Los mercados financieros se encuentran operando de forma positiva pues, se supo durante el fin de semana que el Presidente D. Trump suspendería por un mes la entrada en vigor de los aranceles que había anunciado a penas unos días atrás, aunque sólo para Canadá y México, luego de que tanto los gobiernos de dichos países accedieran a ciertos reclamos por parte de D. Trump en temas de migración y seguridad, mientras que los de China sí se activaron, conforme al plan de EE. UU.; el optimismo del mercado podría moderarse debido a que China también activo arancel a EE. UU. aunque no en la misma proporción. En la agenda económica se conocieron las remesas de México, las cuales, aunque se contrajeron en diciembre, en el acumulado del año marcaron un nuevo máximo histórico. Los mercados se perfilan para las declaraciones de algunos miembros del Fed a lo largo de esta semana para terminarla con el dato de las nóminas no agrícolas. También se está a la espera de los anuncios de política monetaria de algunos bancos centrales menores (Banxico y BoE). A nivel local estaremos atentos a la inflación de enero. En cuanto a las criptomonedas, destacó el avance de casi 30 puntos en el ánimo de los operadores (ver tabla), el cual posiblemente reflejó las compras de oportunidad tras la corrección del BTC luego de alcanzar un nuevo máximo histórico la semana pasada.

Los mercados accionarios están extendiendo su avance diario, debido a que los inversionistas asimilan positivamente algunos reportes corporativos del sector tecnológico estadounidense (Apple reportó cifras récord de ingresos en línea con las expectativas de mercado, con utilidades de USD$2.41 por acción; las acciones de Intel subieron más del 3% después de que superara las expectativas en ingresos y utilidades). En la agenda económica se conoció el ingreso personal de EE. UU. de diciembre, que creció 0.4% m/m, en línea con lo esperado. El gasto creció 0.7%, arriba del 0.5% previsto. El deflactor del gasto creció 0.3% m/m y 2.6% a/a, sus mayores expansiones en siete y ocho meses, respectivamente, pero en ambos casos en línea con lo esperado. De acuerdo con la cifra preliminar, la inflación al consumidor en Alemania creció 2.3% a/a en enero, por debajo del 2.6% esperado. Ayer, la Gobernadora del Fed, M. Bowman, apuntó que se necesita más progreso en la inflación antes de reanudar el ciclo de bajas en el referencial, y reconoció que la moderación de la variable será desigual e irregular. Finalmente, en el ámbito local, se mantiene la expectativa de un posible anuncio este sábado de aranceles a bienes de México y Canadá por parte del presidente de los EE. UU.En cuanto a la industria de las criptomonedas, no hubo información relevante el día de hoy

Los mercados se encuentran operando mixtos, aunque con una ligera inclinación a la baja. Los inversionistas están evaluando, por un lado, el anuncio de política monetaria del Fed del día de ayer, donde se mantuvo el rango de los fondos federales en 4.25 – 4.50%, como era ampliamente esperado. La decisión fue unánime. A diferencia de diciembre, el comunicado expresó que las condiciones del mercado laboral son “sólidas” (ant.: condiciones laborales “se desapretaban”), y que la inflación se mantiene algo elevada (ant.: “había progresado hacia su meta”). Y por otro, el PIB preliminar de EE. UU., el cual creció 2.3% t/t an., debajo de lo esperado y lo previsto por el mercado. El consumo privado creció 4.2% (3.7% ant., 3.2% esp.). También tuvimos anuncio de política monetaria del BCE, el cual, por cuarta ocasión consecutiva, recortó sus principales tasas de interés, llevando la tasa de crédito al 3.15%, la de depósito a 2.75%, y la de refinanciamiento a 2.9%. La autoridad monetaria justificó la decisión indicando que la inflación sigue encaminándose hacia su meta, de acuerdo con lo previsto. En el bloque europeo también se conoció el PIB (P) al 4T24, el cual creció 0.9% a/a y se estancó trimestralmente, en ambos casos, quedó abajo de lo esperado. A nivel local también tuvimos el dato del PIB para ese período, el cual, de acuerdo con la estimación oportuna, creció 0.6% a/a (cifras originales) en el 4T24, con lo que habría crecido 1.5% en todo 2024. Trimestralmente y con cifras ajustadas se contrajo 0.6%, su primer retroceso desde el 3T21. La caída de la actividad agropecuaria y de la industria, opacaron el avance de los servicios, aunque también perdieron fuerza. Finalmente, los inversionistas siguen asimilando la temporada de reportes corporativos, especialmente de las tecnológicas que reportaron esta semana. Sobre mercados, lo más relevante es que el oro está marcando nuevos máximos históricos. En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que nuevamente empiezan los rumores sobre la formación de reservas de BTC en EE. UU., lo que podría dar un impulso en el corto plazo al sector, aunque si no se confirma o se demora, se podrían corregir en el mediano plazo.

Los inversionistas se encuentran a la espera del primer anuncio de política monetaria del Fed del año, donde, si bien no se esperan cambios en la tasa de interés, sí se van a buscar pistas sobre cuándo podrían retomar los ajustes en el referencial. Al mismo tiempo, los inversores siguen nerviosos por las amenazas de aranceles por parte de EE. UU. a México y Canadá, lo que podría complicar la situación económica para toda la región (ayer la vocera de la Casa Blanca confirmó la entrada en vigor de las tarifas). En la agenda económica a nivel local, se conoció la tasa de desempleo de México, la cual se moderó a 2.6% en diciembre, a pesar del ligero repunte en la participación laboral, para así promediar un 2.7% en todo el año, el cual es un nuevo mínimo histórico.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el precio del BTC parece estacionarse en torno a los 100k, donde podría tomar un descanso antes de seguir subiendo, impulsado por novedades del nuevo gobierno en los EE. UU.

Si bien la agenda económica de hoy es bastante ligera, los mercados se están contrayendo de forma muy significativa, principalmente por los temores de que las empresas de tecnología tengan valuaciones altas, en comparación con sus pares chinos (DeepSeek presentó una nueva herramienta de AI más barata que ChatGPT), lo que podría competir directamente con empresas como Nvidia y Alphabet. Por otro lado, los inversionistas se preparan para una semana de muchos indicadores económicos de relevancia, que van desde los anuncios de política monetaria de los principales bancos centrales (Fed, BCE), así como los datos preliminares del PIB al 4T24 de EE. UU., Eurozona, Alemania, Francia, México, etc.En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que el precio del BTC se está consolidando por arriba de los 100k, a la espera de un nuevo impulso por parte del gobierno de D. Trump.

Nuevamente, en un entorno prácticamente sin información económica relevante, las declaraciones del Presidente D. Trump son los principales catalizadores de la sesión, específicamente porque consideró que las tarifas representan un “poder” sobre China, pero preferiría no implementarlas. Aunque el mandatario mantiene la amenaza de imponer aranceles a productos mexicanos aparte del 1º de febrero, reconoció que van “muy bien” los acuerdos con México. Aunque los mercados financieros tocaron máximos históricos el día de ayer, ahora se están corrigiendo no por un deterioro en el panorama fundamental sino por una toma de utilidades, y, en general, los inversionistas ya se están preparando para la siguiente semana, la cual estará marcada por los anuncios de política monetaria de los principales bancos centrales, así como la publicación del PIB del último trimestre del 2024.Nuevamente, esta sesión no hubo información relevante en cuanto a las criptomonedas.

En un entorno de escasa información económica, los inversionistas se encuentran a la expectativa de las declaraciones del Presidente D. Trump en el Foro Económico Mundial, donde podría confirmar una postura comercial proteccionista. Por otro lado, los mercados se corrigieron parcialmente tras marcar máximos históricos el día de ayer, aunque el S&P 500 logró rebotar y se encuentra marcando un nuevo máximo histórico en estos momentos. En la agenda económica se conoció que, en la semana que terminó el 18 de enero, se registraron 223 mil nuevas solicitudes del seguro de desempleo en los EE. UU., que si bien superó lo esperado marginalmente, fue su mayor nivel en seis semanas. A nivel local, la inflación al consumidor de México se desaceleró a 3.69% a/a en la 1Q Ene, su menor variación desde inicios de 2021. Nuevamente, la moderación se explicó por el rubro de agropecuarios del componente no subyacente. Por su parte, el índice subyacente se presionó por el rubro de mercancías. En cuanto a las criptomonedas, lo más relevante es que el precio del BTC sube más del 1.0% en estos momentos y se sitúa en un nuevo máximo histórico, pero, pese a ello, el sentimiento de los inversionistas disminuye de forma significativa.

En un contexto de escasa información económica, los mercados están operando con un marcado sentimiento de apetito por riesgo, en gran medida aprovechando que el Presidente D. Trump no ha endurecido su postura comercial como se esperaba a pesar de su discurso (postergó la aplicación de aranceles a productos importados desde México, Canadá y China), aunque el riesgo sigue latente, por lo que el movimiento podría corregirse en los próximos días. Por otro lado, las apuestas de que el Fed tenga un margen ligeramente más amplio para retomar su ciclo de recortes está dando un impulso adicional, aunque el escenario más probable sigue siendo el que mantengan sin cambios el referencial en la reunión programada para fin de mes; las expectativas de política monetaria seguirán recalibrándose durante el período de silencio que tiene lugar esta semana. Finalmente, se sigue a la expectativa de las novedades en el Foro Económico Mundial en Davos. Con todo ello, los tres principales índices accionarios de EE. UU. suben de forma generalizada, con el S&P 500 marcando un máximo histórico, y el Nasdaq y el promedio industrial Dow Jones acercándose al suyo. En cuanto a las criptomonedas, destacó que el índice del sentimiento de los operadores del mercado subió a niveles no vistos en más de un mes, impulsados por el nuevo máximo histórico del BTC que registró el día de ayer, aunque ya se está corrigiendo marginalmente esta mañana.

Los mercados reabren tras el feriado previo, pero seguirán asimilando los mensajes que envío ayer D. Trump, en el marco del inicio de su segundo mandato. En particular, habría una respuesta positiva a que el Presidente se haya abstenido, por el momento, de anunciar aranceles universales a las importaciones. No obstante, este afirmó que estudia imponer tarifas a productos mexicanos y canadienses a partir del 1º de febrero. Ello, aunado a otras medidas (e. g. declaración de cárteles como organizaciones terroristas), induciría volatilidad en mercados locales. A nivel local se conocieron las ventas al menudeo, las cuales se contrajeron 1.9% a/a con cifras originales y 0.1% m/m con cifras ajustadas durante noviembre.En cuanto a las criptomonedas destaca que el precio del BTC está alcanzando un nuevo máximo histórico, ya que siguen mejorando las perspectivas para la industria durante el nuevo gobierno de EE. UU.

Los mercados accionarios permaneces cerrados el día de hoy debido al feriado del Día de M. Luther King, aunque aún así prevaleció un entorno de mucha volatilidad por la toma de protesta del Presidente D. Trump, la cual acaparó la atención de los inversionistas. En general, el nuevo mandatario reforzó muchos aspectos de los que ya se esperaba, como una postura comercial proteccionista (aranceles), así como un tono agresivo respecto a migración (frontera sur) y expansión territorial (Canal de Panamá), lo que afectó la cotización de algunas monedas emergentes de la región, como al peso mexicano. Sin más catalizadores a la vista, el mercado se prepara para una semana de escasa información económica, pero donde se podrían recalibrar ciertas estrategias de cara a la última decisión del Fed.No hubo noticias relevantes en cuanto a las criptomonedas.