Cifras Laborales EE.UU.: Expectativas y Tendencias del Desempleo Septiembre 2023.
En un entorno de escasa información económica y a la espera de la publicación de las cifras laborales de EE. UU. que se conocerán mañana. En la agenda económica, en la última semana de septiembre, las nuevas solicitudes de seguro de desempleo en EE. UU. ascendieron a 207 mil peticiones, marginalmente por debajo de las 210 mil esperadas, aunque trivialmente arriba de las 205 mil de la semana anterior. A nivel local, la confianza del consumidor se mantuvo prácticamente sin cambios respecto al mes anterior, al situarse en 46.8 pts en septiembre. Los componentes de expectativas, tanto del país como de la familia, se deterioraron mensualmente.
Mercados reaccionan a nómina ADP en EE. UU. y postura hawkish de la Fed; criptos en foco con McHenry.
Reacción a nómina ADP en EE. UU., postura hawkish de Bostic y auge de autos en México. Los mercados se encuentran parcialmente positivos y de forma contraintuitiva, pues celebran el decepcionante dato de nómina privada ADP en EE. UU., el cual creció sólo en 89 mil nuevos puestos de trabajo, cuando se esperaba un incremento de hasta 153 mil, que si bien no necesariamente condiciona el dato de las nóminas no agrícolas que se conocerá el viernes, sí podría ser una aproximación. La razón por la que los mercados celebran el enfriamiento del mercado laboral, es porque ello implicaría que la Fed ya no tenga mayor margen para seguir endureciendo su postura monetaria. A propósito de la Fed, ayer, el Presidente regional de Atlanta, R. Bostic, insinuó que la tasa de interés debe mantenerse elevada por un tiempo prolongado, alineándose finalmente a la postura hawkish de la mayoría de sus pares. En México sólo se conoció la venta doméstica de autos en México creció 35.6% a/a en septiembre, su mayor expansión en 27 meses, al comercializarse 118.0 mda, su mejor nivel para un mismo mes desde 2016. En el acumulado del año se han vendido 975.8 mil unidades. P. McHenry, pro-cripto, lidera temporalmente Cámara de Representantes de EE. UU. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que el congresista P. McHenry, partidario de las criptomonedas, asume temporalmente la Cámara de Representantes de EE.UU.; su llegada al pleno se da cercana a la presentación los proyectos de ley de criptomonedas.
Caída de Mercados por Tasas Fed: Impacto en Consumo, Inversión y Criptomonedas en Crisis.
Decisión de la Fed Desencadena Caída de Mercados y Estancamiento del Consumo Privado en Julio. Los mercados están experimentando fuertes caídas esta mañana en gran medida porque la expectativa de que la Fed mantendrá su tasa de interés elevada por más tiempo, sobre todo por las declaraciones de algunos miembros de la Fed, especialmente de la Presidente de la Fed de Cleveland, L. Mester, y de la Gobernadora M. Bowman, quienes no descartan otro incremento en la tasa de interés en 2023 para luego mantenerlas elevadas por un tiempo prolongado, en vista de la persistencia de algunos riesgos para la variable. En la agenda económica a nivel local, el consumo privado se estancó durante julio, mensualmente y con cifras ajustadas, ya que el retroceso en el gasto en servicios y en bienes de importación, opacó el avance en el de bienes de origen nacional. Por su parte, la inversión fija bruta creció 0.5% m/m, y si bien creció menos que en lecturas anteriores, hiló 12 meses consecutivos en expansión. Al interior, el avance en la construcción más que compensó el retroceso en la maquinaria y equipo. Criptomonedas en Alerta: Silvergate Bank Colapsa y Chainalysis Anuncia Segunda Ronda de Despidos. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que de acuerdo con el informe de la Reserva Federal sobre el colapso de Silvergate Bank, la entidad quedó atrapada en una trampa de criptomonedas y la autoridad monetaria no hizo nada al respecto pese a la señales tempranas de alerta. La empresa de análisis de blockchain Chainalysis recorta un 15% de su personal, la cual supone la segunda ronda de despidos en lo que va del año.
Mercados mixtos ante acuerdo EE.UU. y desempeño cripto global: Análisis financiero semanal.
Desempeño de mercados tras financiamiento en EE.UU., impacto de deuda estudiantil y tendencias económicas en Eurozona. Los mercados exhiben un desempeño mixto con una ligera inclinación a la baja pese al acuerdo que alcanzaron legisladores en EE. UU. para financiar al gobierno federal hasta el 17 de noviembre. Por otro lado, el fin de semana se reanudaron los pagos de la deuda estudiantil, que fueros suspendidos durante dos años por la pandemia, lo que podría presionar el gasto de los hogares. También reaccionan a las declaraciones del Presidente de la Fed, quien no ofreció una perspectiva sobre política monetaria. En la agenda económica, el PMI manufacturero de la Eurozona se situó en 43.4 pts (en línea con lo esperado), con lo que suma 14 meses consecutivos en contracción. La tasa de desempleo de agosto se moderó marginalmente a 6.4%, también en línea con lo esperado. A nivel local, destacaron las remesas, que crecieron 8.6% a/a en agosto. En el acumulado del año se han captado 41.5 mmdd, un nuevo máximo histórico. Coinbase expande licencias globales mientras revelaciones de FTX sacuden el mundo cripto. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destacó es que el exchange Coinbase obtuvo una licencia de institución de pago de la Autoridad Monetaria de Singapur, recibió la aprobación regulatoria del regulador financiero de Bermudas y se registró en el banco central de España la semana pasada, todo en la última semana. De acuerdo con su biógrafo, S. Bankman-Fried vio los miles de millones de FTX faltantes como un ‘error de redondeo’, además reveló fallas de gestión en el intercambio de cifrado FTX y un plan multimillonario para evitar que Donald Trump vuelva a postularse para el cargo.
Inflación Eurozona desacelera; EE.UU. y Banxico en línea con previsiones.
Los mercados se encuentran positivos ya que digieren que una agenda económica positiva, iniciando por la inflación al consumidor en la Eurozona, que se desaceleró más de lo esperado en septiembre, de acuerdo con su cifra preliminar (4.3% vs 4.5%), registrando así su menor variación desde octubre de 2021. El índice subyacente pasó a 4.5% (4.8% esp.). Por otro lado, Tanto el ingreso como el consumo personal de EE. UU. crecieron 0.4% m/m en agosto, en ambos casos, en línea con lo esperado. La inflación PCE creció 3.5% a/a (en línea), y 0.4% m/m (marginalmente por debajo del 0.5% esperado), respectivamente. Finalmente, ayer, el Banxico mantuvo sin cambios su tasa de interés en 11.25%, en línea con lo esperado. La Junta reconoció que la inflación sigue moderándose, pero que enfrenta un entorno incierto. Adelantó que la tasa se mantendrá elevada por un tiempo prolongado. No hay eventos relevantes en el sector de criptomonedas el día de hoy.
Expectativas de la Fed y Riesgos Fiscales en EE.UU.: Análisis Financiero y Criptomonedas.
J. Powell, Fed y PIB 2T23 de EE. UU.: Crisis Fiscales, Huelgas Automotrices y Análisis Económico Global. Los mercados se encuentran a la expectativa de las declaraciones del Presidente de la Fed, J. Powell, así como el desarrollo de la posibilidad de una nueva crisis fiscal en EE. UU. si es que no se alcanza un acuerdo entre los legisladores para aprobar un plan de financiamiento para el gobierno federal y así evitar su cierre, y, finalmente, otro factor de riesgo es la posibilidad de que se extienda la huelga en la industria automotriz en caso de no haber progreso en las negociaciones. En la agenda económica, destacó la última revisión del PIB 2T23 de EE. UU., la cual se mantuvo sin cambios en 2.1% t/t an., aunque el deflactor de precios para el período pasó a 1.7% desde el 2.0% estimado en la estimación anterior, posiblemente por la revisión a la baja del consumo privado. También se conoció que la confianza del consumidor de la Eurozona se situó en -17.8 pts durante septiembre, en línea con esperado. En el mismo mes, la inflación al consumidor (P) de Alemania se desaceleró marginalmente más de lo esperado (4.5% a/a vs 4.6%). Por último, la tasa de desempleo de México regresó a 2.7%, su mínimo histórico, tras rebotar ligeramente el mes pasado, debido a la corrección en la participación laboral que pasó a 60.3% desde el 60.5% en julio. Avances en CBDC y la Situación Legal del Fundador de FTX: Últimas Noticias en Criptomonedas. En cuanto a las criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con el BPI, algunos bancos centrales probaron con éxito el comercio transfronterizo de CBDC mayorista utilizando DeFi; los países Francia, Singapur y Suiza, son los pioneros en esas pruebas. El Departamento de Justicia de EE.UU. se opone a la última medida de Sam Bankman-Fried de liberación temporal, luego de que el equipo de defensa del fundador de FTX solicitó que Bankman-Fried fuera liberado bajo la custodia de sus abogados durante el juicio.
Mercados Reaccionan a Restricción Monetaria y Optimismo en EE. UU.: Actualizaciones y Perspectivas Financieras.
Recuperación Mercados Tras Caída: EE. UU. Financiamiento y Órdenes Bienes Durables Agosto. Parece ser que los mercados están normalizándose tras las fuertes caídes de ayer, ya que están terminando de asimilar la expectativa de una restricción monetaria mayor a lo esperada, pero también ante la posibilidad de que no cierre el gobierno federal en EE. UU. gracias a un acuerdo entre legisladores para lograr un financiamiento hasta noviembre, y, finalmente por la lectura sorpresivamente positiva de las órdenes de bienes durables para agosto, que rebotaron 0.2% a tasa mensual, cuando se esperaba una caída de 0.5%. A nivel local se conoció la balanza comercial también de agosto, la cual registró un déficit de 0.1 mmdd, con las exportaciones cayendo 0.3% y las importaciones avanzando 1.5%. Actualizaciones Criptomonedas: SEC Amplía Plazo ETFs BTC y Urgencia en Adopción CBDC por BIP. En cuanto a las criptomonedas, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. extendió el plazo para las solicitudes de ETF de BTC de Ark y Global X. El Director General del BIP, A. Carstens, señaló que es inaceptable que marcos legales poco claros o obsoletos puedan obstaculizar la implementación de las CBDC, y que, al contrario, los bancos centrales deberían encaminar sus esfuerzos a su rápida adopción.
Presidente de la Fed impulsa tasas y treasury a 10 años alcanza máximo desde 2007.
Ayer destacaron las opiniones del Presidente de la Fed de Minneapolis, quien estimó que, dada la sorpresiva fortaleza de la economía, aún hay margen para un ajuste adicional en la tasa de interés, para después mantenerlas elevadas por algún tiempo, para seguir combatiendo la inflación. Tras sus declaraciones, el rendimiento del treasury a 10 años se presionó a 4.56%, un nuevo máximo desde 2007. Por su parte, el dólar se deprecia 0.1% frente a la canasta de las principales divisas, con el USDMXN inicia la sesión prácticamente sin cambios en $17.38, similarmente a otras monedas emergentes (real brasileño). El precio del petróleo (WTI) disminuye 0.5% a 89.2 dpb, y el oro disminuye 0.5%.
Mercados al alza pese a conflictos laborales y tensiones económicas: Criptomonedas en la mira judicial.
Índices crecen pese a desafíos globales: PMI en contracción, huelgas en EE.UU. y moderación inflacionaria en México. Los mercados exhiben un desempeño irracional, pues, pese al panorama desfavorable de esta mañana, marcado por reportes de nuevos conflictos laborales en la industria automotriz en EE. UU., lo que podría largar los actuales paros y huelgas; por una agenda económica decepcionante en Europa; por el anuncio de Rusia de nuevas prohibiciones a la exportación de combustibles refinados; y, finalmente, porque siguen evaluando la posibilidad de un endurecimiento monetario mayor a lo esperado, los índices están creciendo sólidamente. En cuanto a indicadores económicos, el PMI manufacturero de la E. Z. se ubicó en 43.4 pts en septiembre (44.0 pts esp., 43.5 pts ant.), de acuerdo con la cifra preliminar. El de Alemania se situó en 39.8 pts. En ambos casos, se quedaron en terreno contractivo. En México se conoció, por un lado, la inflación al consumidor que desaceleró a 4.4% en la primera mitad de septiembre, su menor alza anual desde marzo de 2021. Sus dos componentes se moderaron, aunque en mayor medida el subyacente, especialmente por el rubro de las mercancías, y por otro, el Igae que creció 0.2% m/m (cifras ajustadas) en julio. Si bien creció menos que la lectura anterior, hiló cuatro meses en expansión. El avance en la industria compensó el retroceso tanto en la actividad agropecuaria como en los servicios. FTX demanda filial en Hong Kong por $157M previo a juicio de S. Bankman Fried en octubre. En cuanto a criptomonedas, lo que más destaca es que, de acuerdo con información judicial revelada del juicio de S. Bankman Fried, FTX demandó a una de sus filiales en Hong Kong por 157 millones de dólares, fondos que usaría para compensar su compromiso y paliar su sentencia; en caso de ganar esa demanda, lo presentaría como elementos a su favor en la audiencia programada para octubre.
Actualizaciones Financieras: Caídas en los Mercados tras Anuncios de la Fed y BoE, sin Impacto en Criptodivisas.
Los mercados están registrando fuertes caídas asimilando el anuncio de la Fed de ayer, y del BoE de hoy. Sobre el primero, la Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés en el rango 5.25% – 5.50%, (en línea). La decisión fue unánime. El pronóstico para el nivel de las tasas de interés mostró un alza adicional para este año, y una baja de 50 pbs en 2024 (vs -100 pbs en junio). Mientras que para el segundo Por primera vez desde el inicio del actual ciclo de alzas, el BoE mantuvo sin cambios su tasa de interés en 5.25% (+25 pbs esp.). La decisión estuvo dividida (5 – 4), con los disidentes buscando elevar 25 pbs el referencial. En la agenda económica, tuvimos el indicador semanal de las solicitudes del seguro de desempleo en EE. UU. para la semana que terminó el 16 de septiembre, el cual registró 201 mil nuevos reclamos del seguro de desempleo, un mínimo desde enero. A nivel local se conocieron las ventas minoristas que crecieron 0.2% m/m en julio (cifras ajustadas). Crecieron por segundo mes al hilo, pero crecieron a menor ritmo que en junio (2.2%). Con cifras originales crecieron 5.1% a/a (4.9% esp., 5.9% ant.). No hay noticias relevantes en el sector criptográfico, lo que podría explicar el desempeño flat de las principales critpodivisas.
