Powell Advierte Más Alzas en Tasas de la Fed, Aumento en Seguros de Desempleo y Desaceleración de Inflación en México. Los mercados operan de forma mixta pese a la cargada agenda del día de hoy. En su primer día de testimonio ante el Congreso, el Presidente de la Fed, J. Powell, adelantó que el ciclo de alzas en la tasa de interés no ha terminado, pues la inflación ha sido persistentemente elevada y prevalecen ciertos riesgos para la variable; no se espera que agregue nada nuevo en su comparecencia ante el Senado programada para hoy. En la semana que terminó el 17 de junio, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo ascendieron a 264 mil peticiones, algo más que las 260 mil esperadas. El Banco de Inglaterra elevó en 50 pbs su tasa de interés (+25 pbs esp.) por decisión mayoritaria (7-2), llevándola a 5.0%, nivel no visto desde 2008. Los disidentes buscaban mantenerla sin cambios. El Gobernador A. Bailey no descarta más ajustes en caso de ser necesario. La inflación al consumidor de México se desaceleró más de lo esperado durante el 1QJun a 5.18% a/a, su menor variación desde marzo de 2021, nuevamente gracias a una moderación generalizada y liderada por el componente no subyacente. Criptomonedas: Futuro Descentralizado, Reservas en USDC y Aumento de Tesoro en MakerDAO. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el cofundador de del criptofondo en quiebra 3AC, K. Davies, mencionó que su nueva entidad tiene como objetivo brindar apoyo a los proyectos que se están construyendo para un futuro descentralizado, aunque algunos analistas alertan sobre el pasado de la empresa. Circle reinicia las compras del Tesoro de EE. UU. en el fondo de reserva USDC administrado por BlackRock, de acuerdo con las declaraciones del CFO de la compañía. MakerDAO aumenta las tenencias del Tesoro de EE. UU. en 700 millones de dólares para respaldar la moneda estable DAI con activos del mundo real. Polygon presentó la interfaz de inteligencia artificial impulsada por ChatGPT para ayudar a los desarrolladores de aplicaciones, la cual bautizaron como Polygon Copilot, y con la que pretenden ayudar a los desarrolladores a obtener análisis e información para sus aplicaciones en la cadena de bloques de Polygon.

Subida de Tasas por la Fed, Tensiones Geopolíticas China-EE.UU. y Persistencia de Inflación en R.U. Los mercados se encuentran negativos asimilando las declaraciones que hizo el Presidente de la Fed, J. Powell, durante su primer día de testimonio ante el Congreso, donde reafirmó una postura restrictiva, indicando que es probable que los tipos de interés seguirán subiendo aunque aun ritmo más lento. Por otro lado, algo que también agrega algo de incertidumbre a los mercados son las nuevas tensiones geopolíticas entre China y EE. UU., luego de que el Presidente J. Biden llamara ‘dictador’ a su homólogo chino, a los que funcionarios del país asiático calificaron como una provocación, todo esto a unos días de la visita del Secretario de Estado de EE. UU., A. Blinken, a China. En la agenda económica destacó la inflación al consumidor del R. U. Se mantuvo en 8.7% a/a en mayo, cuando se esperaba que disminuyera a 8.4%. Mensualmente también decepcionó sus estimados (0.7% vs 0.5%). Finalmente, en México se conoció la oferta y demanda agregada, que creció 1.8% t/t (cifras ajustadas). Los componentes de la semana que lideraron el avance, fueron la formación bruta de capital fijo (3.0%), y el consumo privado (2.2%). Criptomonedas en Enfoque: Propuestas de Polygon y Deutsche Bank, Oportunidades de Tokenización. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, en una publicación de discusión previa a la propuesta, el cofundador de Polygon, M. Bjelic, propone que la cadena POS se vuelva compatible con ZK, argumentando por qué la cadena principal debería pasar por una actualización importante. Deutsche Bank solicita una licencia de activos digitales en Alemania a medida que TradFi avanza más en las criptomonedas, iniciativa que está en línea con sus planes para convertirse en un custodio de criptomonedas que anunció en febrero de 2021. La tokenización podría ser una oportunidad de USD 5 billones Liderada por Stablecoins y CBDC, de acuerdo con la agencia de investigación Bernstein; Alrededor del 2 % de la oferta monetaria mundial, a través de stablecoins y CBDC, podría tokenizarse en los próximos cinco años, según uno de sus informes.

Reapertura Mercados y Optimismo Económico: Corrección Natural de Índices y Aumento en Construcción EE.UU y Ventas en México Los índices accionarios se encuentran negativos, en la reapertura tras el feriado de ayer, aunque al no haber catalizadores negativos, el movimiento parece ser una corrección natural. En la agenda económica se conocieron los permisos de construcción de EE. UU. rebotaron a 5.2% m/m en mayo, superando ampliamente el 0.6% esperado. Por su parte, los inicios de casas crecieron 21.7%, su mayor alza desde octubre de 2016. A nivel local, se publicaron las ventas minoristas de México, que crecieron 3.8% a/a en abril (cifras originales), mensualmente y con cifras ajustadas rebotaron 1.5%, la cual sería su mayor expansión desde marzo de 2022. Criptomonedas en Foco: Descentralización, Cambios en Validador ETH y Nueva Regulación Aprobada en UK. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que Do Kwon, el fundador de Terra Labs, fue sentenciado a cuatro meses de cárcel en caso de falsificación de documentos de Montenegro; el tribunal también ordenó la confiscación de dos pasaportes costarricenses, dos pasaportes belgas y dos documentos de identidad pertenecientes a Kwon y al ejecutivo de Terra, Han Chang-Joon. La revelación de documentos de Hinman en el caso SEC-Ripple es un impulso para ETH, pues es probable que intensifiquen el movimiento entre las principales criptomonedas para volverse más descentralizadas y parecerse más a ETH, según un informe de JPMorgan. Los desarrolladores de ETH proponen aumentar el límite del validador a 2048 ETH desde los 32 actualmente permitidos; los límites bajos del validador han llevado a tiempos de espera de más de un mes en algunos casos. Leyes de criptomonedas y monedas estables del Reino Unido ya fue aprobada por la Cámara Alta del Parlamento; el proyecto de ley de mercados y servicios financieros reconoce las criptomonedas como una actividad regulada y las monedas estables como un medio de pago según las leyes existentes.

Día de la Emancipación pausa mercados en EUA; Blinken, Jinping y Powell destacan en la agenda global. Hoy no habrá operaciones en los mercados accionario y de renta fija en EUA por el feriado del Día de la Emancipación, mientras que en mercados continuos como el de forex o el de criptos, los movimientos serán acotados por un volumen bajo de operabilidad. En su último día de visita en China, el Secretario de Estado de EE. UU., A. Blinken, se reunió con el Presidente X. Jinping, buscando enfriar las tensiones entre los dos países. Lo más relevante de la semana será el testimonio de J. Powell ante el Congreso; a nivel local el Banxico hará su anuncio de política monetaria y se publicará la inflación al consumidor de la 1Q y las ventas minoristas de abril. Binance abandona Países Bajos, mientras avances en CBDC y apetito por cripto revolucionan finanzas. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Binance abandonaría los Países Bajos después de no poder adquirir la licencia, de acuerdo con lo que anunció la compañía días atrás. Los bancos centrales prueban con éxito más de 30 casos de uso de CBDC, incluidos los pagos fuera de línea; una capa API podría facilitar una amplia gama de escenarios de pago de moneda digital del banco central, según ha demostrado un experimento del Banco de Pagos Internacionales y el Banco de Inglaterra. Los inversores profesionales aún tienen apetito por los activos digitales, de acuerdo con una encuesta realizada por la subsidiaria de activos digitales de Nomura, que muestra que los inversores afirman abrumadoramente que los activos digitales representan una importante oportunidad de diversificación.

Mercados en Inestabilidad: ¿Qué Esperar del Witching Day y el Discurso del Gobernador de la Fed?. Los mercados se encuentran dispersos terminando una semana muy cargada, aunque ya no se esperan más indicadores a lo largo de la sesión. Posiblemente veamos un poco de inestabilidad por el witching day, pero fuera de eso, los mercados ya se alistan para el fin de semana largo. C. Waller, Gobernador de la Fed, señaló que, cumplir el mandato dual del banco central significa en estos momentos seguir subiendo las tasas de interés para combatir la inflación, independientemente de los problemas en unos cuantos bancos comerciales. Finalmente, destacan algunos reportes sobre China, que podría desplegar próximamente más estímulos económicos, como bajar sus tasas de interés, y podría alistarse para recibir al Secretario de Estado de EE. UU. la próxima semana, lo que podría sentar las bases para una reunión presencial entre los Presidentes de ambas naciones a finales de año. Bybit Revoluciona con ChatGPT: Innovación IA para Análisis de Mercado Financiero. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que Polygon Labs lanzó una base de datos abierta para casos de uso de Blockchain llamada “The Value Prop”, la cual alberga hasta 39 casos de uso y más de 300 aplicaciones, y se espera que aumente el número. El Banco Central de Colombia se asoció con Ripple para explorar casos de uso de blockchain y también para probar la tecnología de Ripple en su sistema de pagos de alto valor. El criptoexchange Bybit integró ChatGPT en herramientas comerciales, lo que le permitirá a los comerciantes analizar los datos del mercado con la nueva función basada en IA llamada “ToolsGPT”.

Fed y BCE Mantienen Tasas, Mercados Reaccionan Negativamente a Pronósticos y Datos Económicos Decepcionantes. Los mercados abren de forma negativa asimilando los anuncio de política monetaria de la Fed y del BCE y datos económicos decepcionantes. Por decisión unánime, la Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés objetivo en el rango 5.0% – 5.25%, en línea con lo esperado. El Comité revisó favorablemente su pronóstico del PIB 2023, y proyecta dos incrementos más en el referencial en lo que resta del año. Esta mañana el BCE elevó en 25 pbs sus principales tasas de interés (Depósito 3.50%, Refinanciamiento 4.0%, Crédito 4.25%), niveles no vistos en 22 años. Recortaron sus previsiones de crecimiento para este y el próximo año a 0.9% y 1.5%, resp. (1.0% y 1.6% ant.). Tanto la producción industrial como las ventas minoristas de China decepcionaron sus estimaciones al crecer 3.5% (3.8% esp.) y 12.7% (13.7% esp.), resp., durante mayo. Para el caso de EE. UU., la producción industrial se contrajo sorpresivamente 0.2% m/m (0.1% esp.), pero las ventas minoristas sí superaron sus previsiones (0.3% vs -0.1%). Finalmente, las nuevas solicitudes del seguro de desempleo para la semana pasada, se mantuvieron en 262 mil, cuando se esperaba que cayeran a 250 mil. The Graph Migra a Arbitrum para Reducir Costos: BTC en Mínimo de 3 Años y Alchemy Lanza Herramientas IA para Desarrolladores Web3. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que The Graph comenzó a migrar su capa de liquidación a Arbitrum desde ETH; la transición tiene como objetivo reducir las barreras de entrada para los usuarios de GRT al disminuir los costos de las transacciones y acelerarlas. La tecnología de validación distribuida, o DVT, marca el último hito clave en la era actual de ETH, ya que permite dividir la clave privada de un validador entre varios operadores de nodos, con lo que se busca aumentar la resiliencia de la red y al mismo tiempo proteger a los validadores individuales, reduciendo la probabilidad de fallas. El suministro de BTC en los intercambios cayó a un mínimo de tres años, probablemente porque los comerciantes e inversores eligen cada vez más custodiar las tenencias de BTC en medio de los riesgos regulatorios y de intercambio. La plataforma de desarrollo de blockchain Alchemy lanzó nuevas herramientas impulsadas por IA para desarrolladores Web3; los nuevos dos nuevos productos son un chatbot en la aplicación y un complemento ChatGPT que ayudarán a los desarrolladores de web3 a acceder a los datos más rápido y acelerar el desarrollo de productos.

Mercados dispares previo al anuncio de la Fed y con caída en la inflación de EE. UU. Los mercados se encuentran dispares previo al anuncio de la Fed, donde además de la decisión de política monetaria también se conocerá la actualización del marco macroeconómico. Además, también se encuentran asimilando la inflación al productor de EE. UU. correspondiente a mayo que se conoció esta mañana, la cual cayó más de lo esperado (-0.3% m/m vs -0.1%). A tasa anual creció 1.1%, su menor expansión desde diciembre de 2020. El componente subyacente creció 2.8% a/a y 0.2% m/m, respectivamente. La producción industrial de la Eurozona creció 1.0% m/m en abril, en línea con lo esperado, aunque a tasa anual creció 0.2%, por debajo del 0.8% esperado. También es importante señalar que el USDMXN disminuye hasta10 cts y cotiza en niveles no vistos desde 2016. Blockstream anuncia lanzamiento de minero ASIC y crece la capitalización de BTC, ETH y stablecoins En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que la firma de infraestructura de BTC, Blockstream, espera presentar su tan esperado minero de Circuito Integrado de Aplicación Específica (ASIC), la culminación de años de trabajo de ingeniería, alrededor del tercer trimestre de 2024, según el CEO y cofundador de la empresa, A. Back, durante una primera reunión de la compañía. BTC, ETH y las stablecoins suman el 80 % de la capitalización de mercado de criptomonedas de 1 billón de dólares, a medida que huyen de las altcoins; la capitalización de mercado combinada de BTC, ETH y monedas estables alcanzó el nivel más alto desde febrero de 2021. Uniswap Labs lanzó su plan para Uniswap v4 e invita a la comunidad a realizar comentarios; el mayor intercambio criptográfico descentralizado está abriendo su proceso de desarrollo al público por primera vez a medida que la SEC toma medidas enérgicas contra sus competidores centralizados.

Mercados positivos impulsados por la desaceleración de la inflación en EE. UU. y México Los mercados se encuentran positivos, impulsados por el dato de inflación al consumidor de EE. UU. que se conoció esta mañana, el cual se desaceleró ligeramente más de lo esperado en mayo (4.0% a/a vs 4.1% esp.), y registró su menor variación anual desde marzo de 2021. La inflación mensual fue de 0.1% (0.2% esp.). Tras conocerse el dato, la probabilidad implícita de la decisión de mañana asigna más del 90% al escenario en el que deja sin cambios el referencial, mientras que el escenario de un incremento tiene prácticamente una probabilidad nula. Con algo menos de brillo, también se conoció la inflación en Alemania también de mayo, que pasó a 6.1% a/a desde el 7.2%. Mensualmente cayó 0.1%, ambas en línea con lo esperado. En México ayer se conoció el dato de ventas minoristas de los asociados a la ANTAD crecieron 1.3% a/a en mayo, en el segmento de mismas tiendas, su menor expansión en 27 meses. Por su parte, el segmento de ventas totales creció 4.0%. Polygon anuncia el plan de su versión 2.0 mientras los criptofondos experimentan salidas de capital En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es la publicación que hicieron los desarrolladores de Polygon (MATIC), empresa de escalado de ETH, donde anunciaron que se revelará el plan para su versión 2.0 en las próximas semanas, abordando temas como el futuro de la cadena Polygon, la utilidad y evolución del token Polygon, y la transición a una mayor gobernanza comunitaria de el protocolo y la tesorería. Los productos de inversión en activos digitales registraron salidas de 88 millones de dólares la semana pasada, la octava semana consecutiva de dinero que sale de los criptofondos, con lo que suman una caída de 417 millones de dólares en ese período, lo que podría complicar la cotización de los principales activos del segmento. El brazo de inversión del Banco de China emite valores tokenizados en ETH en Hong Kong; es la primera transacción de este tipo realizada por una institución financiera china en Hong Kong, según la compañía. La profundidad del mercado (liquidez) de Binance US disminuye un 76% en junio tras la demanda de la SEC. La universidad más grande de Canadá inicia el validador XRP en una nueva asociación con Ripple; la asociación entre la Universidad de Toronto y Ripple es parte de la Iniciativa de Investigación Blockchain Universitaria de Canadá.

Expectativa Positiva en Mercados y Dólar en Depreciación Ante Anuncios de la Fed y BCE; Peso Mexicano Alcanza Niveles de 2016. Los mercados están positivos previo al anuncio de política monetaria de la Fed de esta semana. Precisamente en un entorno de escasa información económica y a la espera del anuncio de la Fed, el rendimiento del treasuy a 10 años se sitúa en 3.71%, al tiempo que el dólar se deprecia frente a la canasta de las principales divisas, con el peso mexicano se aprecia 0.1% frente a la divisa estadounidense, similarmente a otras monedas emergentes (rand sudafricano +1.0%). El USDMXN abre en $17.25 (-1 ct), niveles no vistos desde inicios de 2016. Lo más relevante de esta semana serán los anuncios de política monetaria de la Fed y del BCE, además, se conocerá en EE. UU. la inflación, las ventas minoristas, y la producción industrial, todas correspondientes a mayo. Criptomonedas en Caída: Incertidumbre Regulatoria Golpea SOL, ADA, MATIC; BTC Domina el 50% del Mercado; Custodia Bank Persiste en Lucha por Licencia. En cuanto a las criptomonedas lo más relevante es que los tokens SOL, ADA, MATIC cayeron hasta un 20% por la incertidumbre regulatoria y las demandas de la SEC contra dos de los principales criptoexchanges donde cotizan, pues fueron señalados como valores no registrados. En ese contexto, el dominio de BTC aumentó casi al 50% de todo el mercado cripto (1 billón de dólares) en medio de la liquidación de las altcoin mencionadas. Un tribunal sentenció que la demanda de Custodia Bank, una entidad criptofriendly que busca la formalización, contra la Reserva Federal por la denegación de su licencia puede continuar, y que podrá buscarla por otro medios.

Inflación en China crece en mayo mientras la del productor registra su mayor retroceso en años El entorno de escasa información económica le permitirá a los índices cerrar positivos la semana, antes de la volatilidad asociada a la cargada agenda económica y el anuncio de la Fed y del BCE de la próxima semana, y a pesar de los reportes que anticipan una contraofensiva ucraniana. En la agenda económica se conoció la inflación al consumidor de China, que creció 0.2% a/a (0.3% esp.) en mayo. Por su parte, la del productor cayó 4.6% (-4.3% esp.), el cual sería su mayor retroceso desde marzo de 2016 y con lo que sumó siete caídas consecutivas. En México se conoció la producción industrial de México, la cual rebotó 0.4% m/m en abril (cifras ajustadas), gracias al avance en la manufactura y en menor medida a la minería, lo que opacó el retroceso en la construcción. A tasa anual creció 0.7% (cifras originales). BitGo acuerda la compra de Prime Trust y avances en Ethereum y protocolo Lens de Aave impulsan el sector de criptomonedas En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que la firma de criptocustodia BitGo llegó a un acuerdo preliminar para comprar Prime Trust, según lo revelado por fuentes anónimas, aunque no reveló los términos financieros del acuerdo. Los desarrolladores de ETH consolidan la línea final de cambios en la actualización ‘Dencun’, donde se esperan mejoras para el almacenamiento en cadena, así como cambios menores en el código relacionados con la máquina virtual ETH. El protocolo Lens desarrollado por Aave recaudó 15 millones de dólares para expandir la capa social de Web3n con el director ejecutivo de Uniswap, el cofundador de OpenSea, y el cofundador de Polygon, como inversionistas ángeles. De acuerdo con reportes, gracias a que varias instituciones financieras de renombre (e. g. JPMorgan, HSBC) se han establecido en mundos virtuales buscando una nueva generación de clientes, podría fomentar la incursión institucional en el sector.