Divergencias en los mercados ante declaraciones de la Fed y datos económicos
Declaraciones de la Fed y datos económicos impactan en el mercado Los mercados muestran divergencias esta mañana, y cada índice responde a catalizadores diferentes. El Nasdaq retrocede por las declaraciones del Presidente de la Fed en el foro de Sintra del BCE, donde adelantó que el Instituto prevé más incrementos en la tasa de interés en lo que resta del año, aunque la magnitud y el número de ajustes, dependerá de la evolución de las variables macroeconómicas, especialmente de la inflación. En la agenda económica se conoció el dato final del PIB 1T23 de EE. UU., el cual se revisó a 2.0% t/t an. (1.4% esp., 2.6% ant.); el consumo privado se ajustó favorablemente a 4.2%, su mayor expansión desde el 2T21. La inflación en el período se ajustó a 4.1% (4.2% esp., 3.9% ant.). La inflación al consumidor de Alemania se aceleró a 6.4% a/a durante junio, superando sus previsiones (6.3% esp., 6.1% ant.). Esta mañana el dólar se aprecia 0.3% frente a la cesta de divisas. El USDMXN escala 3 cts y abre la sesión en $17.10. Suministro de stablecoin en baja, dominio de BTC en alza y demanda contra exfuncionario de FTX En cuanto a las criptomonedas lo más relevante es que, de acuerdo con Coindesk, el suministro de stablecoin en las plataformas de contratos inteligentes continúan con una tendencia a la baja, pero el índice de contratos inteligentes ha mantenido un desempeño sólido. El dominio de BTC alcanza un máximo de 26 meses; la capitalización de mercado de Bitcoin compone el 52% del mercado criptográfico total, su nivel más alto desde abril de 2021. Un exfuncionario de cumplimiento de FTX fue demandado por presuntamente pagar a posibles denunciantes; los abogados de FTX alegan que D. Friedberg permitió que las actividades delictivas de sus ejecutivos pasaran desapercibidas durante años. Mastercard está probando depósitos bancarios tokenizados en un nuevo banco de pruebas del Reino Unido; la compañía está lanzando lo que llama una Red Multi-Token (MTN), que comenzará probando depósitos bancarios tokenizados y pasará a experimentos con monedas estables y CBDC.
Mercados negativos a la espera de declaraciones de bancos centrales y tensiones comerciales entre EE. UU. y China, FTX, TrueUSD
Declaraciones de bancos centrales y tensiones comerciales afectan a los mercados Los mercados se encuentran negativos a la espera de las declaraciones que hagan los presidentes de los principales bancos centrales en el foro anual del BCE, pues podrían dar luz sobre sus siguientes movimientos en un contexto que parece ser ya de divergencia. Por otro lado, algo que también está generando incertidumbre son algunos reportes que aseguran que legisladores de EE. UU. están considerando imponer más restricciones a la venta de tecnología a compañías chinas, especialmente de chips, lo que podría reavivar las tensiones entre los dos países. En la agenda económica, únicamente se conocieron cifras de inventarios mayoristas de EE. UU., que cayeron menos de lo esperado durante mayo (-0.1% m/m vs -0.2%), aunque ya hilaron tres caídas consecutivas, por su parte, el déficit de la balanza comercial del mismo mes ascendió a 91.13 mmdd. FTX pausa venta en proceso de bancarrota; TrueUSD enfrenta problemas de retiros; éxito del primer ETF de Bitcoin apalancado; reducción de comisiones en el protocolo DeFi StaFi En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que FTX pausó la venta de una participación de 500 millones de dólares en la firma de inteligencia artificial Anthropic en el marco de su proceso de bancarrota. La moneda estable TrueUSD tiene 25 mil dólares de fondos en depósitos detenidos, lo que ha estado afectando los retiros, pero el emisor informó la semana pasada que no tenía exposición a la fallida empresa de criptocustodia Prime Trust, para intentar calmar el pánico de sus usuarios. El primer ETF de Bitcoin apalancado en EE. UU. registró un volumen de operaciones de 4.2 millones de dólares desde su debut; el producto vio operaciones por valor de unos 500 mil dólares tan sólo en los primeros 15 minutos. El protocolo DeFi StaFi casi reduce a la mitad las tarifas de comisión por participación; pasando del 19% al 15% sus productos derivados de participación líquida.
Mercados positivos a pesar de la falta de catalizadores; BCE y datos económicos en el radar
Comentarios restrictivos de Lagarde en reunión del BCE impactan los mercados. Órdenes de bienes durables en EE. UU. superan expectativas; balanza comercial de México en déficit. Los mercados se encuentran positivos, pese a que no hay catalizadores relevantes que muevan a los índices favorablemente. De hecho, lo contrario, han destacado los comentarios restrictivos de C. Lagard, con los que dio inicio a la reunión anual de banqueros centrales del BCE en Sintra, Portugal: la funcionaria descartó el fin del ciclo de alzas en las tasas de interés en el corto plazo, e incluso adelantó otro incremento para la reunión de julio, pues la inflación sigue siendo persistente. En la agenda económica, lo que más destaca es la publicación de las órdenes de bienes durables en EE. UU. sorprendieron positivamente al crecer 1.7% m/m durante mayo (-1.0% esp.), hilando su tercer mes en expansión. Sin elementos volátiles, el indicador creció 0.6%, también superando sus estimados (-0.1% esp.). La balanza comercial de México registró un déficit por 489.1 mdd durante mayo (cifras ajustadas), sumando quince meses consecutivos en terreno negativo. La exportación rebotó 2.8% m/m, mientras que la importación retrocedió 2.6%. uez rechaza queja de Binance.US contra la SEC; FTX enfrenta acusaciones de uso indebido de fondos En cuanto a las criptomonedas lo más sobresaliente es que un juez en EE. UU. rechazó la queja de Binance.US sobre el comunicado de prensa de la SEC; el exchange se había quejado de que los reguladores hicieron declaraciones públicas “engañosas” sobre el manejo de los fondos de los clientes por parte de Binance. La SEC solicitó una orden de congelamiento a pesar de que ‘no había evidencia’ de que Binance estuviera moviendo fondos de clientes estadounidenses; la estrategia de litigio “previa al delito” de la SEC pareció molestar a la jueza Amy Jackson, responsable del caso. El equipo de bancarrotas de FTX dice que el intercambio les debía a los clientes 8.7 mil millones de dólares y que el uso indebido de los fondos de los clientes ocurrió desde el principio en FTX, algo que los altos ejecutivos sabían desde agosto de 2022.
Inicio Divergente de Mercados: Geopolítica y Expectativas Económicas en Foco
Divergencia en los Mercados: Incertidumbre Geopolítica en Rusia y Avances Económicos en México Los mercados inician la semana con una notable divergencia, ya que no hay catalizadores que los conduzca a un mismo sitio. Los inversionistas siguen expectantes sobre la situación geopolítica en Rusia tras el levantamiento contra V. Putin del grupo Wagner, el cual, si bien se contuvo en menos de 24 hrs, podría tener implicaciones de largo plazo en el rumbo de la guerra, por ejemplo, podría sembrar dudas sobre el liderazgo del Presidente ruso. En la agenda económica, sólo se conoció el Igae de México, el cual rebotó 0.8% m/m (cifras ajustadas) durante abril, gracias al avance de todas las ramas económicas: actividad agropecuaria +1.2%, servicios +1.0%, industria +0.4% A tasa anual y con cifras originales se desaceleró a 2.5% desde 2.7%. Esta semana serán relevantes las declaraciones de los Presidentes de la Fed, el BCE, el BoE; se publicará la cifra final del PIB de EE. UU. al 1T23; a nivel local se publicará la tasa de desempleo y la balanza comercial, ambas de mayo. FC Barcelona se Une a World of Women en el Lanzamiento de NFT: Empowerment y Coinbase Enfrenta Desafíos Regulatorios En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que la franquicia de fútbol FC Barcelona se suma a World of Women para el próximo lanzamiento de NFT: Empowerment, el segundo NFT de la colección Masterpiece de diez piezas del club de fútbol, es un artículo único creado en colaboración con World of Women que rinde homenaje a la jugadora española Alexia Putellas. Coinbase pierde cuota de mercado en el staking de ETH a medida que aumenta la presión regulatoria, la cual cayó al 9,7 %, el nivel más bajo desde mayo de 2021. También sobre Coinbase, es importante que ganó el fallo de la Corte Suprema en una demanda de arbitraje, y si bien la clara victoria legal de la compañía en la corte superior de los EE. UU. no se trata de criptomonedas, podría influir en futuras disputas judiciales para todas las empresas.
Resumen Semanal: Powell Habla al Congreso, PMI Decepcionante y Avance NFT en Juego Móvil NFL Rivals.
Fin de Semana Negativo en Mercados Tras Testimonio de Powell y PMI Bajo Expectativas. Los mercados están por despedir la semana en terreno negativo, terminando de asimilar el testimonio trimestral que rindió J. Powell ante el Congreso, pero también reaccionando a una agenda económica decepcionante. Sobre la comparecencia, Powell, insistió en que lo recortes a la tasa de interés tendrán que esperar hasta que la inflación ceda, pero que, en todo caso, no tendrían lugar este año. Sobre la agenda económica, el PMI manufacturero de la E. Z. sorprendió negativamente al situarse en 43.6 pts durante junio (44.8 pts), de acuerdo con la cifra preliminar, siendo ese su nivel más bajo desde mayo de 2020. Similarmente el de ALE disminuyó a 41.0 pts (43.5 pts esp.). Ayer, el Banxico mantuvo sin cambios la tasa de interés en 11.25% (en línea). La decisión estuvo justificada por la restricción monetaria acumulada y la desinflación actual. Adelantaron que ese nivel se mantendrá por un tiempo prolongado. La decisión fue unánime. Criptomonedas en Auge: Éxito de NFL Rivals y Estabilidad de Stablecoin Pese a Problemas con Prime Trust. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que NFL Rivals obtuvo un millón de descargas para el juego móvil basado en NFT en menos de dos meses desde su lanzamiento en Google Play y Apple Store. El regulador de Nevada informó que Prime Trust tiene escasez de fondos de los clientes, alegando que la compañía no pudo cumplir con los retiros recientes de los clientes. De acuerdo con algunos analistas, el movimiento de Stablecoin puede indicar un camino a seguir de los precios de los activos, en particular, un aumento reciente en los flujos de stablecoin a los intercambios puede indicar un aumento en el sentimiento alcista.
Inflación Persistente y Movimientos de Criptomonedas: Resumen Financiero de la Semana.
Powell Advierte Más Alzas en Tasas de la Fed, Aumento en Seguros de Desempleo y Desaceleración de Inflación en México. Los mercados operan de forma mixta pese a la cargada agenda del día de hoy. En su primer día de testimonio ante el Congreso, el Presidente de la Fed, J. Powell, adelantó que el ciclo de alzas en la tasa de interés no ha terminado, pues la inflación ha sido persistentemente elevada y prevalecen ciertos riesgos para la variable; no se espera que agregue nada nuevo en su comparecencia ante el Senado programada para hoy. En la semana que terminó el 17 de junio, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo ascendieron a 264 mil peticiones, algo más que las 260 mil esperadas. El Banco de Inglaterra elevó en 50 pbs su tasa de interés (+25 pbs esp.) por decisión mayoritaria (7-2), llevándola a 5.0%, nivel no visto desde 2008. Los disidentes buscaban mantenerla sin cambios. El Gobernador A. Bailey no descarta más ajustes en caso de ser necesario. La inflación al consumidor de México se desaceleró más de lo esperado durante el 1QJun a 5.18% a/a, su menor variación desde marzo de 2021, nuevamente gracias a una moderación generalizada y liderada por el componente no subyacente. Criptomonedas: Futuro Descentralizado, Reservas en USDC y Aumento de Tesoro en MakerDAO. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el cofundador de del criptofondo en quiebra 3AC, K. Davies, mencionó que su nueva entidad tiene como objetivo brindar apoyo a los proyectos que se están construyendo para un futuro descentralizado, aunque algunos analistas alertan sobre el pasado de la empresa. Circle reinicia las compras del Tesoro de EE. UU. en el fondo de reserva USDC administrado por BlackRock, de acuerdo con las declaraciones del CFO de la compañía. MakerDAO aumenta las tenencias del Tesoro de EE. UU. en 700 millones de dólares para respaldar la moneda estable DAI con activos del mundo real. Polygon presentó la interfaz de inteligencia artificial impulsada por ChatGPT para ayudar a los desarrolladores de aplicaciones, la cual bautizaron como Polygon Copilot, y con la que pretenden ayudar a los desarrolladores a obtener análisis e información para sus aplicaciones en la cadena de bloques de Polygon.
Balance Financiero: Entre Decisiones de la Fed, Tensiones Geopolíticas y Avances en Criptomonedas.
Subida de Tasas por la Fed, Tensiones Geopolíticas China-EE.UU. y Persistencia de Inflación en R.U. Los mercados se encuentran negativos asimilando las declaraciones que hizo el Presidente de la Fed, J. Powell, durante su primer día de testimonio ante el Congreso, donde reafirmó una postura restrictiva, indicando que es probable que los tipos de interés seguirán subiendo aunque aun ritmo más lento. Por otro lado, algo que también agrega algo de incertidumbre a los mercados son las nuevas tensiones geopolíticas entre China y EE. UU., luego de que el Presidente J. Biden llamara ‘dictador’ a su homólogo chino, a los que funcionarios del país asiático calificaron como una provocación, todo esto a unos días de la visita del Secretario de Estado de EE. UU., A. Blinken, a China. En la agenda económica destacó la inflación al consumidor del R. U. Se mantuvo en 8.7% a/a en mayo, cuando se esperaba que disminuyera a 8.4%. Mensualmente también decepcionó sus estimados (0.7% vs 0.5%). Finalmente, en México se conoció la oferta y demanda agregada, que creció 1.8% t/t (cifras ajustadas). Los componentes de la semana que lideraron el avance, fueron la formación bruta de capital fijo (3.0%), y el consumo privado (2.2%). Criptomonedas en Enfoque: Propuestas de Polygon y Deutsche Bank, Oportunidades de Tokenización. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, en una publicación de discusión previa a la propuesta, el cofundador de Polygon, M. Bjelic, propone que la cadena POS se vuelva compatible con ZK, argumentando por qué la cadena principal debería pasar por una actualización importante. Deutsche Bank solicita una licencia de activos digitales en Alemania a medida que TradFi avanza más en las criptomonedas, iniciativa que está en línea con sus planes para convertirse en un custodio de criptomonedas que anunció en febrero de 2021. La tokenización podría ser una oportunidad de USD 5 billones Liderada por Stablecoins y CBDC, de acuerdo con la agencia de investigación Bernstein; Alrededor del 2 % de la oferta monetaria mundial, a través de stablecoins y CBDC, podría tokenizarse en los próximos cinco años, según uno de sus informes.
Reapertura Mercados: Corrección Accionaria, Rebote Construcción EE.UU, Crecimiento Ventas México y Cambios en Criptomonedas.
Reapertura Mercados y Optimismo Económico: Corrección Natural de Índices y Aumento en Construcción EE.UU y Ventas en México Los índices accionarios se encuentran negativos, en la reapertura tras el feriado de ayer, aunque al no haber catalizadores negativos, el movimiento parece ser una corrección natural. En la agenda económica se conocieron los permisos de construcción de EE. UU. rebotaron a 5.2% m/m en mayo, superando ampliamente el 0.6% esperado. Por su parte, los inicios de casas crecieron 21.7%, su mayor alza desde octubre de 2016. A nivel local, se publicaron las ventas minoristas de México, que crecieron 3.8% a/a en abril (cifras originales), mensualmente y con cifras ajustadas rebotaron 1.5%, la cual sería su mayor expansión desde marzo de 2022. Criptomonedas en Foco: Descentralización, Cambios en Validador ETH y Nueva Regulación Aprobada en UK. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que Do Kwon, el fundador de Terra Labs, fue sentenciado a cuatro meses de cárcel en caso de falsificación de documentos de Montenegro; el tribunal también ordenó la confiscación de dos pasaportes costarricenses, dos pasaportes belgas y dos documentos de identidad pertenecientes a Kwon y al ejecutivo de Terra, Han Chang-Joon. La revelación de documentos de Hinman en el caso SEC-Ripple es un impulso para ETH, pues es probable que intensifiquen el movimiento entre las principales criptomonedas para volverse más descentralizadas y parecerse más a ETH, según un informe de JPMorgan. Los desarrolladores de ETH proponen aumentar el límite del validador a 2048 ETH desde los 32 actualmente permitidos; los límites bajos del validador han llevado a tiempos de espera de más de un mes en algunos casos. Leyes de criptomonedas y monedas estables del Reino Unido ya fue aprobada por la Cámara Alta del Parlamento; el proyecto de ley de mercados y servicios financieros reconoce las criptomonedas como una actividad regulada y las monedas estables como un medio de pago según las leyes existentes.
Feriado en EUA afecta mercados; Binance deja Países Bajos y avance de CBDC capta atención.
Día de la Emancipación pausa mercados en EUA; Blinken, Jinping y Powell destacan en la agenda global. Hoy no habrá operaciones en los mercados accionario y de renta fija en EUA por el feriado del Día de la Emancipación, mientras que en mercados continuos como el de forex o el de criptos, los movimientos serán acotados por un volumen bajo de operabilidad. En su último día de visita en China, el Secretario de Estado de EE. UU., A. Blinken, se reunió con el Presidente X. Jinping, buscando enfriar las tensiones entre los dos países. Lo más relevante de la semana será el testimonio de J. Powell ante el Congreso; a nivel local el Banxico hará su anuncio de política monetaria y se publicará la inflación al consumidor de la 1Q y las ventas minoristas de abril. Binance abandona Países Bajos, mientras avances en CBDC y apetito por cripto revolucionan finanzas. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Binance abandonaría los Países Bajos después de no poder adquirir la licencia, de acuerdo con lo que anunció la compañía días atrás. Los bancos centrales prueban con éxito más de 30 casos de uso de CBDC, incluidos los pagos fuera de línea; una capa API podría facilitar una amplia gama de escenarios de pago de moneda digital del banco central, según ha demostrado un experimento del Banco de Pagos Internacionales y el Banco de Inglaterra. Los inversores profesionales aún tienen apetito por los activos digitales, de acuerdo con una encuesta realizada por la subsidiaria de activos digitales de Nomura, que muestra que los inversores afirman abrumadoramente que los activos digitales representan una importante oportunidad de diversificación.
Resumen Semanal: Inestabilidad Mercado Financiero, Aumento Tasas Interés, Estímulos China y Avances Criptomonedas.
Mercados en Inestabilidad: ¿Qué Esperar del Witching Day y el Discurso del Gobernador de la Fed?. Los mercados se encuentran dispersos terminando una semana muy cargada, aunque ya no se esperan más indicadores a lo largo de la sesión. Posiblemente veamos un poco de inestabilidad por el witching day, pero fuera de eso, los mercados ya se alistan para el fin de semana largo. C. Waller, Gobernador de la Fed, señaló que, cumplir el mandato dual del banco central significa en estos momentos seguir subiendo las tasas de interés para combatir la inflación, independientemente de los problemas en unos cuantos bancos comerciales. Finalmente, destacan algunos reportes sobre China, que podría desplegar próximamente más estímulos económicos, como bajar sus tasas de interés, y podría alistarse para recibir al Secretario de Estado de EE. UU. la próxima semana, lo que podría sentar las bases para una reunión presencial entre los Presidentes de ambas naciones a finales de año. Bybit Revoluciona con ChatGPT: Innovación IA para Análisis de Mercado Financiero. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Polygon Labs lanzó una base de datos abierta para casos de uso de Blockchain llamada “The Value Prop”, la cual alberga hasta 39 casos de uso y más de 300 aplicaciones, y se espera que aumente el número. El Banco Central de Colombia se asoció con Ripple para explorar casos de uso de blockchain y también para probar la tecnología de Ripple en su sistema de pagos de alto valor. El criptoexchange Bybit integró ChatGPT en herramientas comerciales, lo que le permitirá a los comerciantes analizar los datos del mercado con la nueva función basada en IA llamada “ToolsGPT”.
