Mercados Accionarios Positivos a Pesar de Discrepancias con la Fed y Avances en Criptomonedas: Política Monetaria y Blockchain en Foco
Ante la ausencia de catalizadores relevantes en esta sesión, los principales índices accionarios se encuentran positivos, pese a las declaraciones que vertieron algunos miembros de la Fed el fin de semana. El Presidente de la Fed de NY, J. Williams, el único de los presidentes regionales con voto permanentes dentro del FOMC, mencionó que aún es muy pronto para discutir recortes en la tasa de interés en marzo; el de Atlanta, R. Bostic, consideró que el inicio de los recortes iniciaría hasta el 3T24 y estimó tan sólo dos bajas de 25 pbs cada una en el referencial, bastante por debajo de los cinco que proyecta el mercado; finalmente, la de Cleveland, L. Mester, recalcó que el mercado se está adelantando con sus expectativas de recortes. Todos estos comentarios apuntan a que la autoridad monetaria y el mercado están divergiendo en sus pronósticos de tasas de interés para 2024. A lo largo de la semana sólo destaca el ingreso y gasto personal de EE. UU. para noviembre, y la inflación PCE del mismo mes. Hoy inicia la reunión de política monetaria del BoJ que terminará mañana con el anuncio, donde se verá si al fin, el Instituto termina con su política monetaria ultra laxa. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que los principales índices de NFT se mantienen estables después del hackeo a algunos propietarios de Bored Ape; los activos fueron devueltos a sus dueños tras el pago de una recompensa. M. Micheael, Ministro de Digitalización de Bélgica impulsará la red europea Blockchain durante la presidencia del Consejo de la UE, con lo que se buscará la soberanía digital por parte del bloque. La SEC de EE. UU. descartó que el rechazo a la solicitud de Coinbase de redactar nuevos lineamientos generales para la industria fuera injustificado, lo que sigue alimentando la incertidumbre en la industria.
Mercados Optimistas a Pesar de Datos Mixtos: Expectativas de la Fed y Alertas en el Sector de Criptomonedas
Los mercados están positivos, ya que la expectativa de que la Fed recorte cuanto antes y de manera acelerada su tasa de interés (expectativa que difiere de lo adelantado por los miembros en su último comunicado) está opacando la agenda económica decepcionante de esta mañana: en primer lugar, si bien la actividad industrial de China se aceleró a 6.6% a/a en noviembre, superando el estimado de 5.7%, las ventas al menudeo crecieron menos a lo previsto (10.1 vs. 12.5%). El PMI de la E. Z. se contrajo por séptimo mes al hilo, en diciembre, quedando en 47.0 pts., debajo de los 47.6 previos y los 48.0 esperados, de acuerdo con la cifra preliminar. En cuanto a los miembros de la Fed, el Presidente J. Williams de N. Y. aclaró que el comité no está discutiendo recortes en el referencial, lo que contradice la expectativa del mercado que se mencionó arriba. En cuanto a las criptomonedas fue la advertencia que hizo el director de tecnología de Sushi advirtió sobre un ataque en toda la industria relacionado con un kit de conexión de Ledger como finanzas descentralizadas; el protocolo DeFi se vio afectado por un exploit de front-end. La primera venta realizada por Sotheby’s usando el protocolo Ordinals de la cadena de bloques de Bitcoin, de la colección NFT Bitcoin Shrooms, obtuvo alrededor de 450 mil dólares, cinco veces las estimaciones más altas.
Decisiones de Política Monetaria y Desarrollos en Criptomonedas: Análisis Global y Resolución de Quiebras en FTX
Hoy es un día sumamente importante en materia de política monetaria, pues coincidieron los anuncios del BCE, del BoE, y del Banxico, un día después del anuncio de la Fed. Ayer, la Fed optó por mantener sin cambios su tasa de interés en el rango 5.25 – 5.50%, en línea con lo esperado. La decisión fue unánime. La decisión estuvo acompañada por su nuevo marco macroeconómico, donde destacó que los miembros del Comité esperan tres recortes en el referencial para 2024, uno más que en septiembre. El BCE también mantuvo sin cambios sus principales tasas de interés, en línea con lo esperado, y confirmaron que mantendrán las tasas lo suficientemente restrictivas durante el tiempo que sea necesario. Revisaron a la baja sus proyecciones del PIB para este y el próximo año. El BoE también mantuvo sin cambios su tasa de interés en 5.25%, aunque su decisión no fue unánime, pues tres miembros buscaban un ajuste adicional de 25 pbs. La Junta adelantó que la política monetaria debe mantenerse restrictiva por un tiempo prolongado. En la agenda económica se conocieron las ventas al menudeo de noviembre en EE. UU., que sorprendieron positivamente al rebotar 0.3% m/m (-0.1% esp., -0.2% ant.). El grupo de control creció 0.4%. En cuanto a la industria de las criptomonedas lo que más destaca es que un juez federal tomó medidas para poner fin a una disputa prolongada entre FTX y su mayor acreedor en una audiencia de quiebra, lo que indica que el tribunal podría intentar acelerar los esfuerzos para recuperar los fondos de los clientes de FTX del patrimonio de la fallida empresa de cifrado. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) quiere imponer criterios más estrictos para permitir que las monedas estables sean tratadas como menos riesgosas que las criptomonedas sin respaldo como como bitcoin (BTC).
Política Monetaria Global y Criptodinámicas: Decisiones de la Fed y Bancos Centrales, Interrogatorio en el Sector Cripto y NFT de D. Trump
Los mercados están atentos a la decisión de la Fed, y están terminando de incorporar los datos de inflación que se conocieron en EE. UU., ayer la del consumidor, y hoy la del productor, que creció marginalmente por debajo de lo esperado a tasa anual (0.9% vs 1.0%), mientras que la variación mensual se estancó. Además del de la Fed, los inversionistas se preparan para los anuncios del BCE, del BoE, y los locales también del de Banxico, que tendrán lugar mañana, con lo que ya se tendrá un panorama completo sobre la política monetaria para 2024. En el anuncio de la Fed en particular también se dará a conocer su nuevo marco macroeconómico. Con ello estaremos prácticamente terminando el año en términos de indicadores económicos de relevancia. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con el cofundador de Three Arrows, Su Zhu, se enfrenta a un interrogatorio en un tribunal de Singapur en busca de activos para continuar con la liquidación del fondo. D. Trump anunció una nueva colección de NFT de 99 dólares, llamada “Mugshot Edition”, con la que ironiza sobre los problemas legales que enfrenta; el anuncio hizo subir los precios de los NFT que ya había emitido.
Tendencias en Mercados y Criptomonedas: Reacción a la Inflación y Avances en Blockchain.
Mercados Accionarios Optimistas: Análisis de la Inflación al Consumidor en EE. UU. y Expectativas de la Fed. Los mercados accionarios están reaccionando positivamente a la publicación de la inflación al consumidor en EE. UU. y están a la espera del anuncio de la Fed del día de mañana. En noviembre, la inflación al consumidor creció 3.1% a/a, en línea con lo esperado, y marginalmente por debajo del 3.2% de octubre, no obstante, en su comparativa mensual creció 0.1%, cuando la expectativa era que se estancara. El componente subyacente creció 4.0% y 0.3%, respectivamente y en ambos casos en línea con lo esperado. A nivel local se conoció la producción industrial de octubre, el cual creció 5.5% a/a y 0.6% m/m (cifras ajustadas), nuevamente gracias al destacado dato de construcción, que junto con la minería, opacaron el retroceso en las manufacturas. Finalmente, sobresalieron las declaraciones de la Secretaria del Tesoro de EE. UU. J. Yellen, quien confió en que la inflación vuelva al objetivo de la Fed, por lo que llamó a la autoridad monetaria a considerar no endurecer más su postura. Impacto de la Tecnología Blockchain en China y Desafíos Regulatorios en Finanzas Descentralizadas. En cuanto a las criptomonedas, según un anuncio de la Red de Servicios basada en Blockchain (BSN) de China anunció que usará tecnología Blockchain para verificar las identidades reales de los 1.400 millones de habitantes de China, una medida que probablemente generará preocupación entre los expertos en privacidad de datos. Funcionarios de la Oficina Nacional de Auditoría señaló que, aunque el regulador financiero del R. U. tiene el poder de actuar, pueden pasar años antes de que tome medidas para hacer cumplir la ley, lo que refleja las dificultades burocráticas a las que se enfrenta la industria. El intercambio descentralizado Uniswap se expandió a la cadena lateral de Bitcoin Rootstock, en un impulso al panorama de finanzas descentralizadas (DeFi) de la cadena de bloques más grande del mundo.
Perspectivas Financieras y Avances Cripto: Preparándose para un 2024 Dinámico
Mercados en Anticipación a Decisiones Monetarias Clave Los mercados están rebotando ligeramente luego de estar negativos en la preapertura, aunque en ambos casos se trata de movimientos naturales. Hoy en especial, no hay catalizadores, pero esta semana se habrá anuncio de política monetaria de la Fed, el BCE, el BoE, y el Banxico, con lo que prácticamente estaremos terminando el año. El anuncio de la Fed será particularmente importante pues ofrecerá una guía para iniciar el 2024 sobre las expectativas de tasas. En el frente político únicamente destacó la toma de posesión de J. Mileo como presidente de Argentina, y que en su primer día como presidente eliminó varios organismos gubernamentales. En la agenda económica, el fin de semana se conoció la inflación al consumidor y al productor de China, y en ambos casos decreció, reflejando la desaceleración en la actividad económica. El Avance de las Cripto en el Sector Bancario Italiano En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Conio, una empresa de billeteras de criptomonedas propiedad en parte de Poste Italiane y Banca Generali, se ha asociado con Coinbase para llevar una amplia gama de activos digitales a bancos e instituciones financieras italianas.
Impacto de Datos Laborales en EE. UU. y Avances en Cripto: ¿Qué Sigue para los Mercados?
Los mercados accionarios muestran pocos movimientos en la apertura, aunque con una tenue inclinación negativa, esto debido a la reacción que indujo la publicación de los datos laborales en EE. UU.: En noviembre, la nómina no agrícola de EE. UU. creció en 199 mil nuevos puestos de trabajo, superando las 180 mil esperadas y acelerándose desde las 150 mil del mes anterior. Con ello, la tasa de desempleo bajó sorpresivamente a 3.7%, cuando se esperaba que se mantuviera en 3.9%, marcando así un mínimo de cuatro meses. Ello pone en duda la expectativa que se había estado formando en días previos de que la Fed estaría cerca del fin del ciclo restrictivo. Incluso, tras conocerse el dato, el rendimiento del treasury a 10 años subió a 4.22%. En la agenda económica, también se conoció la inflación al consumidor de Alemania para noviembre, la cual se ubicó en 3.2% a/a, su menor alza anual desde julio de 2021. Más adelante ya sólo se conocerá la confianza del consumidor de diciembre de EE. UU., y los mercados cerrarán la semana a la espera de la última decisión de la Fed de la próxima semana. En cuanto a criptomonedas, lo que más destaca es que la plataforma de atribución Web3 Spindl se asoció con AppsFlyer para mejorar el análisis de Blockchain, con lo que buscan integrar sus conjuntos de datos para permitir a los desarrolladores mejorar sus servicios. El protocolo Solana Kamino prevé un airdrop próximamente tras el lanzamiento del token Jito, lo que podría impulsar el token SOL, que se ha más que triplicado desde mediados de octubre.
Mercados Con Desempeño Mixto Ante Datos Laborales y Económicos Globales, y Cambios Legales en el Mundo de las Criptomonedas
Los mercados están terminando la sesión con un desempeño mixto, aunque con una ligera inclinación negativa, terminando de asimilar los datos laborales que se han conocido a lo largo de la semana y que se fungen de antesala para la publicación de las nóminas no agrícolas de mañana. Eso por un lado, por otro, los decepcionantes datos de balanza comercial de China, especialmente los de importación, alientan los temores de una desaceleración de la economía asiática. (Exp. -1.1% a/a; imp. -0.6%; saldo comercial 68.4 mmdd). A nivel local se conoció la inflación al consumidor de noviembre, la cual rebotó a 4.32% a/a, debido a que el componente no subyacente rebotó más de lo que el subyacente (sin elementos volátiles) se moderó; este último lo hizo de forma generalizada y de hecho registró su menor variación desde octubre de 2021. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que un juez federal de EE. UU. aceptó la declaración de culpabilidad del fundador de Binance, C. Zhao, por un cargo de violación de la Ley de Secreto Bancario, pero aún no ha evaluado si Zhao puede regresar a los Emiratos Árabes Unidos antes de ser sentenciado en febrero. Un legislador destacado en India, comentó que la ley de criptomonedas y Web 3, no verá la luz en ese país sino hasta dentro de 18 meses, lo que apaga el optimismo de los usuarios por reactivar un mercado tan importante.
Incertidumbre en los Mercados Accionarios y Dinámica Cambiante en Criptomonedas: Entre Política Monetaria y Estrategias de Inversión
Los principales índices accionarios están borrando su ligero desempeño positivo inicial y se están estancando a medida que avanza la sesión. En la apertura, los mercados operaban con ligeras ganancias, impulsados por la expectativa de que la Fed ya no tiene margen para seguir endureciendo su postura monetaria, debido a la agenda económica que se conoció entre ayer y hoy, aunque ello diverge con los mensajes que han ofrecido lo miembros de la Fed, incluido el mismo Presidente J. Powell. Ayer se conocieron las aperturas de vacantes (JOLTS), que si bien aún muestra solidez, al ofrecerse cerca de ocho millones de vacantes, quedó por debajo de lo esperado. Esta mañana se conoció el dato de empleo privado de ADP, que también se ubicó por debajo de lo esperado al crearse 103 mil nuevos puestos de trabajo, decepcionando los 130 mil proyectados por el mercado. Estos datos podrían anticipar un débil dato de las nóminas no agrícolas, que se conocerán el viernes. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que a medida que BTC ronda los 45 mil dólares, la cantidad de transacciones no confirmadas en la cadena de bloques está aumentando, lo que aumenta su vulnerabilidad ante algunos ataques, en opinión de algunos analistas de seguridad, aunque L. Dashjr, uno de los más destacados desarrolladores de la comunidad comentó que ese error sería solucionado pronto. ARK Invest de C. Wood vendió acciones de Coinbase por un valor de 33 millones de dólares el martes después de que las acciones del intercambio de criptomonedas alcanzarán un máximo de 19 meses gracias al último aumento de bitcoin (BTC), pero no se trata de una pérdida de interés en la industria, sino de una toma de utilidades
Inicio Tumultuoso para los Mercados en Diciembre: Desafíos de Política Monetaria y Tensiones Geopolíticas Marcan la Pauta
Los mercados accionarios inicial el último mes del año con el pie equivocado, afectados especialmente por el tono de los miembros de la Fed que hablaron ayer, pues sigue siendo comentarios restrictivos, y por el reinicio del conflicto armado en Medio Oriente tras el fin de la tregua entre Hamas e Israel. El primero de los voceros de ayer fue el Presidente regional de NY, J. Willimas, quien es uno de los miembros más importantes del comité por ser el único con voto permanente en el comité, y quien dijo que no descarta otro ajuste adicional en el referencial en caso de ser necesario, aunque lo matizó diciendo que estará sujeto a la información económica disponible. Su par de San Fco, consideró que la tasa se encuentra en un nivel adecuado para que el Instituto cumpla con su mandato de inflación, y que será necesario mantenerla elevada durante algún tiempo. En la agenda económica local, destacó la publicación de las remesas, que crecieron en 5.8 mmdd en octubre (+8.4% a/a), sumando 52.9 mmdd en el acumulado del año, marcando un nuevo máximo en ese período. Pese a ello, cayeron 1.2% al convertirlas a pesos. Hoy no hay información relevante en la industria de las criptomonedas.
