunque en gran medida por la menor participación laboral, que pasó a 60.1% desde el 60.1%. También fueron relevantes la publicación del Beige Book de la Fed, donde los contactos empresariales confirmaron que la actividad económica se está desacelerando especialmente por un menor gasto discrecional, y, en consecuencia, la inflación también se está moderando. Así mismo, se conoció el Informe del Banxico, donde se revisaron favorablemente los pronósticos del PIB para este y el próximo año, y confirmaron que la tasa de interés se mantendrá en su nivel actual por un tiempo prolongado. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que cabilderos del Departamento del Tesoro de EE. UU. están buscando en el Congreso que los legisladores aprueben nuevas facultades para que el Gobierno pueda investigar transacciones criptográficas y sancionar delitos relacionados a la industria más allá de las fronteras de su país, lo que podría devenir en un mayor control regulatorio a las empresas del sector. Binance anunció que finalizará el soporte para su moneda estable, el BUSD, el 15 de diciembre, luego que en agosto adelantara que lo haría “gradualmente” después de que se ordenara a Paxos, la compañía que realmente la emitió, que dejará de acuñar la moneda en febrero.

Si bien se mantienen los movimientos algo acotados, los índices accionarios retoman hoy su desempeño positivo, impulsados por una agenda económica favorable: en primer lugar, la inflación al consumidor en Alemania creció 3.2% a/a durante noviembre, por debajo del 3.5% esperado y del 3.8% anterior, y registró así su menor variación anual desde julio de 2021. En segundo lugar por la primera revisión del PIB de EE. UU. al 3T23, que se ajustó a 5.2% t/t a., vs 4.9% estimado en la cifra preliminar, donde si bien el consumo se ajustó a la baja, la inversión lo hizo al alza. Ello compensa parcialmente la actualización de los estimados del PIB mundial de la OCDE, donde el Organismo confirmó una desaceleración en 2024, y sugirió a los principales bancos centrales mantener sus posturas restrictivas por más tiempo y hasta que la inflación converja a sus metas. Finalmente destacó la divergencia entre algunos miembros de la Fed, especialmente entre los gobernadores M. Bowman y C. Waller, pues la primera no descarta un incremento más en la tasa de interés en caso de que la inflación se estanque antes de llegar a su meta, mientras que el segundo opina que las tasas se encuentran en un nivel apropiado. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que A. Enria, presidente del consejo de supervisión del Banco Central Europeo, opinó que si una empresa de criptomonedas comienza a actuar como un banco, debería regularse como tal, sugiriendo un mayor endurecimiento regulatoria. En su segunda ronda de financiamiento, la plataforma de activos digitales Coinchange recauda 10 millones de dólares para escalar el servicio de rendimiento API; en la ronda destacó la participación de Spirit Blockchain, Good News Ventures, y Atoia Ventures. De acuerdo con un reporte de Bloomberg, el criptoexchange Zipmex propone pagar a sus acreedores 3.35 centavos por dólar, en su última propuesta de reestructuración.

Si bien los mercados accionarios hoy reanudaron sus operaciones tras el feriado del Día de Acción de Gracias, aunque cerraron a medio día, lo que mantuvo los movimientos de los mercados muy acotados. Pese a ello, los movimientos fueron ligeramente positivos, impulsado en primer lugar por el inicio de la tregua de cuatro días entre Hamas e Israel para el intercambio de prisioneros, que podría suponer el inicio de un alto al fuego permanente, y por otro, gracias a las declaraciones menos restrictivas de C. Lagarde en sus comentarios de ofreció esta mañana, donde insinuó el fin del ciclo de alzas. En la agenda económica sólo se conoció el Igae de México para septiembre que creció 3.3% a/a y 0.6% m/m, en ambos casos por arriba de lo esperado, cerrando así con fuerza el 3T23. El dato estuvo acompañado por el dato revisado del PIB al 3T23, que se mantuvo sin cambios en 3.3% a/a. En cuanto a criptomonedas lo más importante es el documento de análisis de JP Morgan en el que se concluye que el acuerdo de Binance con las autoridades estadounidenses es positivo tanto para las criptomonedas como para el intercambio, pues supondría una reducción significativa de un riesgo sistémico potencial que emana de un hipotético colapso de Binance, y refuerza un cambio continuo hacia entidades e instrumentos criptográficos regulados que ha sido el objetivo de las autoridades estadounidenses después del colapso de FTX. La empresa de inversión de Hong Kong Victory Securities anunció que obtuvo una licencia de comercio minorista de criptomonedas, reflejando el crecimiento de la industria en ese país pese a lo que pasó con empresas como 3AC.

Los mercados accionarios en EE. UU. permanecen cerrados por el feriado del Día de Acción de Gracias, por lo que el volumen de operaciones en otras regiones y otros mercados se mantendrán acotados. Particularmente en Europa, los movimientos tuvieron tendencia negativa debido a las posibles consecuencias del triunfo del partido de extrema derecha en las elecciones parlamentarias de Países Bajos, que entre sus propuestas se encuentra incluso un referendum para abandonar la Unión Europea, por un lado, y por otro, los datos del PMI manufacturero de la E. Z. que se ubicó en contracción por sexto mes consecutivo. En la agenda económica local, se conoció la inflación al consumidor para la 1Q de noviembre que pasó de 4.25% a/a a 4.32%, en mayor medida por el rebote en el componente no subyacente; dentro del subyacente se moderaron tanto las mercancías como los servicios, posiblemente por un efecto estacional (Buen Fin). En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el banco Raiffeisen de Austria implementará el comercio de criptomonedas para clientes minoristas en enero en asociación con Bitpanda. El criptoexchange KyberSwap sufrió un ataque donde le robaron cerca de 50 millones de dólares; los administradores pidieron a los usuarios que retiren todos los fondos como medida de precaución, previo a que se inicien las negociaciones con el atacante.

Los mercados están rebotando de forma generalizada, e incluso, el Nasdaq cotiza en niveles cercanos a su máximo de cinco años, ello tras su corrección previa, es decir, en parte es un movimiento natural, aunque sí existen elementos favorables que impulsan a los índices esta mañana, en primer lugar, por el acuerdo entre Hamas e Israel, que lograron un acuerdo para el intercambio de rehenes y pactaron un alto al fuego, lo que podría suponer el inicio de una desescalada en el conflicto, por otro lado, porque en las minutas de la Fed que se conocieron ayer por la tarde no hubo sorpresas negativas y su tono estuvo en línea con la postura que el mercado ya tiene descontada. Y todo ello se concreta en un entorno de escasa información adicional previo al feriado del Día de Acción de Gracias. En cuanto a la agenda económica, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo de EE. UU. se moderaron más de lo previsto y anotaron su menor nivel varias semanas, y en México, las ventas al menudeo de septiembre crecieron 2.3% a/a, pero se contrajeron 0.2% m/m, sumando tres caídas consecutivas. En cuanto a las criptomonedas, ayer, CZ se declaró culpable de los cargos que se le imputaban sobre lavado de dinero y presentó su renuncia como CEO de Binance, ello como parte de acuerdo con la SEC de EE. UU. a cambio de pagar sólo la multa y evitar un cierre total de la compañía. Dichos cambios en la compañía afectaron la liquidez de la cartera de pedidos de Binance, complicando las condiciones comerciales para los grandes comerciantes. De acuerdo con la agencia de análisis Bernstein, Binance no perderá su dominio internacional luego de ese choque. La rama canadiense del gigante consultor KPMG se está asociando con la firma de análisis blockchain Chainalysis para ayudar a las empresas a combatir la amenaza cada vez mayor del fraude y las actividades delictivas en el sector de activos digitales.