Mercados Operan Mixtos Ante Pronósticos del Fed y Señales de Enfriamiento Económico
Los mercados se encuentran operando de forma mixta, pues, por un lado, pesan los pronósticos algo más restrictivos del Fed sobre las tasas de interés que presentó ayer junto con el anuncio de política monetaria, pero por otro, los datos tanto de inflación al productor como las nuevas solicitudes del seguro de desempleo sugieren que la formación de precios y el mercado laboral ya se están enfriando lo suficiente como para permitirle a la autoridad monetaria comenzar los recortes. Ayer el Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés objetivo en el rango 5.25-5.50%, en línea con lo esperado; en el comunicado se reconoció un modesto progreso adicional en la inflación, pero siguen considerando que no es apropiado comenzar los recortes hasta tener más confianza de que se está encaminando a su meta, de hecho, la mediana de proyecciones para el nivel adecuado de los fondos federales apunta a una sola baja de 25 pb. en 2024 (vs. tres previstos en marzo), mientras que conservaron sus previsiones del PIB y elevaron las de inflación. La inflación al productor de EE. UU. cayó sorpresivamente 0.2% m/m (0.1% esp.); en su comparación anual, también quedó por debajo de lo esperado (2.2 vs 2.5%). Finalmente, en la semana que terminó el 8 de junio, se registraron 242 mil nuevas solicitudes del seguro de desempleo (225 mil esp.), su mayor registro desde agosto de 2023. A nivel local resaltaron los comentarios de la Gobernadora del Banxico, quien no descarta una intervención del Instituto en caso de que persista volatilidad extrema en el mercado cambiario. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el director ejecutivo del Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas dijo en un testimonio en el Senado que la capacidad de la red del estado deberá duplicarse en la próxima década para manejar la demanda, mientras que el vicegobernador de Texas dice que la industria de las criptomonedas se someterá a un mayor escrutinio. El Tesoro de Australia incluirá reglas sobre monedas estables en el borrador del proyecto de ley sobre criptomonedas. MicroStrategy (MSTR) anunció el jueves que tiene la intención de ofrecer un monto principal agregado de 500 millones de dólares en notas senior convertibles con vencimiento en 2032, cuyas ganancias se utilizarán para adquirir BTC adicionales y en otros asuntos corporativos.
Mercados Celebran Inflación Menor a la Esperada en EE. UU.; Expectativas de Recorte de Tasas por el Fed
Los mercados se encuentran están celebrando el dato de inflación al consumidor de EE. UU. que se conoció esta mañana y que fue menor a lo esperado, pues ello abre la posibilidad de que el Fed sí recorte la tasa de interés a lo largo de 2024. Tanto el índice general, como el componente subyacente, la inflación se desaceleraron en mayo al crecer 3.3 y 3.4%, respectivamente. El componente subyacente mostró su menor variación desde abril de 2021. Al mismo tiempo, los mercados están a la espera del anuncio del Fed de esta tarde, en el cual no se esperan cambios, aunque la probabilidad implícita del primer recorte apuesta por un ajuste en la reunión de septiembre.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, los operadores del mercado de predicciones en la industria, el ex presidente D. Trump tiene una ventaja de 22 puntos sobre el actual presidente, mucho mayor de lo que indican las encuestas. De acuerdo con medios de ese país, Zimbabwe está buscando comentarios sobre la industria de la criptografía para establecer una política para el sector. Según un informe de Crystal Intelligence, se han robado casi 19 mil millones de dólares en criptomonedas en robos que se remontan a 2011.
Mercados Corrigen Tras Avances; Atención en Datos de Inflación y Anuncio del Fed
Los mercados se están corrigiendo levemente luego de su modesto avance de ayer. Los inversionistas siguen esperando los datos económicos relevantes de esta semana (inflación al consumidor y al productor en China, al consumidor en EE. UU., y anuncio del Fed). Los movimientos más notables los observamos en el mercado de renta fija europeo, que sigue reflejando la incertidumbre política de ese continente: prácticamente los bonos de referencia de todos los países europeos, tanto de países ricos como Alemania, como de países riesgosos como Portugal e Italia, suben esta mañana, liderados por los franceses (que es justamente donde se disolvió el Parlamento), que vieron su mayor alza prácticamente desde la pandemia. A nivel local se conoció el dato de producción industrial de abril, la cual creció 5.1% a/a, pero se contrajo 0.5% m/m. También la evolución del USDMXN, que sigue mostrando mucho estrés también por cuestiones políticas (paquete de reformas; mayoría calificada de la coalición ganadora).En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que los tokens relacionados a la IA, como Fetch.ia, SingularityNET, y Render, cayeron entre un 3 y u 5%, entre ayer y hoy, a pesar de que BTC y las altcoins se mantuvieron relativamente estables, debido a que el evento de IA de Apple decepcionó a los inversionistas. Matter Labs, la principal empresa de desarrollo detrás de la era ZKsync de la red de capa 2, reveló ayer los criterios de distribución para su tan esperado airdrop de tokens ZK.
Mercados Operan con Cautela Anticipando Anuncio del Fed e Informe de Inflación
En un contexto de escasa información económica, los mercados operan con movimientos ligeros. En general, los inversionistas siguen recalibrando sus expectativas sobre los siguientes movimientos del Fed. Justamente el anuncio del Fed, junto con el dato de inflación programados ambos para el miércoles, serán los principales catalizadores de esta semana. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el fiscal general de Nueva York rechaza la moción de Digital Curncy Group y Silbert para desestimar el caso de fraude de Gemini y Genesis para cubrir un agujero de mil millones de dólares en el balance de Génesis causado por la implosión de Three Arrows Capital.
Retos Económicos y Geopolíticos al Cierredel Primer Semestre 2024
Gaceta junio 2024 By Ignis Research De cara al cierre del primer semestre del año, los mercados siguieron preocupados en gran medida por la persistencia de algunos riesgos para la economía mundial y la de EE. UU., entre las que destaca, naturalmente que el ciclo de bajas en la tasa de interés se postergará por más tiempo de lo esperado, hasta que la inflación y la actividad económica se enfríen lo suficiente, algo que podría demorar, considerando los recientes datos de inflación y de generación de empleo, así como las consideraciones de los miembros del Fed, que cada vez reafirman su postura hawkish. Incluso, algunos de ellos, como M. Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores, o N. Kashkari del Fed de Minneapolis, no sólo no esperan que el año termine sin recortes, sino que incluso podrían favorecer un incremento en caso de ser necesario. Otro de los riesgos que evolucionaron en mayo, fue el de las tensiones geopolíticas, especialmente las de Medio Oriente, pues si bien el ejército de Israel ha continuado con su campaña contra Hamás en el último bastión de Gaza, Rafah, lo ha hecho con presión cada vez mayor de la comunidad internacional y de su propia población, por el alto costo de la guerra, y porque aún no consiguen con los objetivos iniciales (liberación de rehenes). Así mismo, en mayo, la OCDE presentó su nueva perspectiva económica, misma que actualiza cada tres meses, y en la que sigue advirtiendo la presencia de ese tipo de riesgos y los generaliza para la economía mundial. Cabe destacar que si bien las perspectivas de algunas economías se ajustaron marginalmente a la baja, en general, el panorama es algo menos pesimista que el que ofrecía el Organismo a inicios de año. Por ejemplo, para la Eurozona se proyectaba que en 2024 se estancaría, y aunque su crecimiento no será excepcional, al menos conservará un desempeño positivo. Un caso similar para los EE. UU., donde el escenario base era que el apretamiento monetario enfriaría no sólo la inflación sino también la actividad económica, sin embargo, los últimos datos revelan que ni lo uno ni lo otro se han enfriado lo suficiente como para que la Fed comience con los recortes en la tasa de interés. Finalmente se puede notar en la Gráfica 1, el efecto de los llamados BRICS, excepto por Rusia, pues la OCDE no elabora pronósticos para ese país desde el inicio de la guerra en Ucrania. Gráfica 1. Pronósticos OCDE 2024 de economías escogidas (%, YoY) Fuente: Ignis Research con datos de OCDE
El Futuro de la Economía: Análisis de las Nóminas No Agrícolas y su Influencia en los Mercados Financieros
Un sentimiento pesimista afloró en los mercados nuevamente tras la publicación de las nóminas no agrícolas en los EE. UU., pues se está consolidando un nuevo “higher for longer”, ya que, contrario a lo que sugerían datos como el ingreso y gasto personal y la nómina privada ADP, la creación de empleo confirma que el mercado laboral sigue estando muy sólido, lo que le resta margen de acción al Fed para flexibilizar su postura. La nómina no agrícola de EE. UU. creció en 272 mil nuevos puestos de trabajo, superando ampliamente los 182 mil esperados por el consenso y los 165 mil registrados en abril. Pese a ello, la tasa de desempleo se deterioró marginalmente al situarse en 4.0% (se esperaba que se mantuviera en 3.9%). Los salarios también crecieron más de lo esperado tanto anual como mensualmente (0.4, 4.1%). A nivel local se conoció la inflación al consumidor de mayo, la cual creció 4.69% a/a, acelerándose por tercera lectura consecutiva. La presión provino nuevamente del componente no subyacente, tanto de los agropecuarios como de los energéticos. Ello eclipsó la moderación en el índice subyacente, que exhibió su menor variación desde abril de 2021 (4.13%), gracias a la desaceleración del rubro de mercancías, pues los servicios se presionaron en el margen. Es importante señalar la fuerte depreciación del tipo de cambio en los últimos días, el cual ha reflejado la incertidumbre política tras las elecciones y el paquete de reformas que incrementan las preocupaciones de los inversionistas (reforma al poder judicial, desaparición de órganos autónomos, etc). En cuanto a las criptomonedas, destacó que las acciones mineras de BTC se disparan en medio del frenesí de adquisiciones, y que está en línea con el repunte reciente del precio de BTC.
Movimientos Financieros Limitados y Expectativa por las Nóminas Agrícolas de EE.UU. en Medio de Ajustes del BCE y Repercusiones en el Mercado Cripto
Los mercados financieros muestran movimientos limitados debido a que no hay información económica lo suficientemente relevante como para moverlos, y también porque los inversionistas están a la espera del dato de las nóminas agrícolas de EE. UU. que se conocerán mañana. El BCE recortó en 25 pbs sus principales tasas de interés, en línea con lo esperado, siendo el segundo banco central grande en hacer, luego del de Canadá. Según los miembros, pese al ajuste, el nivel de las tasas de interés sigue siendo restrictivo. A pesar del recorte, los miembros revisaron al alza sus previsiones de inflación, lo que podría parecer incongruente a primera vista.En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que uno de los principales promotores del esquema cripto ponzi Forcount, una estafa con sede en Brasil que estafó a inversionistas de habla hispana en todo el mundo por un total de $ 8.4 millones, se declaró culpable de su papel en la operación, sumándose así a la lista de estafadores procesados por la justicia estadounidense, lo cual podría ayudar a la limpieza reputacional del sector. Las asignaciones institucionales a monedas meme han aumentado más del 300% este año, alcanzando un máximo en abril de casi 300 millones de dólares, con monedas como DOGE, SHIB, y PEPE liderando las preferencias, según el intercambio de cifrado Bybit
Mercados Positivos por Expectativa de Flexibilización del Fed: Análisis de la Nómina Privada ADP
Los mercados operaron de forma relativamente positiva ya que la publicación de la nómina privada de ADP hace pensar que el Fed tiene mayor margen para comenzar su flexibilización monetaria, expectativa que inició con la publicación del ingreso y gasto personal en la semana pasada. En mayo, la nómina privada ADP creció en 110 mil nuevos puestos de trabajo, por debajo del dato esperado y el previo. A nivel local se publicó la confianza del consumidor de mayo, la cual cayó a 46.7 pts, desde los 47.2 en los que se encontraba en abril, tocando su peor nivel en ocho meses, debido al deterioro de tres de los cuatro principales indicadores.En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que un grupo de legisladores estadounidenses pidió al presidente Joe Biden que trajera de regreso a Tigran Gambaryan, el ejecutivo de Binance que se encuentra detenido en Nigeria desde hace casi tres meses.
Mercados a la Baja: Expectativas del Fed y Resultados Electorales en México
Los mercados se encuentran operando de forma negativa, debido a que los mercados siguen sopesando la expectativa de que el Fed tarde aún más en comenzar los recortes en el referencial. A propósito de ello, esta semana será el período de silencio, previo al siguiente anuncio de política monetaria programado para el 12 de junio. En la agenda económica local destacó el dato de remesas para abril, las cuales crecieron 8% a tasa anual, tras su caída previa, marcando un nuevo máximo histórico en el acumulado del año. Definitivamente lo más importante a nivel local, fueron los resultados de las elecciones federales, en las que, de acuerdo con los resultados preliminares oficiales, C. Sheinbaum de la coalición Sigamos Haciendo Historia, conformada por Morena, PT, y PV, consiguió alrededor de un 60% de los votos de la elección presidencial, casi el doble del segundo lugar, con lo que se convertirá en la primera mujer presidente de México.En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el presidente de EE. UU., J. Biden, vetó una resolución que revoca la orientación de la SEC, y lo hizo antes de que fuera votada en el Congreso.
Mercados se Reactivan tras el Feriado: Expectativas y Tensiones GeopolíticasDame
Hoy los mercados estadounidenses reabren tras el feriado del día de ayer, por lo que el volumen de bursatilidad podría normalizarse aunque parcialmente, pues los inversionistas siguen a la espera de los principales catalizadores de la semana (PIB, ingreso y gasto personal, inflación PCE). Finalmente, los inversionistas seguirán alarmados por una escalada en las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, luego de que un soldado egipcio perdiera la vida en la franja de Gaza en un enfrentamiento con un batallón israelí, lo que podría complicar la mediación que el país árabe ha hecho para terminar la guerra, dicha situación se ha reflejado en los precios de algunas materias primas. En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que, de acuerdo con la encuesta del Harris Poll, un tercio de los votantes estadounidenses dicen que sopesarán las opiniones criptográficas de los candidatos antes de votar. Las criptos memes repuntaron recientemente, siguiendo el desempeño favorable de las meme stock, especialmente de Game Stop, lo que hace pensar que aún existe cierta conexión empírica entre esos dos tipos de activos.
