Mercados Reaccionan a Restricción Monetaria y Optimismo en EE. UU.: Actualizaciones y Perspectivas Financieras.
Recuperación Mercados Tras Caída: EE. UU. Financiamiento y Órdenes Bienes Durables Agosto. Parece ser que los mercados están normalizándose tras las fuertes caídes de ayer, ya que están terminando de asimilar la expectativa de una restricción monetaria mayor a lo esperada, pero también ante la posibilidad de que no cierre el gobierno federal en EE. UU. gracias a un acuerdo entre legisladores para lograr un financiamiento hasta noviembre, y, finalmente por la lectura sorpresivamente positiva de las órdenes de bienes durables para agosto, que rebotaron 0.2% a tasa mensual, cuando se esperaba una caída de 0.5%. A nivel local se conoció la balanza comercial también de agosto, la cual registró un déficit de 0.1 mmdd, con las exportaciones cayendo 0.3% y las importaciones avanzando 1.5%. Actualizaciones Criptomonedas: SEC Amplía Plazo ETFs BTC y Urgencia en Adopción CBDC por BIP. En cuanto a las criptomonedas, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. extendió el plazo para las solicitudes de ETF de BTC de Ark y Global X. El Director General del BIP, A. Carstens, señaló que es inaceptable que marcos legales poco claros o obsoletos puedan obstaculizar la implementación de las CBDC, y que, al contrario, los bancos centrales deberían encaminar sus esfuerzos a su rápida adopción.
Presidente de la Fed impulsa tasas y treasury a 10 años alcanza máximo desde 2007.
Ayer destacaron las opiniones del Presidente de la Fed de Minneapolis, quien estimó que, dada la sorpresiva fortaleza de la economía, aún hay margen para un ajuste adicional en la tasa de interés, para después mantenerlas elevadas por algún tiempo, para seguir combatiendo la inflación. Tras sus declaraciones, el rendimiento del treasury a 10 años se presionó a 4.56%, un nuevo máximo desde 2007. Por su parte, el dólar se deprecia 0.1% frente a la canasta de las principales divisas, con el USDMXN inicia la sesión prácticamente sin cambios en $17.38, similarmente a otras monedas emergentes (real brasileño). El precio del petróleo (WTI) disminuye 0.5% a 89.2 dpb, y el oro disminuye 0.5%.
Mercados al alza pese a conflictos laborales y tensiones económicas: Criptomonedas en la mira judicial.
Índices crecen pese a desafíos globales: PMI en contracción, huelgas en EE.UU. y moderación inflacionaria en México. Los mercados exhiben un desempeño irracional, pues, pese al panorama desfavorable de esta mañana, marcado por reportes de nuevos conflictos laborales en la industria automotriz en EE. UU., lo que podría largar los actuales paros y huelgas; por una agenda económica decepcionante en Europa; por el anuncio de Rusia de nuevas prohibiciones a la exportación de combustibles refinados; y, finalmente, porque siguen evaluando la posibilidad de un endurecimiento monetario mayor a lo esperado, los índices están creciendo sólidamente. En cuanto a indicadores económicos, el PMI manufacturero de la E. Z. se ubicó en 43.4 pts en septiembre (44.0 pts esp., 43.5 pts ant.), de acuerdo con la cifra preliminar. El de Alemania se situó en 39.8 pts. En ambos casos, se quedaron en terreno contractivo. En México se conoció, por un lado, la inflación al consumidor que desaceleró a 4.4% en la primera mitad de septiembre, su menor alza anual desde marzo de 2021. Sus dos componentes se moderaron, aunque en mayor medida el subyacente, especialmente por el rubro de las mercancías, y por otro, el Igae que creció 0.2% m/m (cifras ajustadas) en julio. Si bien creció menos que la lectura anterior, hiló cuatro meses en expansión. El avance en la industria compensó el retroceso tanto en la actividad agropecuaria como en los servicios. FTX demanda filial en Hong Kong por $157M previo a juicio de S. Bankman Fried en octubre. En cuanto a criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con información judicial revelada del juicio de S. Bankman Fried, FTX demandó a una de sus filiales en Hong Kong por 157 millones de dólares, fondos que usaría para compensar su compromiso y paliar su sentencia; en caso de ganar esa demanda, lo presentaría como elementos a su favor en la audiencia programada para octubre.
Actualizaciones Financieras: Caídas en los Mercados tras Anuncios de la Fed y BoE, sin Impacto en Criptodivisas.
Los mercados están registrando fuertes caídas asimilando el anuncio de la Fed de ayer, y del BoE de hoy. Sobre el primero, la Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés en el rango 5.25% – 5.50%, (en línea). La decisión fue unánime. El pronóstico para el nivel de las tasas de interés mostró un alza adicional para este año, y una baja de 50 pbs en 2024 (vs -100 pbs en junio). Mientras que para el segundo Por primera vez desde el inicio del actual ciclo de alzas, el BoE mantuvo sin cambios su tasa de interés en 5.25% (+25 pbs esp.). La decisión estuvo dividida (5 – 4), con los disidentes buscando elevar 25 pbs el referencial. En la agenda económica, tuvimos el indicador semanal de las solicitudes del seguro de desempleo en EE. UU. para la semana que terminó el 16 de septiembre, el cual registró 201 mil nuevos reclamos del seguro de desempleo, un mínimo desde enero. A nivel local se conocieron las ventas minoristas que crecieron 0.2% m/m en julio (cifras ajustadas). Crecieron por segundo mes al hilo, pero crecieron a menor ritmo que en junio (2.2%). Con cifras originales crecieron 5.1% a/a (4.9% esp., 5.9% ant.). No hay noticias relevantes en el sector criptográfico, lo que podría explicar el desempeño flat de las principales critpodivisas.
Mercados positivos esperando anuncio Fed; Inflación UK menor a lo previsto; USDMXN y petróleo actualizados.
Los mercados se encuentran ligeramente positivos esta mañana a la espera del anuncio de la Fed, donde se espera que mantengan sin cambios el referencial. En esta decisión además presentarán la actualización de su marco macroeconómico. Por otro lado, en agosto, la inflación al consumidor del R. U. creció menos de lo esperado a tasa anual, tanto en el índice general (6.7% vs 7.0%), como en el subyacente (6.2% vs 6.8%). Los movimientos más destacado de la apertura, fueron la depreciación del 0.1% frente al dólar; el USDMXN baja 4 cts y abre en $17.03, nivel no visto en casi un mes; y el precio del petróleo (WTI) se corrige 1.0% a 89.7 dpb, luego de tocar un máximo desde octubre de 2022 en la jornada previa.
Mercados nerviosos ante Fed y alza del petróleo; tensiones en automotriz y criptomonedas bajo lupa.
Anticipación ante la Fed y petróleo en alza, huelga en automotriz y perspectivas OCDE mixtas; desafíos en vivienda EE.UU. Los mercados están cada vez más nerviosos conforme se acerca el anuncio de la Fed, y en menor medida de otros bancos centrales, especialmente porque el repunte en los precios del petróleo, vuelve a presionar a los institutos centrales para que conserven sus posturas restrictivas, e incluso que las endurezcan aún más. Por otro lado, la huelga en el sector automotriz podría alargarse por más tiempo y extenderse a toda la industria e incluso a otras manufacturas, en caso de no solucionarse el conflicto original. Todo ello está opacando la revisión al alza en las perspectivas económicas de la OCDE para la economía del mundo para 2023, mientras que para 2024 las revisó a la baja. Finalmente, en cuanto a la agenda económica, sólo se conocieron un par de indicadores del sector vivienda en EE. UU. para agosto, los cuales ofrecen señales diversas sobre el estado del sector, pues, por un lado, los permisos de construcción se contrajeron a su peor ritmo en más de un año, los inicios de casas sorprendieron positivamente en el mes. Binance ve caída del 57% en operaciones BTC; presión regulatoria beneficia a Coinbase y Citigroup explora tokens. En cuanto a criptomondas, lo que más destaca es que el volumen de operaciones de BTC de Binance se desplomó un 57% en agosto, posiblemente por la presión regulatoria; Coinbase puede ser un beneficiario, ya que los volúmenes en ese intercambio aumentaron un 9% este mes. Citigroup presentó servicios de tokens para clientes institucionales en un programa piloto donde utilizó contratos inteligentes para cumplir el mismo propósito que las garantías bancarias y las cartas de crédito trabajando con la compañía Maersk.
Mercados esperan anuncios de Fed y BoE; WTI y ETH en ascenso; Theter cuestiona innovación en stablecoins.
Mercados en expectativa: Anuncios Fed y BoE y movimiento del WTI en foco. Los mercados amanecen ligeramente positivos en un entorno de escasa información económica, pues se encuentran a la espera del anuncio de la Fed de esta semana donde además actualizarán su marco macroeconómico. Además de la Fed, el BoE también hará su anuncio de política monetaria. Por otro lado, la OCDE presentará su Perspectivas Económicas. En México estaremos atentos a la publicación del Igae y de las ventas minoristas de julio, y la inflación al consumidor para la primera mitad de septiembre. Un movimiento particularmente preocupante es el que observamos en el mercado de petróleo, pues el WTI escala más del 1.0%, a niveles no vistos desde noviembre de 2022. Finalmente, en el mercado de dinero observamos algo de presión en los nodos de la curva de rendimientos más sensibles a las decisiones de política monetaria, en especial el de dos años. Criptomonedas: Declaraciones de cofundador de Theter y movimientos alcistas en ETH destacan. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca son las declaraciones del cofundador de Theter, W. Quigley, quien, si bien celebra el mayor interés de empresas en el subsector de las stablecoins, como PayPal, de la cuál de hecho fue uno de los primeros inversionistas, pone en duda que puedan aportar mayor innovación. Tras el ataque a Curve de hace algunas semanas, se reportó que un trading automático por 570 ETH de Coinbase de ejecutó a su favor, lo que hizo de la plataforma uno ganador involuntario; la empresa Alchemix se ha acercado al critpointercambio para solicitar la devolución del dinero, aunque no han obtendio respuesta. ETH avanza casi un 2% esta mañana gracias a la apuesta alcista de una ballena hasta por 150 millones de dólares en la última semana.
China supera expectativas: Ventas al menudeo y producción industrial en alza; EE. UU. sorprende positivamente.
En agosto, las ventas al menudeo de China crecieron 4.6% a/a, superando el 3.0% esperado. Similarmente, la producción industrial creció 4.5%, arriba del 4.0% esperado. En ambos casos se aceleraron desde sus lecturas pasadas. En el mismo mes, la producción industrial de EE. UU. creció sorpresivamente 0.4% m/m (0.1% esp.), expandiéndose por segundo mes al hilo. La producción manufacturera creció 0.1%, en línea con lo previsto. La próxima semana lo más relevante serán los anuncio de la Fed y del BoE.
Inflación y ventas minoristas impulsan postura restrictiva de la Fed; Coinbase respalda Lightning Network.
Inflación supera expectativas y Fed mantiene postura; BCE eleva tasas con comunicado moderado. Por segunda sesión consecutiva, los mercados operan irracionalmente, ya que los datos conocidos esta mañana de inflación al productor y de ventas minoristas, alimentan la expectativa de que la Fed mantendría su postura restrictiva por más tiempo del esperado. Ambos indicadores de agosto, estuvieron por encima de lo esperado, el primero creció 0.7% m/m (vs 0.4% esp.), y, de hecho, fue su mayor alza mensual desde junio de 2022. El componente subyacente creció 0.2%, en línea con lo proyectado. Por su parte, las ventas minoristas crecieron 0.6% m/m sumando así cinco meses consecutivos en expansión. El grupo de control (sin elementos volátiles) creció sólo 0.1%. Por otro lado, el BCE elevó en 25 pbs sus principales tasas de interés. Sin embargo, el tono del comunicado fue algo menos restrictivo que en decisiones previas, al considerar que sus niveles actuales ayudarán a llevar a la inflación a su objetivo. CEO de Coinbase anuncia soporte para Lightning Network, acelerando transacciones de BTC. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que El CEO de Coinbase, B. Armstrong, mencionó que el intercambio agregará soporte para Lightning Network , uno de los mayores respaldos hasta el momento para la cadena de bloques que hace de BTC una opción más realista para los pagos al acelerar drásticamente las transacciones.
Índices avanzan pese a inflación EE.UU.: Ripple y TON impactan criptomonedas.
Índices bursátiles suben a pesar de inflación inesperada en EE.UU. Los mercados exhiben un desempeño irracional esta mañana, pues los índices bursátil avanzan pese a que el dato de inflación en EE. UU. estuvo por arriba de lo esperado, lo que implica que la Fed tiene menos margen para decidir relajar su postura monetaria. Justamente ese dato fue el único catalizador de la sesión, y prácticamente de toda la semana. La inflación se aceleró marginalmente más de lo esperado en agosto (3.7% a/a, 3.6% esp., 3.2% ant.). Mensualmente creció 0.6% (en línea). El índice subyacente creció 4.3% a/a (en línea) y 0.3% m/m (0.2% esp.). Algo menos relevante fue la producción industrial de la E. Z., que se contrajo 1.1% en julio (-0.7% esp.), el cual sería su primer retroceso luego de tres meses en expansión. En su comparativa anual se contrajo 2.2% (-0.3% esp.). CEO de Ripple busca contrataciones fuera de EE.UU.; Telegram adopta TON para Web3. En cuanto a las criptomonedas lo más relevante fueron las declaraciones del CEO de Ripple, B. Garlinghouse, quien señaló que la empresa realizará el 80% de sus contrataciones este año fuera de EE. UU. en países donde hay más claridad regulatoria. La aplicación de mensajería Telegram ha respaldado la red TON como su blockchain preferida para la infraestructura Web3 y la integrará en la interfaz de usuario de la aplicación; el token nativo subió 6.5% en 30 minutos por esa noticia.
