Impulso en Índices Bursátiles y PMI Chino; Desaceleración Inflación EZ, y Pronóstico PIB México y EE.UU.
Índices Bursátiles y PMI Chino Alzan, PIB E.Z. y México Superan Expectativas, Nóminas y Anuncio BoE en Foco. Los mercados se encuentran ligeramente positivos esta mañana, y de hecho, los tres principales índices bursátiles empatan su desempeño. En la agenda económica, ayer se conoció el PMI manufacturero de China, el cual se ubicó en 49.3 pts durante julio, y si bien sorprendió ligeramente al alza, se mantuvo en terreno contractivo. Esta mañana se conoció el PIB de la E. Z. al 2T23, el cual creció 0.6% a/a y 0.3% t/t, en ambos casos por arriba de lo esperado. La inflación al consumidor del bloque se desaceleró a 5.3% a/a durante julio. El de México creció 0.9% t/t (cifras ajustadas), en línea con lo esperado. Por ramas de la actividad, los servicios crecieron 1.0%, mientras que la industria y la actividad agro crecieron 0.8%, cada una. Con cifras originales, el PIB creció 3.7% a/a (vs 3.4% esp.). Esta semana se conocerá se conocerán las nóminas no agrícolas de EE. UU., los PMI de EE. UU., la E. Z., y México, todo de julio, y habrá anuncio de política monetaria del BoE. A nivel local también se publicarán cifras de la demanda interna para mayo. Retiro de Cargos a S. Bankam en Caso de Criptomonedas: Justicia Avanza hacia Juicio. En cuanto a las criptomonedas, hay realmente poca información, tan sólo se supo que el Departamento de Justicia retiró uno de los cargos que se le imputan a S. Bankam, pero todavía aún sostiene otros siete para el juicio programado para octubre, y otro más para el del próximo marzo.
Resiliencia del Consumo Impulsa Soft Landing: Análisis del Mercado Financiero y Criptomonedas al Alza.
Asimilación de Soft Landing y Resiliencia en Consumo de EE. UU. frente a Contracción Alemana y Desaceleración Inflacionaria. Los mercados terminaron de asimilar la posibilidad de un soft landing tras los datos conocidos ayer, pero también por los de esta mañana que revelaron cierta resiliencia en el consumo, el principal determinante del PIB (el ingreso y gasto personal de EE. UU. crecieron 0.3% m/m y 0.5%, respectivamente en junio. La inflación PCE de EE. UU. creció 0.2% m/m (en línea), y 3.0% a/a (3.1% esp.). Además, también se conocieron datos económicos en Alemania, la principal economía europea: el PIB de Alemania se contrajo sorpresivamente en el 2T23 tasa anual (-0.6%), y se estancó trimestralmente. La inflación al consumidor se desaceleró a 6.2% a/a en junio, en línea con lo esperado, y marcando su menor nivel desde marzo de 2021. Grayscale Aboga por Igualdad en ETFs de Bitcoin: KIN Se Dispara tras Quema de Suministro. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destacó es que la empresa Grayscale, instó a la igualdad de trato para todos los ETF de Bitcoin al contado en una carta a la SEC, adelantando que si la autoridad decide cambiar de rumbo y aprobar una o más de las solicitudes de ETF, debe hacerlo de manera justa y ordenada. El token KIN aumenta más del 20% después de la votación para quemar el 70% del suministro, o 7 billones de tokens, que equivalen a 156 millones de dólares.
Actualización Financiera: Aumento Tasas Interés Fed y BCE, Crecimiento PIB, y Tendencias en Criptomonedas.
Fed y BCE Elevan Tasas de Interés: Niveles No Vistos en Décadas y Positivo Crecimiento PIB 2T22. Luego de casi 15 días de movimientos acotados y pocos catalizadores, hoy amanecimos con mucha información económica. En primer lugar destacaron los anuncios de política monetaria de la Fed y del BCE. El primero, ayer decidió por unanimidad, elevar en 25 pbs su tasa interés objetivo al rango 5.25 – 5.50%, en línea con lo esperado. De esta manera, el referencial ya se ubica en niveles no vistos en más de dos décadas; la guía futura mostró cierta flexibilidad. El segundo, esta mañana elevó en 25 pbs sus principales tasas de interés, en línea con lo esperado. Así, la de refinanciamiento quedó en 4.25%, la de depósito en 3.75%, y la de crédito en 4.50%. En la agenda económica, el PIB 2T22 (P) creció 2.4% t/t an. (1.8% esp., 2.0% ant.); otros indicadores menos relevantes (balanza comercial, solicitudes del seguro de desempleo, inventarios mayoristas, órdenes de bienes durables), que también se conocieron esta mañana, también fueron positivos. A nivel local, las exportaciones de México crecieron 0.9% m/m (cifras ajustadas) durante junio, mientras que la importación creció 2.0%. El saldo comercial fue -1.4 mmdd. Por otro lado, la tasa de desempleo del mismo mes disminuyó a 2.7%, marcando así un nuevo mínimo histórico. Minería BTC Se Prepara para Halving 2024: Desaceleración DeFi y Repercusiones de Caso Sam Bankman-Fried. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con reportes, los mineros de BTC han estado priorizando la adquisición de plataformas mineras de próxima generación para prepararse para el próximo halving estimado para 2024. El indicador de operaciones de tokens DeFi, reveló que el volumen diario disminuyó a mínimos de siete meses, a medida que el sector asimila las más recientes actualizaciones de los principales catalizadores de la industria. El Departamento de Justicia de EE. UU. quiere encarcelar a Sam Bankman-Fried; un fiscal mencionó que ninguna condición de libertad brinda garantías para los afectados.
Resumen Financiero: Fed Eleva Tasas, Auge DeFi Impacta Criptomonedas, y Revisión del PIB por FMI.
Expectativa ante Incremento de la Fed y Revisión al Alza del PIB por FMI: Análisis de Mercado. El único catalizador de hoy es el anuncio de la Fed, donde se espera ampliamente que la autoridad monetaria retome su ciclo de alzas subiendo el referencial en 25 pbs. El mercado asigna alrededor de un 95% de probabilidad a este escenario. Igual de importante que el anuncio en sí mismo, será el tono del comunicado, pues dejará ver la discusión entre ‘halcones’ y ‘palomas’, y la corriente que se imponga, podría determinar la siguiente decisión de política. Ayer, el FMI revisó al alza su pronóstico del PIB mundial para 2023 a 3.0% (vs 2.8% ant.), y mantuvo el 3.0% para 2024; aún alerta sobre la persistencia de algunos riesgos (elevadas tasas de interés e inflación, la lenta recuperación de China). Para México, el Organismo también elevó sus previsiones para 2023 a 2.6% (1.8% ant.), pero las recortó marginalmente para 2024 a 1.5% (1.6% ant.). Criptomonedas en Auge: Inversión en Tokens MKR y Rumores de Adopción de DOGE por Musk. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que la firma de capital de riesgo a16z descargó 7 millones de dólares en tokens MKR a medida que el precio se dispara a sus niveles más altos en más de un año. En opinión de B. Revsin, socio gerente de Tribe Capital, una empresa de inversión con activos por 1.6 mil millones de dólares, el subsector DeFi se dirige hacia un “gran resurgimiento” dentro de poco tiempo, lo que podría impulsar todos los token de infraestructura en el mediano plazo. Hay rumores de que, por su simpatía por DOGE y aprovechando las recientes actualizaciones actuales en twitter, E. Musk podría incluir esa moneda en la infraestructura de pagos de la red social, permitiendo pagos con ella.
Expectativas de Política Monetaria de la Fed y Estímulos Económicos Chinos Impulsan Mercados; Criptomonedas y Rublo Digital en Foco.
Anticipación por Reunión de la Fed y Nuevos Estímulos Chinos Afectan Mercados e Insumos Industriales. Los mercados exhiben un desempeño mixto aunque con movimientos acotados, en un contexto de escasa información económica, pues se preparan para la reunión de la Fed que inicia hoy y termina mañana con la decisión de política monetaria, donde el consenso espera ampliamente que la autoridad eleve en 25 pbs su referencial. Por otro lado, también es relevante que, sin ofrecer más detalles, el Gobierno chino anunció un nuevo paquete de estímulos económicos para impulsar su economía, especialmente a sectores como el inmobiliario, con lo que los precios de los principales insumos industriales están repuntando esta mañana (cobre, aluminio, estaño, níquel, plomo). En la agenda económica sólo se conoció el Igae de México para mayo, el cual se estancó mensualmente y con cifras ajustadas, debido a que el retroceso en los servicios (-0.4%), opacó el avance tanto en la industria (+1.0%) como en la actividad agropecuaria (+0.3%). Lanzamiento de Token WLD de OpenAI y Rublo Digital Ruso Impactan el Escenario de las Criptomonedas. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, el lunes fue lanzado oficialmente el protocolo y el token WLD, de S. Altman, cofundador de Open AI, la empresa detrás de la exitosa plataforma Chat GPT, el cual experimentó una fuerte demanda inicial, que se fue moderando ligeramente después de algunos momentos. El presidente de Rusia, Vladimir Putin, promulgó hoy el proyecto de ley del rublo digital, lo que permite al banco central del país emitir su propia moneda digital, así como administrar las cuentas digitales en esa CBDC; la noticia se da en medio de un contexto de fuertes sanciones económicas por su invasión a UKR, lo que le ha causado fuertes déficit en sus cuentas públicas y ha distorsionado la cotización del rublo frente a otras monedas, lo que podría dificultar la instrumentación de la nueva divisa digital.
Mercados en Positivo pese a PMIs Bajos: Prepárate para PIB 2T23 y Noticias Cripto Claves.
Mercados Inician Semana con Positivismo Pese a PMIs Bajos: PIB 2T23 y Disminución de Inflación en México. Los mercados inician la semana ligeramente positivos, pese a que los primeros datos que se esperaban para esta semana fueron bastante negativos. Además, se preparan para la publicación del PIB 2T23 de EE. UU. y los anuncios de política monetaria de la Fed, del BCE, y del BoJ. El PMI manufacturero de la E. Z. sorprendió negativamente al situarse en los 42.7 pts durante julio (43.5 pts esp.), su nivel más bajo desde junio de 2020, de acuerdo con la cifra preliminar. Similarmente el de Alemania, cayó hasta los 38.8 pts (41.0 pts esp.). En ambos casos se compara sólo con la caída observada durante la pandemia. En la 1QJul, la inflación al consumidor de México se desaceleró por quinta lectura consecutiva y registró su menor variación anual desde marzo de 2021. Nuevamente la moderación se observó tanto en el componente subyacente como en el no subyacente. Tokens Memes Cobran Impulso Tras Movimientos de Elon Musk: Craig Wright Lucha por Derechos de Bitcoin. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es el impulso alcista que tuvieron algunos tokens memes tras la actualización de la marca de Twitter por parte de E. Musk durante el fin de semana. Craig Wright, el autoproclamado autor del libro blanco de Bitcoin, podrá luchar contra el reclamo de derechos de autor de Bitcoin en el Reino Unido después de ganar la apelación, pues afirma que la operación de Bitcoin y Bitcoin Cash viola sus derechos de propiedad intelectual.
Inflación en el R.U. Sorprende Bajando, mientras Inicios de Viviendas en EE.UU. Caen: Análisis Financiero Junio.
Los índices tienen movimientos acotados pero positivos. En junio, la inflación al consumidor del R. U. se desaceleró más de lo esperado (7.9% a/a obs., 8.2% esp., 8.7% ant.), su menor variación desde marzo de 2022. Mensualmente creció 0.1% (0.4% esp.). Los inicios de casas de EE. UU. sorprendieron negativamente al contraerse 8.0% m/m en junio, su peor caída en 11 lecturas, así mismo, los permisos de construcción también retrocedieron 3.7% en el mes. Esta mañana el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.75%, al tiempo que el dólar se aprecia 0.3% frente a la cesta de las principales divisas; el USDMXN abre prácticamente sin cambios en $16.74.
Ventas Minoristas y Producción Industrial en EE.UU: Impacto en Mercados y Futuro de las Criptomonedas.
Expansión de Ventas Minoristas y Contracción en la Producción Industrial: Análisis de Junio en EE.UU. Los únicos catalizadores para la sesión de hoy son, por un lado, la publicación de los datos de la demanda interna en EE. UU. de junio, donde las ventas minoristas de EE. UU. crecieron 0.2% m/m (0.5% esp.), sumando tres meses en expansión, con el grupo de control creciendo 0.6% (-0.3% esp.), mientras que a tasa anual, las ventas totales crecieron 1.5% (1.6% esp.); y la producción industrial que se contrajo sorpresivamente 0.5% (0.0% esp.), sumando dos meses en contracción. Por otro lado, también sobresalieron las declaraciones de la Secretaría del Tesoro de EE. UU., J. Yellen, quien señaló que el enfriamiento en el mercado laboral, junto con factores como los menores precios de vivienda y autos, seguirán ayudando a moderar la inflación. Criptomonedas: Perspectivas frente al ETF de BTC y la Tendencia Bajista de BNB. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, en opinión de algunos analistas, pese a la solicitud reciente de BlackRock para iniciar un ETF de BTC, el cual ha generado esperanzas de que ello acelere la aceptación institucional y regulatoria, el optimismo podría durar poco, pues aún prevalecen algunos obstáculos importantes. El token de BNB está enfrentando una importante tendencia bajista, de hecho las tasas de financiación en futuros perpetuos vinculados a BNB son las más negativas en casi tres meses, posiblemente por la incertidumbre que envuelve al criptoexchange más grande del mundo, el cual es el responsable de esa moneda. A propósito de Binance, éste finalizó un acuerdo con la Asociación de Fútbol de Argentina por una falta de cumplimiento.
Movimientos acotados y tensiones geopolíticas en el inicio de la semana advierte Christine Lagarde
Datos económicos chinos y tensiones geopolíticas afectan la confianza os índices bursátiles inician la semana con movimientos acotados ya que, si bien por movimientos naturales del mercado tienen un ligero impulso positivo, este se ve opacado por: i) datos decepcionantes de la economía china (el PIB creció 6.3% a/a en el 2T23, acelerándose desde el 4.5% del 1T, pero debajo del el 7.3% esperado. En junio, la producción industrial creció 4.4% y las ventas minoristas 3.1%), ii) nuevas actualizaciones del conflicto en UKR (Rusia abandonó el acuerdo que permitía Ucrania la exportación de granos), y iii) declaraciones de la Presidente del BCE, C. Lagarde, quien justamente advirtió sobre los riesgos geopolíticos en la actividad comercial. Esta semana se conocerá en EE. UU. las ventas minoristas, la producción industrial, y datos del sector vivienda, todas de junio; a nivel local también se darán a conocer las ventas al menudeo pero de mayo. La victoria parcial de Ripple marca un punto de inflexión en el enfrentamiento con la SEC En cuanto a criptomonedas lo que más destaca es que, en opinión del Director de asuntos regulatorios globales de ConsenSys, B. Hughes, la reciente y parcial victoria legal de Ripple significa que es hora de que las criptomonedas se enfrenten a la SEC, en lugar de seguir escapando de la persecución regulatoria. Precisamente por esa razón, XRP encabezó el desempeño semanal de las principales criptos.
Resumen Semanal de Finanzas: Movimientos de la Fed, Cambios en Ripple y Avances Cripto en Argentina.
Resumen de la Semana: Influencia de la Fed y Tasas de Interés en la Economía Global. Los mercados están despidiendo la semana con una jornada sin información relevante, pues siguen asimilando los datos de inflación al consumidor que se conocieron el miércoles, así como las declaraciones de algunos miembros de la Fed. A propósito de ello, la Presidente de la Fed de San Fco., M. Daly, reiteró que las alzas en la tasa de interés son indispensables para controlar la inflación, aunque no descarta una postura más neutral a medida que la variable se encamine a su meta. Ayer, J. Bullard presentó su renuncia como Presidente regional de la Fed de St. Louis, tras 15 años en el puesto, para ser decano de la Escuela de Negocios de la Universidad de Purdue. Recientemente fue uno de los miembros más hawkish y más vocales del comité. Tras la noticia, el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 3.76%. Criptomonedas: Victoria Parcial de Ripple, Lanzamiento de Futuros de Bitcoin en Argentina y Novedades en Celsius Network. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Ripple obtiene una victoria parcial en la pelea judicial de la SEC por XRP, pues el juez a cargo del caso sentenció que las ventas institucionales de los tokens violaron las leyes federales de valores, pero las ventas programáticas no, lo que podría sentar un precedente favorable para toda la industria, especialmente para las empresas con juicios vigentes (e. g. Coibase). El primer contrato de futuros de Bitcoin de Argentina se pone en marcha oficialmente tras su aprobación por la Comisión Nacional de Valores del país sudamericano. A. Mashinsky de Celsius Network es arrestado por la demanda impuesta por las autoridades; el departamento de Justicia de EE. UU. acusó al ex director ejecutivo de Celsius de orquestar un “esquema de años para engañar a los clientes”. La firma de datos criptográficos CCData lanzó el primer sistema de puntuación de grado institucional que evalúa los activos digitales centrándose en aspectos ambientales, sociales y de gobernanza, donde ETH encabezó la nueva clasificación Cripto ESG, mientras que BTC es criticado por uso intensivo de energía.
