Los mercados están indecisos al inicio de la semana, aunque con una ligera inclinación negativa, pues, por un lado, los índices bursátiles se están corrigiendo tras las fuertes alzas de la semana pasada, especialmente en el sector tecnológico, y por otro, por la incertidumbre política (elecciones en Francia, debate presidencial en EE. UU.) y geopolítica (Rusia responsabilizó a EE. UU. de ataque en Sebastopol; aumento de las tensiones en Corea). En la agenda económica local se conoció a inflación al consumidor de México para la 1QJun, la cual se aceleró a 4.78% a/a, quedando ligeramente arriba del 4.73% esperado. La presión provino de sus dos componentes, aunque en mayor medida del no subyacente. El subyacente se aceleró ligeramente por un mayor dinamismo en el rubro de mercancías, al tiempo que los servicios vieron su menor variación en cinco quincenas. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que, en un artículo de investigación, JP Morgan estimó que la atención hacia el sector minero de criptos ha estado experimentando una fuerte alza, tras el acuerdo de Core Scientific (CORZ) con la empresa de inteligencia artificial CoreWeave, reflejando la expectativa de que el progreso tecnológico ayude a paliar los altos costos computacionales y energéticos de la extracción de nuevas criptos.

El día de hoy, los mercados podrían mostrar mayor volatilidad no sólo por la corrección tras las fuertes alzas previas, pero también porque hoy es el segundo triple witching day de 2024, lo que podría causar cierta volatilidad adicional. La agenda económica también aportó algo de incertidumbre a la sesión de hoy, pues el PMI manufacturero de la Eurozona decepcionó sus proyecciones al caer a los 45.6 pts durante junio (48.0 esp., 47.3 ant.), su nivel más bajo desde enero. Similarmente el de servicios también cayó sorpresivamente, pero logró quedar por arriba del umbral de los 50 pts (52.6 obs. vs 53.6 esp.). Así, el indicador compuesto se situó en 50.8 pts (52.5 esp.). A nivel local el Igae rebotó a 5.4% a/a durante abril, su mayor expansión desde agosto de 2022. Pese a ello, mensualmente y con cifras ajustadas, la actividad se contrajo 0.6%, debido al retroceso de todas las ramas de la economía. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que un juez de California dictaminó que una demanda civil de valores contra Ripple procederá a juicio, denegando en parte la moción de la criptoempresa de juicio sumario en una demanda que alegaba que el CEO de Ripple violó las leyes estatales de valores en 2017. Dos legisladores estadounidenses visitaron a T. Gambaryan en una prisión de Nigeria mientras el ejecutivo de Binance permanece encarcelado enfrentando cargos de lavado de dinero.

Luego de marcar nuevos máximos a inicios de la semana, tanto el Nasdaq como el SP500 se están corrigiendo de forma natural, mientras que el promedio industrial Dow Jones, el índice que había mostrado cierto rezago, es el único con desempeño positivo. En general, los inversionistas siguen sopesando la posibilidad de que el Fed recorte la tasa de interés a lo largo del año, sobre todo después del dato de solicitudes del seguro de desempleo que se ubicó en 238 mil, ligeramente arriba de lo esperado, que revela que el mercado laboral sigue enfriándose, pero también porque otros bancos centrales ya han comenzado sus respectivas flexibilizaciones: el BNS recortó su tasa de interés por segunda reunión consecutiva, y porque el BoE, si bien mantuvo su referencial sin cambios, en línea con lo esperado, mostró un comunicado menos restrictivo, e incluso insinúa que más miembros podrían sumarse a los dos disidentes que buscaron recortes en esta ocasión. En la agenda económica local se conocieron las ventas al menudeo de abril, que crecieron 3.6% a/a y 0.5% m/m. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que Binance, que junto con KuCoin son las únicas aprobadas por la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) de la India en mayo, fue multado con 2,2 millones de dólares.

Debido al feriado de hoy por el Día de la Emancipación, lo que provocará una baja liquidez en todos los mercados, aunque al cierre de ayer, los mercados accionarios marcaron nuevos máximos históricos, destacando las acciones del sector tecnológico, en especial las de Nvidia, que no solo también marcó un récord, sino que su capitalización de mercado superó finalmente Microsoft, convirtiéndose así en la empresa más valiosa del mundo. En cuanto a comentarios de miembros del Fed, ayer, A. Kugler, de la Junta de Gobierno, estimó que más adelante en el año pude reducirse el objetivo de los fondos federales, si la economía evoluciona como lo espera. En la agenda económica, la inflación para mayo en el Reino Unido se moderó de 2.3 a 2.0% a/a, en línea con lo previsto. La inflación en servicios apenas bajó de 5.9 a 5.7%, contra 5.5% estimado, lo que erosiona la posibilidad de que el BoE mañana recorte las tasas de interés.Hoy no hubo información relevante en la industria de las criptomonedas.

Los mercados extienden su desempeño positivo aún incluso luego de su fuerte alza de ayer, donde incluso dos de los tres principales índices bursátiles marcaron nuevos máximos históricos. En general, los inversionistas tienen un sentimiento optimista, pues se espera que el Fed flexibilice su postura hacia finales de año, pero no es necesario para mantener el sorpresivo crecimiento que han mostrado tanto las acciones como la actividad económica durante este período de endurecimiento monetario. Justamente ayer, el Presidente del Fed de Filadelfia, P. Harker, estimó que habría sólo un recorte a finales de 2024, aunque sujeto a que la inflación lo permita. En la agenda económica se conocieron los datos de la demanda interna de EE. UU., que eran los catalizadores más importantes de la semana; las ventas al menudeo crecieron 0.1% m/m, decepcionando lo esperado por el mercado, pero ello fue compensado por el dato de producción industrial, que sorprendió ampliamente las proyecciones al crecer 0.9% (vs 0.3% esperado). En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que las víctimas de la quiebra de FTX buscan una sentencia que indique que los activos confiscados del fallido intercambio de criptomonedas, unos 8 mil millones de dólares, pertenecen a sus clientes, no al patrimonio de la quiebra, según una presentación del viernes en los tribunales de N. Y.

Los mercados se encuentran operando de forma mixta, pero con una inclinación negativa, en un entorno de escasa información relevante para la sesión de hoy, por lo que siguen reaccionando a la incertidumbre geopolítica en Europa, especialmente en Francia, a pesar de que M. Le Pen, candidata de extrema derecha y puntero en las encuestas, se comprometió a una transición ordenada. Por otro lado, los datos decepcionantes de actividad económica también abonan incertidumbre a la sesión de hoy, especialmente la actividad industrial que creció 5.6% a/a (6.2% esp.). Esta semana, los miembros del Fed retomarán sus apariciones públicas tras el fin del período de silencio después de su última decisión.  A propósito de ello, N. Kashkari, el fin de semana, comentó que de haber un recorte en el referencial sería hasta finales de año, moderando así el tono tan estricto que había asumido últimamente. Lo más relevante de la semana será el anuncio del BoE, y a nivel local se conocerán la Oferta y demanda agregada del 1T24 y las ventas al menudeo de abril. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que ya se retiraron los cargos fiscales presentados por el Servicio Federal de Impuestos Internos (FIRS) de Nigeria contra los ejecutivos de Binance T. Gambaryan y N. Anjarwalla.

Los mercados se encuentran operando de forma mixta, pues, por un lado, pesan los pronósticos algo más restrictivos del Fed sobre las tasas de interés que presentó ayer junto con el anuncio de política monetaria, pero por otro, los datos tanto de inflación al productor como las nuevas solicitudes del seguro de desempleo sugieren que la formación de precios y el mercado laboral ya se están enfriando lo suficiente como para permitirle a la autoridad monetaria comenzar los recortes. Ayer el Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés objetivo en el rango 5.25-5.50%, en línea con lo esperado; en el comunicado se reconoció un modesto progreso adicional en la inflación, pero siguen considerando que no es apropiado comenzar los recortes hasta tener más confianza de que se está encaminando a su meta, de hecho, la mediana de proyecciones para el nivel adecuado de los fondos federales apunta a una sola baja de 25 pb. en 2024 (vs. tres previstos en marzo), mientras que conservaron sus previsiones del PIB y elevaron las de inflación. La inflación al productor de EE. UU. cayó sorpresivamente 0.2% m/m (0.1% esp.); en su comparación anual, también quedó por debajo de lo esperado (2.2 vs 2.5%). Finalmente, en la semana que terminó el 8 de junio, se registraron 242 mil nuevas solicitudes del seguro de desempleo (225 mil esp.), su mayor registro desde agosto de 2023. A nivel local resaltaron los comentarios de la Gobernadora del Banxico, quien no descarta una intervención del Instituto en caso de que persista volatilidad extrema en el mercado cambiario. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el director ejecutivo del Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas dijo en un testimonio en el Senado que la capacidad de la red del estado deberá duplicarse en la próxima década para manejar la demanda, mientras que el vicegobernador de Texas dice que la industria de las criptomonedas se someterá a un mayor escrutinio. El Tesoro de Australia incluirá reglas sobre monedas estables en el borrador del proyecto de ley sobre criptomonedas. MicroStrategy (MSTR) anunció el jueves que tiene la intención de ofrecer un monto principal agregado de 500 millones de dólares en notas senior convertibles con vencimiento en 2032, cuyas ganancias se utilizarán para adquirir BTC adicionales y en otros asuntos corporativos.

Los mercados se encuentran están celebrando el dato de inflación al consumidor de EE. UU. que se conoció esta mañana y que fue menor a lo esperado, pues ello abre la posibilidad de que el Fed sí recorte la tasa de interés a lo largo de 2024. Tanto el índice general, como el componente subyacente, la inflación se desaceleraron en mayo al crecer 3.3 y 3.4%, respectivamente. El componente subyacente mostró su menor variación desde abril de 2021. Al mismo tiempo, los mercados están a la espera del anuncio del Fed de esta tarde, en el cual no se esperan cambios, aunque la probabilidad implícita del primer recorte apuesta por un ajuste en la reunión de septiembre.En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, los operadores del mercado de predicciones en la industria, el ex presidente D. Trump tiene una ventaja de 22 puntos sobre el actual presidente, mucho mayor de lo que indican las encuestas. De acuerdo con medios de ese país, Zimbabwe está buscando comentarios sobre la industria de la criptografía para establecer una política para el sector. Según un informe de Crystal Intelligence, se han robado casi 19 mil millones de dólares en criptomonedas en robos que se remontan a 2011.

Los mercados se están corrigiendo levemente luego de su modesto avance de ayer. Los inversionistas siguen esperando los datos económicos relevantes de esta semana (inflación al consumidor y al productor en China, al consumidor en EE. UU., y anuncio del Fed). Los movimientos más notables los observamos en el mercado de renta fija europeo, que sigue reflejando la incertidumbre política de ese continente: prácticamente los bonos de referencia de todos los países europeos, tanto de países ricos como Alemania, como de países riesgosos como Portugal e Italia, suben esta mañana, liderados por los franceses (que es justamente donde se disolvió el Parlamento), que vieron su mayor alza prácticamente desde la pandemia. A nivel local se conoció el dato de producción industrial de abril, la cual creció 5.1% a/a, pero se contrajo 0.5% m/m. También la evolución del USDMXN, que sigue mostrando mucho estrés también por cuestiones políticas (paquete de reformas; mayoría calificada de la coalición ganadora).En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que los tokens relacionados a la IA, como Fetch.ia, SingularityNET, y Render, cayeron entre un 3 y u 5%, entre ayer y hoy, a pesar de que BTC y las altcoins se mantuvieron relativamente estables, debido a que el evento de IA de Apple decepcionó a los inversionistas. Matter Labs, la principal empresa de desarrollo detrás de la era ZKsync de la red de capa 2, reveló ayer los criterios de distribución para su tan esperado airdrop de tokens ZK.

En un contexto de escasa información económica, los mercados operan con movimientos ligeros. En general, los inversionistas siguen recalibrando sus expectativas sobre los siguientes movimientos del Fed. Justamente el anuncio del Fed, junto con el dato de inflación programados ambos para el miércoles, serán los principales catalizadores de esta semana. En cuanto a las criptomonedas lo que más destaca es que el fiscal general de Nueva York rechaza la moción de Digital Curncy Group y Silbert para desestimar el caso de fraude de Gemini y Genesis para cubrir un agujero de mil millones de dólares en el balance de Génesis causado por la implosión de Three Arrows Capital.