Mercados en Pausa por Memorial Day: ¿Qué Esperar Esta Semana?
Los índices accionarios estadounidenses permanecerán cerrados durante el día de hoy, debido al feriado del Memorial Day. Por lo que habrá un bajo volumen de operación también en otros mercados y en otras regiones, y con prácticamente ningún catalizador. A lo largo de la semana, los catalizadores más importantes son los datos de ingreso y gasto personal en EE. UU. para abril, así como la inflación PCE, además de la segunda lectura del PIB al 1T24.En el mercado de las criptomonedas tampoco hay información relevante el día de hoy justamente por la misma razón.
Mercados Positivos Ante la Expectativa de la Fed: Análisis y Perspectivas
Los mercados operaron de forma ligeramente positiva, pues por un momento se olvidaron de que la Fed conservará su postura restrictiva por más tiempo, especialmente considerando que i) un sólo recorte en el referencial se perfila como el escenario base para la tasa de fondos federales de la Reserva Federal, de acuerdo con las probabilidad implícitas, y ii) si bien es un escenario poco probable, el incremento en el referencial ya aparece como una opción. Ayer, el Presidente del Fed de Atlanta expresó ayer que el efecto de la política monetaria en la economía parece ser menor que en el pasado, por lo que se requiere mantener las tasas altas por más tiempo. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que ayer se aprobó el primer ETF de ETH en EE. UU., lo que podría aumentar su demanda institucional en los próximos meses, similarmente a como lo vimos con los de BTC.
Incertidumbre en los Mercados: Declaraciones del Fed y Próximos Reportes Económicos
Los mercados están operando nuevamente de forma mixta, aunque ahora con una ligera inclinación negativa, pero no por un panorama fundamental desfavorable, sino más bien por el contexto de escasa información económica de relevancia, y a la espera de los catalizadores más importantes, como el reporte de Nvidia y las minutas del Fed. De hecho, nuevamente lo más relevante son las declaraciones de los miembros del Fed, especialmente de la Presidente regional de Cleveland, L. Mester, quien afirmó que estima que la inflación no baje rápidamente; agregó que, si la información así lo justifica, estaría abierta a considerar un aumento en el objetivo de los fondos federales. En cuanto, a las criptomonedas lo que más destaca es que la Fiscal General de N. Y. avaló la aprobación que hizo un tribunal estatal de un acuerdo de 2 mil millones de dólares con el prestamista de criptomonedas en quiebra Génesis, con el que se establecerá un fondo para los neoyorquinos que invirtieron más de $1.1 mil millones en Génesis a través del programa Gemini Earn y además bloqueó a Génesis para que no opere en el estado. El liderazgo demócrata de la Cámara de Representantes dice que la votación del proyecto de ley sobre criptomonedas no será rechazada, pese a la resistencia de los miembros más grandes del partido.
Mercados Mixtos y Expectativas Hawkish del Fed: Análisis de la Semana
Los mercados se comportan de forma mixta en estos momentos, aunque con una ligera inclinación positiva, pese a las declaraciones restrictivas de más miembros del Fed, especialmente de M. Bowman, quien el viernes dijo que no sólo no espera recortes en el referencial, si no que no descarta incrementarla en caso de ser necesario, convirtiéndose así en una de los miembros más hawkish del Comité. En la agenda económica sólo se conocieron las ventas al menudeo de México, las cuales se contrajeron tanto a tasa anual como a tasa mensual, incluso, en su comparativa anual fue su peor dato desde enero de 2020. En el frente geopolítico, destacó la muerte del Presidente iraní en un accidente aéreo durante el fin de semana, y aunque no estuvo relacionado con las tensiones en Medio Oriente, sí podría causar cierta inestabilidad en el régimen de Teherán. El resto de la semana estará marcado por las minutas del Fed y del Banxico, el reporte de Nvidia, más declaraciones de miembros del Fed, y a nivel local también la inflación y el Igae. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que Morgan Stanley es propietario de 269.9 millones de dólares de Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, según mostró una presentación, aunque es probable que la tenencia se acumulara a nombre d elos clientes y no del propio banco, el cual aún muestra cierta renuencia a aceptar al sector.
Movimientos Limitados en los Mercados: El Fed Mantiene su Postura Restrictiva
Los mercados terminaron la semana con movimientos muy acotados, debido a la falta de catalizadores relevantes. De hecho, lo único a destacar en la agenda económica fueron las declaraciones restrictivas de más miembros del Fed; los Presidentes regionales de Cleveland y Richmond expresaron que las tasas de interés deberán mantenerse por más tiempo en sus niveles actuales para llevar la inflación a la meta. El Presidente de NY indicó que no espera que en el corto plazo haya mucha más confianza en que la inflación se encamine a la meta como para ajustar las tasas. Lo anterior eclipsaría parcialmente las noticias de más medidas en China para paliar la crisis de desarrolladores (relajamiento en los requisitos para adquirir hipotecas, recursos para que gobiernos locales recompren viviendas no vendidas).No hubo información relevante en cuanto a las criptomonedas el día de hoy.
Mercados Accionarios de EE. UU. Retroceden Tras Récord: Asimilación de Datos de Inflación y Aumento en Peticiones de Desempleo Modera Expectativas
Los mercados accionarios de EE. UU. registraron un desempeño negativo, después de terminar la jornada anterior en récord, los inversionistas continúan asimilando el dato de inflación del día de ayer. Además, se asimila el dato de las peticiones por seguro de desempleo, que en la semana que terminó el 11 de mayo, se registraron 222 mil nuevas peticiones ligeramente por arriba de lo esperado, pero menos de las 232 mil de una semana antes. En cuanto a las declaraciones de los miembros del Fed, el Presidente del Fed de N. Y., J. Williams, reconoció que las presiones inflacionarias sí se están diluyendo, pero aclaró que necesita más evidencia antes de comenzar a recortar la tasa de interés.Hoy no hubo información sobre el sector de las criptomonedas.
Incertidumbre en los Mercados: Inflación al Productor en EE. UU. Podría Mantener la Postura Restrictiva de la Fed, mientras las Criptomonedas Enfrentan Nuevos Desafíos
Los mercados apuntan a una apertura mixta, aunque no descartamos que su desempeño se torne negativo a lo largo de la sesión, debido al dato de inflación al productor en los EE. UU., el cual, al haber estado por arriba de lo esperado, alimenta la expectativa de que la Fed mantendría una postura restrictiva por más tiempo de lo esperado, misma expectativa que es probable que se consolide a lo largo de la sesión, tras las declaraciones de más miembros del Fed, especialmente de J. Powell en un evento organizado por el BCE. El dato de la inflación al productor creció 2.2% a/a en abril, en línea con lo esperado, pero mensualmente creció 0.5%, superando el 0.3% esperado y acelerándose desde el 0.2% anterior, lo que podría ser la antesala de un CPI también sorpresivamente elevada (se conocerá mañana), lo que seguirá dificultando la labor del Instituto Central. En cuanto a criptomonedas lo que más destaca es que el presidente J. Biden ordenó el lunes que una instalación de minería de criptomonedas cerca de la Base de la Fuerza Aérea Warren en Wyoming detuviera sus operaciones, calificándola de una amenaza para la seguridad nacional. El intercambio de criptomonedas indio CoinDCX ha expandido lo que comenzó como la billetera Okto a un ecosistema Okto, que incluirá el lanzamiento de una cadena de bloques, un token y un programa de puntos a partir del martes.
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Optimismo en Wall Street: Futuros Al Alza Ante Posible Recorte de Tasas, Pese a Preocupaciones Inflacionarias
Los futuros de los índices accionarios apuntan a una apertura positiva, ya que parece ser que los inversionistas sopesan más la expectativa de que la Fed recorte las tasas de interés próximamente, que las declaraciones restrictivas de más miembros del Instituto, especialmente de M. Daly de San Fco., quien consideró que el panorama para la inflación es sumamente incierto, y que por seguridad es necesario mantener elevado el referencial. A nivel local, ayer se tuvo el anuncio del Banxico que, como se esperaba, mantuvo la tasa objetivo en 11.0%, pero elevó sus previsiones de inflación tanto de corto como de mediano plazo; y hoy, se conoció la producción industrial de marzo, la cual se contrajo 3.0% a/a, su primer retroceso desde octubre de 2021.En cuanto a las criptomonedas lo más importante es que el líder de la oposición rusa exiliado lanza un referéndum basado en blockchain sobre la victoria electoral de V. Putin; la nueva herramienta impulsada por Arbitrum podría brindar a los rusos críticos con Putin una forma de expresar su descontento de forma anónima. El crypto exchange, Kraken pide al tribunal que desestime las reclamaciones de la SEC para evitar una reordenación significativa de la estructura financiera de EE. UU.; el juez resolverá el asunto antes del 12 de junio.
Mercados en Balanza: Tensiones Monetarias y Datos de Empleo Modulan las Perspectivas
La operación de los mercados de renta variable es dispar esta mañana, pues el sentimiento bajista que mostraban en la preapertura – causado por los comentarios restrictivos de la Presidenta de la Fed de Boston, S. Cullins, quien dijo que es probable que sea necesario mantener las tasas de interés elevadas para seguir enfriando la demanda y la inflación -, fue parcialmente compensado por el dato de peticiones semanales del seguro de desempleo en los EE. UU., pues ascendieron a 231 mil reclamos la semana pasada, superando holgadamente los 212 mil esperados por el mercado, dando señales de que el mercado laboral siga debilitándose, lo que hace pensar que el Fed tendría un poco más de margen para relajar su postura monetaria. En la agenda económica, destacó el anuncio del BoE, que mantuvo sin cambios su tasa de interés en 5.25%, en línea con lo esperado, aunque ya son dos miembros que votaron por recortarla, uno más que en la decisión pasada. A nivel local se conoció la inflación al consumidor que se aceleró nuevamente y debido a los rubros no subyacentes, mientras que el índice subyacente se continuó su moderación, lo que prácticamente confirma que el Banxico no podía recortar la tasa de interés en la decisión programada para esta misma tarde. Finalmente, en cuanto al frente geopolítico, según reportes, Rusia habría amenazado con declarar a Francia como un objetivo militar legítimo en caso de que el país occidental decidiera enviar tropas a Ucrania.
