Ingreso y Gasto Personal en EE. UU. Superan Expectativas; Sin Reacción del Mercado por Cierre de Good Friday
El dato más importante que esperaban los mercados para esta semana, es el de ingreso y gasto personal en EE. UU. para febrero, que crecieron 0.5 y 0.8% m/m, respectivamente. El segundo sorprendiendo sus estimados. La inflación PCE creció 0.8% y 2.3% a tasa mensual y anual, en ambos casos en línea. Nuevamente, este paquete de datos no ofrece información suficiente para definir las siguientes decisiones de la Fed. Al estar cerrados los mercados por el feriado de Good Friday, no hubo reacción.
Mercados Detenidos Ante Feriado; Espera por Datos de Consumo y Posible Aplazamiento de Recortes en Tasas por la Fed
Aunque el feriado es mañana, los mercados se encuentran prácticamente detenidos, ante la baja bursatilidad, y la escasa actividad que aún observamos en ciertos mercados es automática o de inversionistas minoristas. Si bien la publicación de los datos de consumo el día de mañana serán relevantes, no habrá reacción en los inversionistas pues las operaciones estarán cerradas. El único catalizador de esta sesión son las declaraciones de C. Waller, miembro de la Junta de Gobierno de la Fed, quien no descarta que el Instituto retrase los recortes en la tasa de interés, en caso de que los datos de inflación y consumo de mañana revelen poco progreso en el cumplimiento de su meta tanto en inflación como en actividad económica, pero declinó a ofrecer un pronóstico puntual sobre el nivel de la tasa de interés.No hay información relevante en la industria de las criptomonedas.
Baja Bursatilidad y Tendencia Bajista Esperada Esta Semana; Tensiones Geopolíticas y Estrategias en Cripto bajo Nuevas Regulaciones
Es altamente probable que, así como hoy, todos los días de esta semana estén marcados por un bajo nivel de bursatilidad y con una tendencia bajista, debido a que es una semana corta y también porque las estrategias de inversión estarán marcadas por la toma de utilidades tras el rally de las últimas semanas, y previo al inicio de la temporada de reportes corporativos correspondiente al 1T24. Por otro lado, persisten las tensiones geopolíticas a nivel mundial, tras las amenazas de Moscú de tomar represalias contra Occidente por el atentado terrorista que sucedió en su territorio. Finalmente, de acuerdo con información no confirmada, China estaría disminuyendo su exposición a microprocesadores fabricados en EE. UU. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el supervisor de los mercados financieros de la Unión Europea publicó el lunes el primero de varios informes finales sobre las reglas MiCA del bloque, acompañado de su tercer paquete de consultas, los cuales había mantenido congeladas durante algún tiempo y que podrían ser la antesala de una regulación bien definida. Ejecutivos de Black Rock mencionaron que la demanda de activos de ETH es menor respecto a la demanda de sus clientes por BTC, por lo que un ETF de la segunda cripto más grande, no podría tener mucho interés. El presidente N. Bukele de El Salvador, su plan de comprar un BTC cada día, hasta sustituir por completo el dinero fiat; se estima que las reservas del país centroamericano ya asciendan a 5,690 tokens, o unos 400 millones de dólares.
Celebración en Mercados por Futuros Recortes de Tasas de la Fed; BoE Mantiene Referencial; Ventas al Menudeo en México Retroceden
Los mercados están celebrando las últimas decisiones de algunos bancos centrales, especialmente de la Fed, la cual si bien mantuvo sin cambios su tasa de interés, confirmó que recortará en tres ocasiones el referencial durante 2024, y otras tres en 2025, aunque para este último año, se espera un recorte menos que lo proyectado en diciembre. Otro aspecto importante del comunicado es que revisó al alza sus pronósticos de inflación subyacente y de PIB, y que la opinión de los miembros sobre el nivel de la tasa de interés es más dispersa que en diciembre. Esta mañana también el BoE hizo su anuncio de política monetaria y también mantuvo sin cambios su referencial, aunque no de forma unánime. La votación ya no contó con los dos miembros que consistentemente habían votado por un alza en las últimas reuniones. En la agenda económica sólo se conoció el dato de ventas al menudeo de México para el primer mes del año, el cual se contrajo 0.8 y 0.4% a tasa anual y mensual, respectivamente. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que Starknet, una capa 2 de ETH, planea una ejecución paralela para imitar la función de velocidad de Solana; la nueva característica, descrita como multitarea para paquetes acumulativos, se encuentra en la hoja de ruta del proyecto de Starknet para el segundo trimestre.
Mercados Pendientes del Anuncio de la Fed y Nuevo Marco Macroeconómico; Inflación en R. U. Bajo Expectativas
Todos los mercados están atentos al anuncio de la Fed de hoy, y si bien no se esperan recortes en el referencial, se presentará su nuevo marco macroeconómico. Además, el comunicado podría dar pistas sobre las siguientes decisiones del Fed. A propósito de la política monetaria, la Presidente del BCe, C. Lagarde advirtió que no existe un número predeterminado de recortes en la tasa de interés, si no que dependerá de la información económica disponible. En la agenda económica, se conoció la inflación al consumidor del R. U., la cual creció menos de lo esperado en febrero, al pasar del 4% a 3.4% (3.5% esperado), y aunque no influirá en la decisión del BoE del jueves, sí podría sugerir que el instituto central tendría más margen para comenzar a recortar su referencia. Finalmente, de acuerdo con reportes, las reservas de petróleo de EE. UU. cayó en 1.5 mdb, no obstante, el precio del petróleo cayó esta mañana. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el cofundador de 3AC, K. Davies, dijo que no se disculpará por la quiebra del fondo de cobertura criptográfico, y que no regresaría a Singapur para evitar la cárcel. El banco Meld planea ofrecer préstamos y empréstitos contra activos tokenizados a inversores minoristas en Lituania, próximamente. B. Moreno ganó las primarias del Senado de Ohio y enfrentará en las elecciones generales al senador Sherrod Brown, que duda de las criptomonedas, presidente del Comité Bancario del Senado y que ha sido un obstáculo legislativo para la regulación de los activos digitales.
Volatilidad en Mercados por Triple Witching Day; Expectativas de la Fed y Corrección en BTC y Yen Japonés
Es probable que los mercados financieros exhiban algo de volatilidad debido al primer triple witching day del año. Además, seguirán re configurándose las expectativas sobre política monetaria de la Fed tras la reciente publicación de datos económicos; antes de la decisión de la Reserva Federal la próxima semana. La producción industrial creció 0.1% m/m, sorprendiendo lo esperado por el mercado. Al mismo tiempo, nuevamente estamos observando cierta inestabilidad en la cotización del yen japonés, debido a la expectativa de que su Banco Central abandone su postura últralaxa que mantuvo durante muchos años. En otros mercados, destaca la corrección de BTC luego de alcanzar máximos históricos días antes; el rendimiento del treasury a 10 años se consolida en 4.28%, terminando de asimilar las proyecciones sobre la tasa de interés que espera el mercado; en cuanto a materias primas, el precio del cobre sube, sugiriendo que la actividad manufacturera podría mostrar algo más de resiliencia en los próximos meses. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el criptoexchange Binance escindió su brazo de capital de riesgo, Binance Labs, a principios de este año, una de las primeras acciones notables del nuevo CEO R. Teng, de acuerdo con un informe de Bloomberg. Dos senadores demócratas están instando a la SEC a bloquear cualquier ETP criptográfico adicional para proteger a los inversores minoristas de los riesgos asociados con la mala divulgación de información y la escasa liquidez en las principales criptomonedas. Los ETF de Ether podrían ser más grandes que los ETF de Bitcoin, de acuerdo con el emisor VanEck, por lo que extenderá su tarifa cero para retener recursos en su fondo de BTC, antes del lanzamiento de los ETF de ETH.
Mercados Sostienen Alza Post-Inflación; Aramco Reporta Ganancias Monumentales; Bitcoin Supera los 73,500 Dólares
Tras el rebote previo, donde incluso el SP500 marcó un nuevo máximo histórico, acercándose a sus máximos históricos, los mercados extienden su desempeño positivo, terminando de asimilar el dato de inflación de ayer y su implicación sobre política monetaria. El gigante petrolero Aramco presentó un informe, registrando ganancias de 121 mil millones de dólares, siendo el segundo reporte más alto solo detrás del año pasado. Por otro lado, Wells Fargo redujo la calificación de Tesla debido a los recortes en los precios de los vehículos y la disminución en la demanda, lo que provocó que la cotización bajará un 2% el pasado miércoles. Dollar Tree decepcionó a los inversionistas al abrir con una caída del 4.62% en las estimaciones de beneficios por acción, lo que resultó en una disminución del 14% en su valor.En cuanto a las divisas, el dólar peso sigue en descenso, alcanzando mínimos desde agosto de 2023.En el mundo de las criptomonedas, el Bitcoin (BTC) mantiene su tendencia alcista, marcando un nuevo máximo de más de 73,500 dólares por bitcoin.
Inicio de Semana con Caídas en Mercados; Atención en Inflación de EE. UU. y Política del BoJ; BTC Alcanza Nuevo Máximo Histórico
Los mercados inician la semana con una caída generalizada, ya que se encuentran nerviosos previo a la publicación del dato de inflación en EE. UU., el cual ayudará a la Fed a su decisión programada para la tercera semana de marzo. A propósito de la política monetaria, el yen japonés se está apreciando de forma significativa e incluso lidera el avance de la canasta de divisas frente a la divisa norteamericana ante la expectativa de que el BoJ esté abandonando su postura ultra laxa. En otros mercados, destaca la corrección tanto del oro, que se mantiene cerca de sus máximos históricos, como del petróleo, a la espera de la publicación de los informes de la EIA y de la OPEP más adelante en la semana.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el precio del BTC sube cerca del 4% esta mañana y cotiza ya en un nuevo máximo histórico, 72,113.7 dls, convirtiéndose en el octavo activo más valioso por capitalización de mercado, superando a la plata, en gran medida apoyado aún por la demanda de ETF de BTC. La FCA del Reino Unido no descarta que los inversores institucionales creen un mercado de ETN respaldado por criptomonedas, al cual no se opondrán, de acuerdo con lo comunicado en un anuncio oficial. En opinión de algunos analistas, el precio de BTC podría enfrentar ciertos problemas en el corto plazo, entre ellos, cuellos de botella por una mayor demanda institucional, pero también por una ola de toma de utilidades luego de marcar máximos históricos.
Mercados Retroceden por Datos Laborales; Implicaciones para Política Monetaria y Futuro de las Tasas de la Fed
Los mercado están retrocediendo a medida que se termina de asimilar las implicaciones de política monetaria del paquete de datos laborales que se conoció en la mañana, ya que, a primera vista, podría sugerir que la Fed mantendría una postura restrictiva por más tiempo. Incluso, tras conocerse la información, la probabilidad implícita de los recortes en la tasa de interés en la reunión de marzo cayeron a menos del 5%. En febrero, la nómina no agrícola de EE. UU., creció en 275 mil nuevos puestos de trabajo, superando tanto lo esperado por el mercado como lo observado la lectura anterior. Pese a ello, la tasa de desempleo escaló hasta el 3.9% de forma sorpresiva. Por otro lado, la expectativa de que la autoridad monetaria postergará aún más siguió alimentándose tras las declaraciones de la Presidente regional de Cleveland, quien estima que los recortes en el referencial podrían iniciar hasta en la recta final del año.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el protocolo DeFi Kamino, basado en Solana, planea lanzar su token KMNO en abril después de mapear a los usuarios elegibles el 31 de marzo. De acuerdo con un informe de Bloomberg, EE. UU. apelará el fallo de Montenegro de extraditar a Corea del Sur a D. Kwon, acusado de fraude tras el colapso de Terra Labs.
Mercados Rebotan ante Posibles Recortes de Tasas de la Fed; BCE Mantiene Tasas Estables con Ajuste de Pronósticos
Los mercados están rebotando, pese a las declaraciones restrictivas de dos miembros de la Fed, uno de ellos el mismo Presidente, en su primer día de comparecencia ante el Congreso, donde reconoció el progreso que ha habido tanto en el mercado laboral como en la inflación, lo que permitiría comenzar a recortar la tasa de interés aunque hasta que la inflación confirme su desaceleración. Por su parte, el Presidente regional de Minneapolis, N. Kashkari, estimó que en 2024 habría a lo más dos recortes. También fue importante el anuncio de política monetaria del BCE, que mantuvo sin cambios sus principales tasas, en línea con lo esperado, pero recortó su pronóstico de crecimiento y de inflación. En cuanto a la agenda económica se conoció la inflación al consumidor de México para febrero, el cual se desaceleró a 4.4% a/a, su menor variación en tres meses, gracias a que sus dos componentes se moderaron. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el precio de BTC rebota ligeramente, luego de un periodo de toma de utilidades tras alcanzar casi si nivel máximo.
