Mercados Inician al Alza por Fuerte PIB de China, pero Retroceden por Temores Geopolíticos y Postura de la Fed
Inicialmente los mercados estaban operando de forma positiva, rebotando de forma natural tras la fuerte liquidación de ayer y también impulsados por el dato sorpresivamente positivo del PIB de China al 1T24, que creció más de lo esperado e incluso se aceleró desde la lectura anterior, pasando a 5.3% desde el 5.2%. De esto último es importante aclarar que los datos de marzo de la producción industrial como de las ventas al menudeo decepcionaron sus previsiones al crecer 4.5 y 3.1%, respectivamente. Posteriormente los índices comenzaron a retroceder, debido a los temores renovados de una contraofensiva de Israel, pero en mayor medida por la expectativa de que la Fed seguirá siendo restrictiva, especialmente tras las sorpresivas declaraciones de J. Powell, quien dijo que habría que darle más tiempo a la tasa de interés para que se consolide el progreso en su lucha contra la inflación; tras sus comentarios, toda la curva de rendimientos se desplazó al alza.En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, el Director de Inversiones de la Fundación TON, J. Hyun, consideró que el buen, desempeño de su criptomoneda se explica por la aceptación y la creciente popularidad de la moneda en medios como Telegram, y adelantó que la compañía tiene planes para aprovechar y explotar esos canales.
Inicio Positivo en Mercados por Rebote Técnico y Esperanzas Diplomáticas; Ventas Minoristas en EE. UU. Refuerzan Postura Restrictiva del Fed
Los mercados iniciaron la sesión de forma positiva debido a dos razones, una técnica y otra fundamental. La primera es un rebote natural tras la fuerte liquidación observada el viernes. La segunda, es una mayor confianza en que los esfuerzos diplomáticos permitan mantener contenido el conflicto en Medio Oriente al menos por ahora, el cual escaló durante el fin de semana, tras el ataque de Irán a Israel como represalia por el bombardeo a su embajada en Siria, del cual acusa a Israel. Estos dos factores están pesando más que las implicaciones sobre la política monetaria tras el dato de ventas minoristas en EE. UU. para marzo, las cuales crecieron más de lo esperado tanto en el índice general como en el grupo de control, lo que alimenta la expectativa de que el Fed mantendrá una postura restrictiva pues ni la inflación ni la actividad económica se han desacelerado lo suficiente como para comenzar el relajamiento monetario.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con las declaraciones del Ministro de Economía del gobierno británico, El Reino Unido está preparado para presentar una legislación para las monedas estables, así como para la participación, el intercambio y la custodia de criptomonedas para junio o julio. De acuerdo con algunos indicadores fundamentales, la liquidez en algunas monedas memes como Doge y Shib prevaleció aún a pesar de la corrección que se ha observado en BTC, lo que podría significar que esas monedas tienen cierto poder de permanencia, cualidad de criptomonedas de menor dependencia a BTC.
Mercados Retroceden por Corrección, Tensiones Geopolíticas y Expectativas de la Fed; Materias Primas y Criptomonedas en Foco
Los mercados están retrocediendo esta mañana debido a que enfrentan un panorama adverso por diferentes razones: i) en primer lugar se trata de una corrección natural tras el fuerte avance de ayer; ii) continúan reconfigurándose las expectativas sobre la política monetaria, incorporando los últimos comentarios restrictivos de algunos miembros de la Fed, iii) los primeros reportes corporativos decepcionantes de la temporada, de algunos bancos, iv) el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, ya que, de acuerdo con información no confirmada, Israel se prepara para un ataque de Irán, como represalia a la ofensiva contra su embajada en Siria la semana pasada. Todo ello, además de verse reflejado en la caída del mercado accionario, se nota en el repunte de las materias primas, pues el petróleo y el petróleo repuntan de forma significativa, e incluso el petróleo marca un nuevo máximo histórico. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, en opinión de algunos analistas, el reciente comportamiento de BCH podría estar sugiriendo algo de cautela previo al halving de BTC, y que el repunte en su precio no sería inmediato. Ether.Fi firma un acuerdo de renovación de 500 millones de dólares con RedStone Oracles para la prestación de servicios de data.
Mercados Caen Tras Aceleración Sorpresiva en Inflación de EE. UU.; Expectativas de Política Monetaria de la Fed Ajustadas
Los índices se encuentran cayendo de forma significativa, como consecuencia del dato de inflación al consumidor que se conoció esta mañana, pues se aceleró sorpresivamente en marzo, tanto en su variación anual como mensual; la primera pasó de 3.2% a 3.5%, su mayor variación desde septiembre de 2023, mientras que la segunda se mantuvo en 0.4%, frente al 0.3% esperado. Similarmente, el componente subyacente, que creció 3.8% y 0.4%, respectivamente. Esto alimenta la expectativa de que la Fed tiene un margen muy limitado para comenzar a recortar la tasa de interés. De hecho, la probabilidad implícita se está consolidando en dos recortes en 2024, que sigue estando por arriba de lo considerado por los miembros de la Fed (ayer, el Presidente regional de Atlanta, R. Bostic, indicó que el escenario base es que haya al menos un recorte). Tras conocerse el dato, prácticamente todos los mercados se cayeron tras conocerse el dato. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, de acuerdo con una encuesta realizada por el Deutsche Bank, los consumidores se volvieron más positivos acerca de las criptomonedas durante el primer trimestre de 2024, probablemente por la aprobación de los ETF a inicios de año. Los desarrolladores de First Digital Trust informaron que su moneda estable FDUSD, respaldada por 3 mil millones de dólares ya está disponible en el blockchain de SUI, sumándose a las redes de ETH y BNB.
Mercados a la Baja Ante Expectativas Restrictivas de la Fed; Inflación en México Acelera; Atención en Juicio DeFi
Los mercados se encuentran operando de forma negativa pese haber arrancado la sesión de forma ligeramente positiva, ello nuevamente a que no hay información económica relevante, se espera el dato de CPI en los EUA el día de mañana, y a medida que los inversionistas terminan de asimilar las expectativas más restrictivas sobre la política monetaria 2024 (probabilidad implícita de recortes en la tasa de interés apunta a sólo dos ajustes en 2024 vs 7 descontados en diciembre), a medida que cada vez más miembros se suman a la postura restrictiva, la cual parece encabezar N. Kashkari, de la Fed de Minneapolis. En la agenda económica sólo se conoció la inflación al consumidor de México de marzo, la cual se aceleró en el margen a 4.42% a/a, debido al componente no subyacente, mientras que subyacente se desaceleró debido al rubro de las mercancías, pues el de servicios se presionó debido al efecto estacional de Semana Santa (servicios turísticos). En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, en opinión de algunos analistas, el juicio contra A. Eisenberg, acusado de fraude y manipulación del mercado, será un antecedente importante para el subsector de los DeFi, y en el peor de los casos, podría detonar una nueva ola de persecución regulatoria para toda la industria. La agencia Bernstein publicó un informe donde sostiene que la adopción de las criptomonedas podría acelerar los pagos transfronterizos, tal como lo busca el BIS. Finalmente, Crypto.com informó que obtuvo una licencia operativa completa en Dubai.
Mercados Operan con Leve Inclinación Negativa; Atención en CPI y Política del BCE; Israel Modera Tensión en Medio Oriente
Los mercados están operando de forma mixta, aunque con una ligera inclinación negativa debido a una corrección natural tras la fuerte alza del viernes, porque no hay información relevante en esta jornada, y a la espera de algunos catalizadores a lo largo de la semana (CPI para marzo en EE. UU., MX, y China; declaraciones de miembros de la Fed; anuncio de política monetaria del BCE). En materia geopolítica, lo más relevante es que Israel informó que comenzará a retirar tropas de Gaza, sin salirse por completo. Esa noticia, aunque moderada, le da cierto alivio a la cotización del precio de petróleo, que ya se encontraba en máximos de cinco meses, pero no fue lo suficiente para restar presión al oro, que nuevamente está marcando un máximo histórico. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que los desarrolladores de TokenFi proponen un nuevo programa para aumentar los beneficios para los poseedores de ese token, que permitiría a los usuarios elegibles adquirir hasta cuatro veces más monedas que la cuota estándar por billetera, entre otros beneficios. HashKey Group, una empresa asiática que ofrece servicios de activos digitales, lanzó el intercambio HashKey Global después de que se le concediera una licencia en Bermuda para ofrecer servicios de comercio de activos digitales con licencia, de acuerdo con lo que informó la compañía. El prestamista criptográfico en quiebra Genesis completó la venta de sus acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y utilizó las ganancias para comprar 32,041 bitcoins, según documentos judiciales presentados el viernes, lo que podría estar detrás del impulso actual de BTC.
Mercados Reaccionan Positivamente a Datos Laborales Fuertes en EE. UU.; Tensiones Geopolíticas Escalan
Los mercados están reaccionando de forma sorpresivamente positiva, ya que el paquete de datos laborales mejor a lo esperado, y sus implicaciones de política monetaria, no fueron suficiente para hacerlos caer. En marzo, la nómina no agrícola de EE. UU. creció en 303 mil nuevos puestos de trabajo, acelerándose desde la lectura anterior y superando en casi 100 mil puestos lo esperado por el consenso de analistas. Además, la tasa de desempleó se moderó de forma inesperada a 3.8%, aún pese a que la participación laboral creció, lo que descarta que se deba a un efecto aritmético. Finalmente, los salarios crecieron tanto a tasa mensual como anual, lo que agregaría algo de presión inflacionaria. Por otro lado, continúan recrudeciéndose las tensiones geopolíticas tanto en el frente ucraniano (el Secretario de Estado de EE. UU., A. Blinken, no descarta que UKR se uniera a la OTAN, lo que implicaría un enfrentamiento directo entre Occidente y Rusia), y en Oriente Medio (Irán prometió tomar represalias contra Israel tras el ataque a su embajada en Siria), lo que se ve reflejado en la cotización internacional del petróleo, que ya se encuentra en máximos de cinco meses. Finalmente, los mercados le están ganando a las declaraciones restrictivas de algunos de los miembros del Fed, especialmente a las de N. Kashkari, quien no descarta que 2024 termine sin recortes en la tasa de interés en caso de que no haya el suficiente progreso en la economía y la inflación. A nivel local, ayer se conocieron las últimas minutas de Banxico, donde el mensaje principal fue la aclaración que hicieron los miembros de que el movimiento no se debe interpretar como el inicio del ciclo de bajas y que la postura del Instituto seguirá siendo restrictiva (tasa real ex ante). Hoy no hay información relevante en la industria de las criptomonedas.
Mercados al Alza por Promesas de Recorte en Tasas de la Fed; Ignoran Datos de Nóminas y Advertencias de Bostic
Los mercados se encuentran operando con un sentimiento de apetito por riesgo pues los inversionistas valoran más las declaraciones laxas del Presidente de la Fed, J. Powell, quien confirmó que sí van a recortar la tasa de interés este año. Sin embargo, los inversionistas parecen ignorar el dato de nóminas no agrícolas, que podría abrir la posibilidad de que la Fed tenga que posponer el recorte. También están pasando por alto las advertencias del Presidente regional de la Fed de Atlanta, R. Bostic, quien proyecta solo un recorte en el referencial en 2024, y que podría tener lugar hasta el último trimestre del año, dato que ni la inflación ni la actividad económica se han moderado lo suficiente. En la agenda económica sólo se conocieron las nuevas solicitudes del seguro de desempleo de EE. UU. para la última semana de marzo las cuales ascendieron a 221 mil, superando lo esperado y registrando su mayor nivel en ocho semanas.No hay información sobre la industria de las criptomonedas.
Mercados en Corrección por Expectativas de Tasas Altas de la Fed; Atención en Declaraciones de Powell y Tensiones en Medio Oriente
Los mercados se están corrigiendo de forma agresiva debido a que nuevamente se impone la expectativa de que la Fed mantenga elevada su tasa de interés por más tiempo, después de la publicación de cifras económicas que revelan que la actividad económica sigue estando sólida, en particular, tanto el PMI y el ISM manufactureros, que 51.9 y 50.3 pts, respectivamente. Además, se esperan más declaraciones de J. Powell, en las que se espera que refuerce su postura de cautela sobre sus siguientes decisiones. La inflación al consumidor de Alemania se desaceleró a 2.2% a/a, su menor variación desde mediados de 2021, en línea con lo esperado. En cuanto a materias primas, el precio del petróleo rebota y el oro se mantiene en máximos históricos, reflejando una mayor tensión en el Medio Oriente (ataque a embajada de Irán en Siria). En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que la Autoridad Monetaria de Singapur publicó nuevos lineamientos para servicios relacionados a la cripto industria como transferencias transfronterizas y servicios de custodia, los cuales apuntan a un endurecimiento generalizado de la regulación.
Mercados Reabren Post-Good Friday: Enfoque en Inflación, Consumo y Postura de la Fed; Oro Alcanza Máximo Histórico
Los mercados reabren tras el feriado del Good Friday, y lo hacen para terminar de asimilar tanto los datos de inflación y de consumo conocidos el viernes, como las declaraciones del Presidente de la Fed que brindó justamente el último día de la semana pasada, donde el banquero reafirmó la postura de que el Instituto no comenzará con los recortes en el referencial sino hasta que la evidencia confirme que la inflación se encuentra controlada., lo que se está interpretando como una postura ligeramente restrictiva. En otros mercados, destaca que el oro escaló a un máximo histórico. Más adelante se conocerán los PMI manufactureros de EE. UU. y México, y a lo largo de la semana serán relevantes las declaraciones de algunos miembros de la Fed, especialmente las de J. Powell de nuevo, se conocerán las nóminas no agrícolas de marzo; a nivel local se conocerán las cifras de la demanda interna para enero.En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el volumen de operaciones diarias en el mayor intercambio de criptomonedas de Corea del Sur ha caído un 75% desde el máximo de este año, lo que revela que las opciones de altcoins diferentes a BTC y ETH siguen enfrentando importantes desafíos en aquel país como la falta de confianza.
