Todos los mercados están atentos al anuncio de la Fed de hoy, y si bien no se esperan recortes en el referencial, se presentará su nuevo marco macroeconómico. Además, el comunicado podría dar pistas sobre las siguientes decisiones del Fed. A propósito de la política monetaria, la Presidente del BCe, C. Lagarde advirtió que no existe un número predeterminado de recortes en la tasa de interés, si no que dependerá de la información económica disponible. En la agenda económica, se conoció la inflación al consumidor del R. U., la cual creció menos de lo esperado en febrero, al pasar del 4% a 3.4% (3.5% esperado), y aunque no influirá en la decisión del BoE del jueves, sí podría sugerir que el instituto central tendría más margen para comenzar a recortar su referencia. Finalmente, de acuerdo con reportes, las reservas de petróleo de EE. UU. cayó en 1.5 mdb, no obstante, el precio del petróleo cayó esta mañana. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el cofundador de 3AC, K. Davies, dijo que no se disculpará por la quiebra del fondo de cobertura criptográfico, y que no regresaría a Singapur para evitar la cárcel. El banco Meld planea ofrecer préstamos y empréstitos contra activos tokenizados a inversores minoristas en Lituania, próximamente. B. Moreno ganó las primarias del Senado de Ohio y enfrentará en las elecciones generales al senador Sherrod Brown, que duda de las criptomonedas, presidente del Comité Bancario del Senado y que ha sido un obstáculo legislativo para la regulación de los activos digitales.

Es probable que los mercados financieros exhiban algo de volatilidad debido al primer triple witching day del año. Además, seguirán re configurándose las expectativas sobre política monetaria de la Fed tras la reciente publicación de datos económicos; antes de la decisión de la Reserva Federal la próxima semana. La producción industrial creció 0.1% m/m, sorprendiendo lo esperado por el mercado. Al mismo tiempo, nuevamente estamos observando cierta inestabilidad en la cotización del yen japonés, debido a la expectativa de que su Banco Central abandone su postura últralaxa que mantuvo durante muchos años. En otros mercados, destaca la corrección de BTC luego de alcanzar máximos históricos días antes; el rendimiento del treasury a 10 años se consolida en 4.28%, terminando de asimilar las proyecciones sobre la tasa de interés que espera el mercado; en cuanto a materias primas, el precio del cobre sube, sugiriendo que la actividad manufacturera podría mostrar algo más de resiliencia en los próximos meses. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el criptoexchange Binance escindió su brazo de capital de riesgo, Binance Labs, a principios de este año, una de las primeras acciones notables del nuevo CEO R. Teng, de acuerdo con un informe de Bloomberg. Dos senadores demócratas están instando a la SEC a bloquear cualquier ETP criptográfico adicional para proteger a los inversores minoristas de los riesgos asociados con la mala divulgación de información y la escasa liquidez en las principales criptomonedas. Los ETF de Ether podrían ser más grandes que los ETF de Bitcoin, de acuerdo con el emisor VanEck, por lo que extenderá su tarifa cero para retener recursos en su fondo de BTC, antes del lanzamiento de los ETF de ETH.

Tras el rebote previo, donde incluso el SP500 marcó un nuevo máximo histórico, acercándose a sus máximos históricos, los mercados extienden su desempeño positivo, terminando de asimilar el dato de inflación de ayer y su implicación sobre política monetaria. El gigante petrolero Aramco presentó un informe, registrando ganancias de 121 mil millones de dólares, siendo el segundo reporte más alto solo detrás del año pasado. Por otro lado, Wells Fargo redujo la calificación de Tesla debido a los recortes en los precios de los vehículos y la disminución en la demanda, lo que provocó que la cotización bajará un 2% el pasado miércoles. Dollar Tree decepcionó a los inversionistas al abrir con una caída del 4.62% en las estimaciones de beneficios por acción, lo que resultó en una disminución del 14% en su valor.En cuanto a las divisas, el dólar peso sigue en descenso, alcanzando mínimos desde agosto de 2023.En el mundo de las criptomonedas, el Bitcoin (BTC) mantiene su tendencia alcista, marcando un nuevo máximo de más de 73,500 dólares por bitcoin.

Los mercados inician la semana con una caída generalizada, ya que se encuentran nerviosos previo a la publicación del dato de inflación en EE. UU., el cual ayudará a la Fed a su decisión programada para la tercera semana de marzo. A propósito de la política monetaria, el yen japonés se está apreciando de forma significativa e incluso lidera el avance de la canasta de divisas frente a la divisa norteamericana ante la expectativa de que el BoJ esté abandonando su postura ultra laxa. En otros mercados, destaca la corrección tanto del oro, que se mantiene cerca de sus máximos históricos, como del petróleo, a la espera de la publicación de los informes de la EIA y de la OPEP más adelante en la semana.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el precio del BTC sube cerca del 4% esta mañana y cotiza ya en un nuevo máximo histórico, 72,113.7 dls, convirtiéndose en el octavo activo más valioso por capitalización de mercado, superando a la plata, en gran medida apoyado aún por la demanda de ETF de BTC. La FCA del Reino Unido no descarta que los inversores institucionales creen un mercado de ETN respaldado por criptomonedas, al cual no se opondrán, de acuerdo con lo comunicado en un anuncio oficial. En opinión de algunos analistas, el precio de BTC podría enfrentar ciertos problemas en el corto plazo, entre ellos, cuellos de botella por una mayor demanda institucional, pero también por una ola de toma de utilidades luego de marcar máximos históricos.

Los mercado están retrocediendo a medida que se termina de asimilar las implicaciones de política monetaria del paquete de datos laborales que se conoció en la mañana, ya que, a primera vista, podría sugerir que la Fed mantendría una postura restrictiva por más tiempo. Incluso, tras conocerse la información, la probabilidad implícita de los recortes en la tasa de interés en la reunión de marzo cayeron a menos del 5%. En febrero, la nómina no agrícola de EE. UU., creció en 275 mil nuevos puestos de trabajo, superando tanto lo esperado por el mercado como lo observado la lectura anterior. Pese a ello, la tasa de desempleo escaló hasta el 3.9% de forma sorpresiva. Por otro lado, la expectativa de que la autoridad monetaria postergará aún más siguió alimentándose tras las declaraciones de la Presidente regional de Cleveland, quien estima que los recortes en el referencial podrían iniciar hasta en la recta final del año.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el protocolo DeFi Kamino, basado en Solana, planea lanzar su token KMNO en abril después de mapear a los usuarios elegibles el 31 de marzo. De acuerdo con un informe de Bloomberg, EE. UU. apelará el fallo de Montenegro de extraditar a Corea del Sur a D. Kwon, acusado de fraude tras el colapso de Terra Labs.

Los mercados están rebotando, pese a las declaraciones restrictivas de dos miembros de la Fed, uno de ellos el mismo Presidente, en su primer día de comparecencia ante el Congreso, donde reconoció el progreso que ha habido tanto en el mercado laboral como en la inflación, lo que permitiría comenzar a recortar la tasa de interés aunque hasta que la inflación confirme su desaceleración. Por su parte, el Presidente regional de Minneapolis, N. Kashkari, estimó que en 2024 habría a lo más dos recortes. También fue importante el anuncio de política monetaria del BCE, que mantuvo sin cambios sus principales tasas, en línea con lo esperado, pero recortó su pronóstico de crecimiento y de inflación. En cuanto a la agenda económica se conoció la inflación al consumidor de México para febrero, el cual se desaceleró a 4.4% a/a, su menor variación en tres meses, gracias a que sus dos componentes se moderaron. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el precio de BTC rebota ligeramente, luego de un periodo de toma de utilidades tras alcanzar casi si nivel máximo.

Los mercados están retrocediendo esta mañana debido a dos factores: en primer lugar, debido a que la opinión de R. Bostic, Presidente Regional de la Fed, quien ha sido uno de los miembros más vocales, parece estarse radicalizando, al considerar que el primer recorte en la tasa objetivo podría posponerse hasta finales de año, lo que abre la posibilidad de de que, incluso, no haya recortes en 2024. Aunque sigue siendo un escenario poco probable, parece que la puerta a él ya se está abriendo. Se espera que en su comparecencia ante el Congreso, el Presidente J. Powell también se apegue a una postura restrictiva. El otro factor que está pesando sobre la cotización de los índices, es que China anunció una meta de crecimiento para 2024 de 5.0%, lo cual es difícil debido a la alta base de comparación y a las condiciones desfavorables del sector inmobiliario. A ello se sumaron los reportes de Tesla y Apple sobre menores ventas en el país asiático. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el índice que mide el ánimo de los operadores subió a un máximo desde 2021. El fondo de comercio de criptomonedas DWF Labs comprará 10 millones de dólares de TOKEN de TokenFi durante un período de dos años como parte de un movimiento planificado para desarrollar un conjunto de productos, de acuerdo con declaraciones de su desarrollador. Binance anunció que agregará Dogwifhat (WIF) a sus listados, lo que elevará el precio del token basado en Solana. A propósito de Binance, no está autorizado a operar en Nigeria y recientemente ha enfrentado acusaciones de operar ilegalmente allí y fijar el tipo de cambio del país, razón por la cual se ha citado a su CEO en ese país a comparecer ante un comité del Parlamento.

Los mercados operan con un marcado apetito por riesgo, inducido por una serie de indicadores económicos en particular de EE. UU. que revelan la solidez de la actividad económica, y ese optimismo sobre la economía está compensando la resignación que tienen los miembros sobre un relajamiento monetario a lo largo de 2024 menor a lo proyectado por el mercado, y los datos económicos decepcionantes en Europa. El PMI manufacturero de EE. UU. se ubicó en 52.2 pts en febrero, superando tanto el dato anterior y el esperado, y manteniéndose en terreno expansivo. En contraste, el de la Eurozona decepcionó sus estimados y se quedó debajo del umbral de los 50 pts (46.5 pts). En México, el indicador escaló hasta los 52.3 pts. Por otro lado, las remesas crecieron 3.0% a/a, al captar 4.6 mmdd, marcando un nuevo máximo histórico para un enero. Finalmente, también destacaron los comentarios de más miembros de la Fed, que refuerzan la expectativa de que los recortes se postergarán. En cuanto a las criptomonedas lo más importante fue la caída de WLD, luego de que Reuters informara que E. Musk, había demandado a OpenAI y a su director ejecutivo S. Altman por incumplimiento de contrato. Musk los acusó de violar los acuerdos contractuales celebrados cuando ayudó a fundar la empresa en 2015; Altman y Musk eran copresidentes en ese momento.

Los indicadores que se estuvieron esperando toda la semana (del consumo y su deflactor), no fueron un catalizador suficiente para marcar una tendencia clara en los mercados financieros, por lo que exhiben un desempeño mixto con una ligera inclinación positiva, incluso a pesar de que más miembros de la Fed se sumaron a la postura restrictiva. En enero, el ingreso y gasto personal de EE. UU. crecieron 1.0% y 0.2%, respectivamente. En ambos casos reflejaron una moderación respecto al fuerte dato de diciembre. Por su parte, la inflación PCE creció 2.4% a/a y 0.3% m/m, en línea con lo esperado. De esta manera, si bien una economía más debilitada permitiría relajar la postura monetaria de la Fed, pero una mayor inflación no lo permite, así que el efecto de los dos datos se compensa, dejando la perspectiva de tasa de interés prácticamente sin cambios. En cuanto a la industria de las criptomonedas, lo que más destaca es que los desarrolladores del token TREAT del ecosistema Shiba Inu, impulsarán una nueva capa de privacidad para la cadena de bloques Shibarium. Los de Alchemy lanzaron nuevos servicios de cuentas integradas para facilitar la incorporación de más usuarios a la Web3. Los fundadores de Gemini Earn aseguran que los clientes recibirán el 100% de sus activos, posiblemente más de mil millones de dólares, cuando Genesis Global Capital, el antiguo socio de Gemini en Earn, concluya su caso de quiebra.

Los mercados siguen mostrando cierta apatía en las operaciones de hoy, pues extienden su corrección tras sus fuertes alzas de la semana anterior, aunque también dicha atonía podría responder a un entorno de escasa información económica. Es probable que se mantenga esta dinámica de pocos movimientos hasta el jueves, que es cuando se conocerá la información más relevante de esta semana. Entre los oradores de la Fed de hoy, tomó la palabra el Vicepresidente de Supervisión, aunque sus comentarios estuvieron orientados a temas distintos a la política monetaria. El único dato en la agenda económica fue la balanza comercial de México que registró un déficit por 0.3 mmdd. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que la filial de HTX con sede en Hong Kong, anteriormente conocida como Huobi, ha retirado su solicitud de licencia de comercio de activos virtuales en EE. UU., de acuerdo con un aviso de la SEC. La capitalización de mercado total del USDC de Circle ha aumentado más rápido que la del USDT de su rival Tether en los últimos meses, según muestra un informe de Coinbase, posiblemente por una mayor aceptación fuera de EE. UU. Analistas sugieren que una mayor demanda por parte inversionistas institucionales en EE. UU. podría estar detrás de su reciente repunte en su precio, aunque también podrían haber factores fundamentales.